BTC Рыночный Пульс: Неделя 11
Обзор
Bitcoin откатился от $74 тыс., при этом внутренние показатели показывают предварительные признаки улучшения. Импульс незначительно окреп: RSI поднялся с недавних минимумов, однако динамике цены всё ещё не хватает решительности для уверенного бычьего разворота. Активность на спотовом рынке остается вялой, а сниженный торговый объём указывает на слабое участие, даже несмотря на начавшуюся стабилизацию ситуации.
Позиционирование на рынке деривативов неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам увеличился, сигнализируя о скромном наращивании кредитного плеча, в то время как финансирование по длинным позициям резко ушло в отрицательную зону, отражая усиленный спрос на короткие позиции. Кривое дельтовое значение (CVD) по бессрочным контрактам резко выросло, что подразумевает возвращение активности покупателей на рынки с плечом, хотя общий уровень уверенности остаётся ограниченным.
Опционные рынки утратили часть защитного характера. Диапазон волатильности существенно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приблизилась к реализованным значениям, а 25-дельта скью снизился, что указывает на слабеющий спрос на защиту от снижения и более сбалансированный краткосрочный фон.
Активность ETF сохраняет относительную силу. Чистый приток ускорился, а объёмы торгов выросли, что подчеркивает продолжающееся вовлечение традиционного финансового сектора. Однако коэффициент MVRV по ETF резко опустился в отрицательную зону, показывая, что средний держатель ETF сейчас находится в убытке, а напряжение в позициях остаётся высоким.
On-chain сигналы противоречивы, но в целом сдержанно положительные. Объем переводов увеличился, что указывает на более активное движение капитала, тогда как число активных адресов и объём комиссий остаются слабыми, соответствуя более спокойной обстановке в сети. Изменение реализованной капитализации по-прежнему отрицательно, хотя оттоки немного ослабевают, что говорит о возможной стабилизации капитального давления.
Структура позиционирования и показатели прибыльности всё ещё отражают хрупкое, но улучшающееся положение. Соотношение предложения STH/LTH остается повышенным, что говорит о высоком участии краткосрочных держателей, в то время как доля "горячего капитала" остаётся подавленной, что свидетельствует об ограниченной спекулятивной активности. Тем временем доля предложения в прибыли, NUPL и соотношение реализованных прибылей и убытков все немного улучшились, что говорит об ослаблении рыночного напряжения.
В целом условия стабилизируются: импульс, спрос на ETF и метрики прибыльности умеренно растут. Однако потоки капитала остаются низкими, спекулятивное участие ограничено, и широкий уровень уверенности ещё не восстановился полностью.
Внецепочные Индикаторы
Ончейн Индикаторы
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика — прямо на вашу электронную почту.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Падение американских акций на этой неделе: как количественные модели справились с этим
Самая опасная дивергенция на рынке акций США: обычные акции уже сильно упали, сколько ещё смогут продержаться гиганты AI?
Значительное ужесточение финансовых условий сильно ударило по обычным акциям на американском рынке: медианное значение акций из индекса S&P 500 снизилось на 15% от максимальных уровней, а премия за риск по акциям уже опустилась ниже нуля. Рост доходности государственных облигаций США и цен на нефть способствовал скачку индекса финансовых условий, что привело к резкому ухудшению широты рынка на фоне кажущегося спокойствия индекса. Усиливается рыночная дифференциация, и главным вопросом остается: смогут ли обычные акции наверстать упущенное или индекс продолжит снижение.
Уолл-стрит устанавливает цену на промежуточные выборы: коэффициент Демократической партии вырос на 20%, но рынок оказался в "слепой зоне"
Построенный JPMorgan "демократический фактор" с августа вырос примерно на 20%, тогда как S&P 500 за тот же период поднялся лишь на 2,6%. По данным аналитических платформ, вероятность того, что демократы займут оба дома Конгресса, выросла с 23% в августе до 64%. Исторические данные Goldman Sachs показывают, что эта вероятность в среднем снижается примерно на 5 процентных пунктов к дню голосования. Мнения крупных участников рынка разделились: JPMorgan рекомендует покупать на снижении, а Bank of America предупреждает, что победа демократов в обеих палатах может привести к падению рынка акций более чем на 10%.
Цены на крипто
Далее
