AUD: из лидеров превратился в аутсайдера
Утренний FX
С начала этого года австралийский доллар был самой яркой валютой: даже после войны между США и Ираном в марте, AUDUSD достиг новых максимумов в неблагоприятных условиях, приближаясь к 0.72, а годовой рост превысил 6%. Однако с прошлой недели AUDUSD показал подряд 6 дней падения, опустившись с отметки выше 0.7 до 0.6830, демонстрируя худший месячный результат с декабря 2024 года.
1. Почему австралийский доллар перешёл от “самого сильного” к “самому слабому” так быстро?
Удар по настроениям – рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, слабые результаты мировых фондовых рынков,risk off-структурастала ключевым фактором отката австралийского доллара с высоких уровней.
Ослабление фундаментального преимущества: ранее рост AUD объяснялся сильной экономикой Австралии и жесткой позицией Резервного банка Австралии, однако в марте РБА повысил ставку с минимальным перевесом 5-4 голосов, внутри комитета усилились разногласия, а февральский CPI оказался ниже ожиданий, что снизило уверенность рынка в непрерывности политики ужесточения РБА. Более того, в последнее время центробанки Европы и США тоже начали ужесточать политику, что значительно уменьшило сравнительное преимущество австралийских "ястребов" – наиболее заметной иллюстрацией этого стало резкое укрепление EURAUD после поворота Европы к жесткой политике.
Свойства товарной валюты: недавнее резкое падение цен на промышленные металлы негативно сказалось на AUD, однако слабость австралийского доллара в последние дни явно выходит за рамки влияния промышленных металлов — AUDUSD расходится с индексом промышленных металлов Bloomberg.
2. Прогноз: как AUD сможет восстановиться?
Несмотря на то, что AUDUSD уже упал с высоких уровней более чем на 300 пунктов, согласно отчетам CFTC, австралийский доллар всё ещё имеет чистую длинную позицию, так что по прямым и кросс-курсах есть потенциал дальнейшего снижения AUD.
В краткосрочной перспективе, технически уровень 0.68, пробитый как прежнее сопротивление, будет поддержкой для AUDUSD, но пока ситуация на Ближнем Востоке не стабилизируется и глобальные риски не уменьшатся, я считаю, что значительного отскока AUDUSD ожидать не стоит, диапазон волатильности может составлять 0.68–0.7.
В средне-долгосрочной перспективе, если конфликт между США и Ираном завершится, и восстановится позитивное настроение, плюс ожидания повышения ставок в Европе и США ослабнут — австралийский доллар получит поддержку, и, вероятно, будет показывать результаты лучше, чем евро, юань и другие валюты, не относящиеся к доллару. Поэтому я склоняюсь к лонгам по AUDUSD вблизи 0.68 с прицелом на среднесрочный и долгосрочный рост.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Падение американских акций на этой неделе: как количественные модели справились с этим
Самая опасная дивергенция на рынке акций США: обычные акции уже сильно упали, сколько ещё смогут продержаться гиганты AI?
Значительное ужесточение финансовых условий сильно ударило по обычным акциям на американском рынке: медианное значение акций из индекса S&P 500 снизилось на 15% от максимальных уровней, а премия за риск по акциям уже опустилась ниже нуля. Рост доходности государственных облигаций США и цен на нефть способствовал скачку индекса финансовых условий, что привело к резкому ухудшению широты рынка на фоне кажущегося спокойствия индекса. Усиливается рыночная дифференциация, и главным вопросом остается: смогут ли обычные акции наверстать упущенное или индекс продолжит снижение.
Уолл-стрит устанавливает цену на промежуточные выборы: коэффициент Демократической партии вырос на 20%, но рынок оказался в "слепой зоне"
Построенный JPMorgan "демократический фактор" с августа вырос примерно на 20%, тогда как S&P 500 за тот же период поднялся лишь на 2,6%. По данным аналитических платформ, вероятность того, что демократы займут оба дома Конгресса, выросла с 23% в августе до 64%. Исторические данные Goldman Sachs показывают, что эта вероятность в среднем снижается примерно на 5 процентных пунктов к дню голосования. Мнения крупных участников рынка разделились: JPMorgan рекомендует покупать на снижении, а Bank of America предупреждает, что победа демократов в обеих палатах может привести к падению рынка акций более чем на 10%.
Цены на крипто
Далее
