Институции: скоро ожидается масштабная перестановка капитала, у серебра достаточно потенциала для роста после консолидации.

function ft_articletoptg_scrollto(){ let ft_tg_el = document.getElementById('app-qihuo-kaihu-qr'); if(ft_tg_el){ let ft_tg_el_offtop = ft_tg_el.offsetTop - 100; window.scrollTo({ top: ft_tg_el_offtop, behavior: 'smooth' }); } }

Текущая цена серебра составляет 80 долларов за унцию

По мнению опытных инвесторов отрасли, в условиях усложнения геополитической обстановки и накопления глобальных экономических рисков, продолжающийся рост инфляции подрывает доверие к традиционным финансовым рынкам, и рынок готовится к масштабной волне перебалансировки активов. Капитал покидает переоцененный технологический сектор и массово устремляется в такие реальные активы как золото и серебро, что позволяет серебру получить новый импульс для роста.

На рынке скрывается множество рисков, кажущийся рост не скрывает опасности

Сегодня мировые фондовые рынки остаются на исторически высоких уровнях, оптимизм на рынке преобладает, но с профессиональной точки зрения уже существует множество угроз. По ее долгосрочным оценкам рыночных рисков, на данном этапе финансовый рынок находится близко к локальному максимуму, а рост, воспринимаемый частными инвесторами как прорыв, на деле является последним импульсом на слабых фундаментальных показателях, и любые потенциальные риски могут реализоваться в любой момент.

Рост цен на энергоносители создает прочную основу для благоприятной динамики драгоценных металлов в долгосрочной перспективе

В ситуации, когда цены на энергоносители и продовольствие остаются на высоком уровне, инфляция в мире не сможет быстро снизиться, что ставит ФРС США перед сложным выбором: даже если темпы экономического роста замедлятся, регулятору будет сложно без опасений запустить масштабное снижение ставок, и общий курс на ужесточение денежной политики останется неизменным.

Дилемма ФРС: ужесточение ликвидности в пользу реальных активов

Новый глава ФРС Кевин Уорш оказался в сложной ситуации, когда ему приходится одновременно принимать меры для стабилизации банковского сектора и ужесточать общую ликвидность через сокращение балансов. По мнению аналитиков отрасли, с большой вероятностью ФРС продолжит уменьшать размер баланса, изымая ликвидность из рынка акций.

После реализации такой политики ликвидность на рынке постепенно ужесточается, спрос на защиту капитала будет только расти. При коррекции и волатильности на рынке акций и облигаций, когда под сомнением оказывается стабильность финансовых учреждений, капитал будет покидать активы с плавающей доходностью и переходить в физическое золото и серебро как средства сохранения стоимости. В условиях высокой глобальной долговой нагрузки золото и серебро, обладающие независимостью и отсутствием долговых обязательств, становятся приоритетным выбором для защиты капитала.

Рост длинных ставок по казначейским облигациям США ударяет по рынку акций, меняя стратегию распределения активов

В настоящее время доходность 30-летних гособлигаций США стабильно превышает 5%, что оказывает сильное давление на компании высокотехнологичного сектора. Их высокая оценка зависит от ожидаемой будущей прибыли, но в условиях высоких ставок их будущая стоимость резко обесценивается, а переоцененные активы быстро теряют цену.

Кроме того, давление на мировой кредитный рынок усиливается, повышается долговая нагрузка компаний с высоким левереджем, риски в частном кредите становятся все более очевидными, а финансовые угрозы начинают проявляться. Одновременно возникают проблемы с нехваткой удобрений и редких ресурсов, перебои в глобальных торговых потоках и прочие обстоятельства, которые продолжают ускорять инфляцию, усиливая спрос на защиту капитала.

Давление на валюты развивающихся рынков и рост суверенных долговых рисков увеличивают значимость защитных функций драгоценных металлов, что подталкивает страны к корректировке политики импорта и экспорта серебра и золота, косвенно подтверждая растущую ценность инвестиций в реальные активы.

Вывод

В целом, хотя в краткосрочной перспективе серебро остается в стадии консолидации и не демонстрирует явного роста, все многослойные и долгосрочные положительные факторы уже сложились.

Высокие процентные ставки сдерживают стоимость технологических акций, ужесточение ликвидности заставляет капитал искать убежища, а развивающиеся риски в энергетике и геополитике усиливают этот тренд. По мере вывода капитала из переоцененных финансовых активов и притока средств в такие реальные товары, как серебро и золото, серебро сможет покинуть стадию бокового движения и перейти к устойчивому росту.

Ответственный редактор: Чжу Хэнань