【Глубокий обзор американских акций】SK Hynix: сколько еще может вырасти цена акций после расширения производства на 38 млрд долларов?

Во втором квартале SK Hynix зафиксировала доход в 79,3 трлн вон и операционную прибыль в 60,5 трлн вон — оба показателя являются рекордными в истории компании; доход вырос на 257% в годовом выражении, операционная прибыль — на 557%. Основными источниками прибыли стали HBM, DRAM для AI-серверов и корпоративные SSD. HBM4 уже в массовом производстве и поставках со второго квартала, а с десятком ключевых клиентов заключены долгосрочные договоры. Из последних инвестиций в 54,3 трлн вон, 35,2 трлн направляются на завод Yongin Y2 DRAM, 19,1 трлн — на завод Cheongju M17 NAND. Первые «чистые комнаты» планируется запустить соответственно в 2029 и 2028 годах. В цепочке поставок Hynix зависит от оборудования, материалов и продвинутой упаковки на входе, а на выходе тесно сотрудничает с Nvidia и клиентами AI-серверов; Samsung и Micron догоняют по части HBM, но текущее преимущество Hynix — в темпах массового производства, доходности и лояльности клиентов.