В этом году заработал 100 миллионов долларов! Быть "большим медведем" не так выгодно, как быть "крупным инфлюенсером"
Платная рассылка Майкла Барри "Cassandra Unchained" за 231 день после запуска превысила 300 000 подписчиков; если исходить из годовой подписки в $379, теоретический годовой доход составляет около $113,7 млн. В то же время акции AI и полупроводниковых компаний, таких как Nvidia, Micron и AMAT, по которым он открывал короткие позиции, в этом году значительно выросли, в частности, рост Micron с начала года составил 697%, что заметно усилило давление на его шортовые позиции.
Шортить акции AI оказалось крайне убыточно, а продавать подписки — весьма прибыльно: самым доходным бизнесом Michael Burry в этом году, возможно, стал вовсе не трейдинг, а ведение блога.
Инвестиционная рассылка "Cassandra Unchained" Майкла Барри на Substack всего за 231 день собрала более 300 000 подписчиков. Если считать по годовой подписке за 379 долларов, то теоретический годовой доход составляет около 113,7 миллионов долларов.
Насколько впечатляюща эта цифра? По данным Stocktwits, вложив по миллиону долларов в 10 акций S&P 500 с самой высокой доходностью за год, можно было бы получить примерно 34 миллиона долларов — это менее трети теоретического дохода рассылки Барри.
300 000 подписчиков за 231 день
В посте под названием «Short & Thankful: 300» Барри раскрыл, что у "Cassandra Unchained" 300 044 подписчика и 346 680 фолловеров, а сами подписчики представляют все 50 штатов США и 212 стран мира, при этом 52% — из-за пределов США.
Судя по данным, рассылка "Cassandra Unchained" имела около 218 000 фолловеров в январе, а к июлю их стало почти 347 000 — кривая роста продолжает идти вверх.
Стоимость подписки — 39 долларов в месяц или 379 долларов в год, также есть бесплатный уровень. Барри не раскрыл точной доли платных подписчиков, а статистика Substack учитывает как бесплатных, так и платных читателей, поэтому приведённые выше расчёты не учитывают комиссию Substack. Следовательно, 113,7 млн — это теоретический максимум, а не реальный доход.
Барри запустил рассылку в ноябре 2025 года, вскоре после того, как уведомил SEC о закрытии хедж-фонда, вернулся в соцсети и снова начал критиковать увлечение AI. Уже на старте у рассылки было более 60 000 подписчиков, а позже она превратилась в его основной канал публикаций с апдейтами портфеля, анализом оценки активов и подробной историей сделок.
Лонг на value-акциях: PayPal, Lululemon, Alibaba
В рассылке Барри регулярно раскрывает конкретные сделки.
В апреле этого года он впервые публично объявил о своих позициях, открыв PayPal Holdings (PYPL) по цене около 49 долларов, что заняло 3,5% портфеля. Он также назвал PayPal топ-пиком в секторе ПО и платежей, предпочтя её Fiserv (FI) и Adobe (ADBE). Вскоре он увеличил долю в PayPal приблизительно по 45 долларов и одновременно приобрёл Fiserv. В тот же месяц он открыл позиции в Adobe, Autodesk (ADSK) и Veeva Systems (VEEV), объяснив это тем, что «паника по поводу AI-сдвига снизила оценки ПО ниже их внутренней стоимости».
В апреле он также подтвердил уверенность в Molina Healthcare (MOH), заявив, что рыночные ожидания «достигли дна», и пообещал продолжать наращивать долю, ведь инвестиционная логика основана на постепенном возвращении к норме прибыли в ближайшие годы.
В июне Барри сосредоточился на Lululemon Athletica (LULU), постепенно увеличивая долю. Он заметил: «Плохой менеджмент — лучший друг value-инвестора». По его мнению, Wall Street чрезмерно зациклилась на ошибках менеджмента, тарифах и замедлении роста, упуская из виду долгосрочную ценность компании.
Относительно китайских активов Барри в апреле сообщил, что владеет более 6% акций Alibaba и увеличивает позицию в JD. На прошлой неделе он отметил, что JD входит в его топ-3 позиции и добавил: «По мере спада интереса к AI и чипам память, капитал перетечёт на Гонконгскую и китайскую биржи».
Шорт на AI-акциях: Nvidia, Micron, Palantir
В то же время Барри последовательно наращивает шорт-позиции по AI и полупроводниковым акциям.
В апреле он объявил о наличии дополнительных пут-опционов на Nvidia (NVDA), включая контракты со страйком 115 долларов с экспирацией в январе 2027 года, параллельно сохраняя путы по 100 долларов. 30 июня он повысил ставки, открыв прямой шорт по Nvidia по 198,09 доллара. В том же обновлении появились новые шорты по Applied Materials (AMAT), ETF iShares Semiconductor (SOXX), Tesla (TSLA) и Caterpillar (CAT); Барри провёл параллель между текущим бумом чипов и пузырём доткомов.
«Непосредственным триггером нынешнего роста стало объявление о масштабных расходах со стороны Южной Кореи. Я считаю, что это начало конца», — считает Барри.
В начале месяца он сообщил об открытии прямого шорта по Micron Technology (MU), заявив, что отклонение этой компании от 200-дневной скользящей средней стало наибольшим с 1984 года.
В отношении Palantir Technologies (PLTR) Барри с ноября прошлого года держит одну из самых обсуждаемых шорт-позиций на Уолл-стрит. Несмотря на частичное закрытие позиций, в июне он вновь отметил: «Пока нет признаков капитуляции или исчерпания продавцов».
Цена шорта: рынок опроверг "медведя"
Но реальность не в пользу Барри.
С начала года многие из зашорченных им акций заметно обогнали рынок: ETF S&P 500 (SPY) вырос на 22%, ETF Nasdaq 100 (QQQ) — на 31%, Nvidia — на 29%, AMAT взлетел на 206%, а Micron — вообще на 697%.
Шорт по этим акциям означал для Барри существенные бумажные убытки.
Именно поэтому его доход от рассылки выглядит особенно впечатляюще: несмотря на давление по сделкам, вторая деятельность «Большого медведя», возможно, неожиданно стала самым крупным источником дохода в этом году.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Cerebras Systems (CBRS.US) Q2 телеконференция: облачный доход вырос на 287% благодаря увеличению объемов OpenAI, AWS Bedrock будет запущен в первом квартале следующего года, открывая большой перспективный рынок
Краткое изложение телефонной конференции по итогам финансового отчёта за четвертый квартал 2026 финансового года Cerebras Systems.
Резкий рост на 20% и возвращение к бычьему рынку! Южнокорейский индекс Kospi показывает V-образное чудо, но на рынке задаются вопросом, не иссякает ли уже импульс для дальнейшего роста
С возвращением большого количества инвесторов к южнокорейским гигантам-производителям полупроводников, которые доминируют в данном индексе, рынок вновь вступил в фазу технического бычьего тренда.
Buuser助手
Искусственный интеллект провоцирует изменения в вычислительных мощностях, CPU прощается с ролью «второстепенного игрока» и переживает историческую переоценку! Bank of America прогнозирует, что CPU становится «контрольным центром» дата-центров, а соотношение с GPU изменяется с 1:4 и приближается к 1:1. К 2030 году объем рынка повысится до более чем 210 млр д долларов США. В этой многомиллиардной гонке ARM-альянс уверенно выйдет вперед и получит почти половину доли, AMD станет лучшей ставкой благодаря своим ключевым характеристикам, а Intel предстоит испытание уменьшением доли рынка.
За 10 дней корейский фондовый рынок вырос на 22% и вошёл в фазу технического бычьего рынка — возвращается ли ажиотаж вокруг AI-чипов?
За 10 дней индекс KOSPI Южной Кореи вырос примерно на 22%, а однодневный рост акций Samsung Electronics и SK Hynix составил или превысил 5%. Рост капитальных вложений в AI со стороны мировых технологических гигантов, умеренные данные по инфляции в США, ужесточение регулирования на рынке кредитного ETF в Южной Корее, а также имеющиеся на подходе программы выплаты акционерам от двух крупнейших чипмейкеров на сумму в сотни триллионов вон — все это вместе стимулирует мощный отскок рынка после исторического падения в июле.
Цены на крипто
Далее
