Отчёт: TSMC с января следующего года повысит цены на производство полупроводниковых пластин на 3–6%, видимость заказов продлена до 2030 года
Согласно сообщениям СМИ, TSMC значительно повысила цены на передовые технологии производства чипов с использованием 2-нм и 3-нм техпроцессов, в то время как для зрелых и специализированных процессов тарифы устанавливаются индивидуально, в зависимости от продукта, загрузки производственных мощностей и положения клиента. В настоящее время загрузка мощностей 8-дюймовых фабрик TSMC превышает 100%, а линии с технологиями ниже 45 нм работают на полную загрузку. Строительство AI-центров обработки данных стимулирует спрос не только на GPU и HBM, но также приводит к увеличению заказов на зрелые техпроцессы, включая PMIC, MCU и аналоговые ИС.
Новый цикл повышения цен от TSMC уже начался, охватывая не только передовые технологические процессы, но и всю цепочку поставок полупроводников.
В среду, по данным Digitimes со ссылкой на представителей цепочки поставок, TSMC уже решила с января 2027 года скорректировать цены на выпуск пластин (Wafer Out) в зависимости от техпроцесса, рост составит примерно от 3% до 6%, при этом наибольший рост ожидается по передовым технологическим процессам.
В настоящее время загрузка мощностей на заводах TSMC по 8-дюймовым пластинам превышает 100%, технологические процессы ниже 45 нм полностью загружены, а видимость заказов уже достигает 2030 года.
Это повышение цен напрямую увеличит стоимость заказа для клиентов и поэтапно распространится по всей цепочке поставок. Заводы по контрактному производству кремниевых пластин, такие как Samsung Electronics, Intel, UMC, Vanguard International Semiconductor, а также упаковочные и тестовые предприятия и клиенты по проектированию ИС, все они столкнутся с давлением повышения цен.
По словам представителей цепочки поставок, мощности TSMC по 2-нм и 3-нм техпроцессам не удовлетворяют спрос, узкие места остаются и по таким передовым упаковочным технологиям, как CoWoS, поэтому клиентам сложно быстро поменять поставщика, даже несмотря на повышение цен.
Акции TSMC на американском рынке в среду снизились на 1,2%.
Всплеск спроса со стороны AI переворачивает баланс зрелых техпроцессов
За этим раундом повышения цен стоит всеобъемлющий рост спроса на чипы, вызванный расширением дата-центров AI.
Спрос, вызванный AI, больше не ограничивается только GPU, ASIC и памятью с высокой пропускной способностью (HBM), строительство дата-центров одновременно увеличило заказы на такие зрелые продукты, как PMIC, MCU, MOSFET, драйверы ИС, аналоговые ИС, MEMS, смешанные сигнальные чипы и датчики.
Высокоскоростные оптические компоненты, кремниевые интерпосеры и различные упаковочные материалы также получают выгоду от роста объёмов поставок AI-серверов.
Количество и ассортимент чипов, необходимых для каждого AI-сервера, значительно увеличились по сравнению с предыдущими годами; спрос охватывает вычисления, электропитание, сетевые коммуникации и оптические соединения, и влияние на контрактных производителей полупроводников стало гораздо шире.
Vanguard International Semiconductor уже напрямую выигрывает от этого "spillover-эффекта" — ожидается, что на рынке 8-дюймовых пластин к 2026 году спрос превысит предложение, горизонт обозрения по заказам составляет от 3 до 5 месяцев, уровень загрузки мощностей уже превышает 90%, а спрос остаётся сильным во второй половине года.
Наибольший рост цен по передовым техпроцессам, эффект распространения по всей цепочке
TSMC не стала устанавливать единые цены для всех техпроцессов, а решила использовать дифференцированный подход в зависимости от класса технологического процесса и категории продукта. Наибольшее повышение цен ожидается по передовым высокодоходным техпроцессам, таким как 2 нм и 3 нм — клиенты продолжают выстраиваться в очередь за мощностями; по зрелым и специализированным техпроцессам цены будут обсуждаться индивидуально в зависимости от продукта, степени загрузки и ситуации клиента.
Другие контрактные производители пластин уже начали следовать примеру. UMC, PSMC, Vanguard International Semiconductor также объявили о стратегии повышения цен — эффект роста цен, по прогнозам, продлится до 2027 года.
В прошлом из-за слабого потребительского спроса и низкой загрузки мощностей зрелые производства отставали, но по мере восстановления заказов на AI-чипы ситуация с загрузкой мощностей заметно улучшилась, и рыночная сила производителей возросла.
Переоценка затрат для ИС-дизайна, способность переложить издержки зависит от продукта
После корректировки цен TSMC компаниям по проектированию интегральных схем предстоит пересмотреть свои издержки на продукцию.
Представители цепочки поставок отмечают, что для высококлассных продуктов типа GPU, ASIC цена за единицу выше, и возможности по перекладыванию издержек больше; но MCU, PMIC и потребительские ИС на зрелых техпроцессах связаны ограничениями конкурентного рынка, и вопрос полного переложения расходов на конечные цены остаётся неопределённым.
Компании по проектированию ИС также отмечают, что в 2027 году давление затрат будет обусловлено не только ростом цен контрактного производства пластин, но и продолжающимся превышением цен на упаковку, субстраты, материалы и память — всё это будет включено в себестоимость продукции.
Высокая стоимость зарубежного производства — структурная поддержка роста цен
Этот раунд повышения цен также имеет объяснение со стороны затрат.
Согласно оценкам, стоимость строительства завода TSMC в США примерно в 4–5 раз выше, чем на Тайване. Ранее TSMC уже заявляла, что на начальном этапе запуска 2-нм производства маржа будет снижена примерно на 3–4 процентных пункта, а зарубежные фабрики по контрактному производству могут привести к снижению маржи ещё на 2–3 пункта в ближайшие годы, поэтому повышение цен на Wafer Out выглядит вполне оправданным с точки зрения рынка.
Председатель совета директоров TSMC, Марк Лю, говорил, что выбор партнёра в контрактном производстве пластин “это не то же самое, что купить молоко в 7-Eleven — если сегодня не нравится, завтра можно пойти в другой магазин”.
По словам представителей цепочки поставок, переход клиентов вроде Google, Apple, Nvidia в основном касается второстепенных или небольших заказов на чипы, а объёмы заказов на передовые технические процессы от ключевых клиентов TSMC не претерпели существенных изменений. Компания по-прежнему уверена в спросе на 2026 год, продолжает увеличивать капитальные вложения и повышает прогноз роста долларовой выручки на год.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Министерство финансов США планирует выкупить до 6 миллиардов долларов долгосрочных облигаций, доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2007 года
Это вторая волна увеличения обратного выкупа долгосрочных облигаций Министерством финансов, на этот раз планируется выкупать казначе йские облигации со сроком от 20 до 30 лет. После объявления максимального объёма планируемых операций доходность 30-летних облигаций США продолжила расти и на какое-то время превысила 5,4%. Максимальный лимит выкупа в первой волне две недели назад также составлял 6 миллиардов долларов, что оказалось ниже ожиданий части рынка. Фактически тогда были выкуплены облигации на сумму 5,2 миллиарда долларов; Министерство финансов объяснило это недостаточностью конкурентных предложений.
Множественные факторы давят на рынок, распродажа американских облигаций усиливается! Доходность 5-летних облигаций превысила 5% впервые с 2007 года, доходность 10-летних достигла 5.1%
Сильнее ожидаемого индекс PMI США за сентябрь, возвращение цен на международную нефть выше 100 долларов и сигналы повышения ставки от членов ФРС нанесли удар по рынку облигаций. Провал аукциона 5-летних гособлигаций усугубил ситуацию на рынке. Психологический порог в 5% для доходности 10-летних казначейских облигаций США теряет своё значение как «потолок», и рынок начал обсуждать уровень 6%. Помимо сделок на повышение ставки, фискальное давление и рост предложения также способствуют увеличению доходности длинных облигаций.
СМИ сообщают, что администрация Трампа рассматривала 90-дневный запрет на экспорт дизельного топлива, позже это было опровергнуто, министр энергетики США публично выступил против
В среду, согласно сообщению Politico, администрация Трампа готовит 90-дневный запрет на экспорт дизельного топлива. Впоследствии Reuters сообщило, что США не готовятся вводить этот запрет. В тот же день министр энергетики США заявил, что запрет на экспорт дизеля «определенно не сработает», поскольку этот шаг заставит нефтеперерабатывающие заводы сократить мощности, что приведет к росту цен на бензин и авиатопливо. После публикации Politico фьючерсы на дизельное топливо в США падали более чем на 7%, затем частично восстановились, однако потери не были полностью отыграны.
Цены на крипто
Далее
