Акції MEI Pharma різко зросли в середині липня. Причиною цього не став новий препарат від раку. Компанія оголосила, що придбає Litecoin на суму 100 мільйонів доларів для своїх грошових резервів. Після цього ціна акцій зросла з $3 майже до $7.
Дивним було те, що акції вже зростали за кілька днів до цієї новини, хоча не було жодних подань до SEC, пресрелізів чи активного обговорення в соціальних мережах.
Інші компанії з малою капіталізацією також показали різке зростання незадовго до оголошення планів щодо зберігання криптовалюти в корпоративних резервах, що створює підозру, що деякі учасники ринку торгували на основі непублічної інформації.
Сучасна хвиля “crypto treasury” бере початок від мільярдера Michael Saylor.
У 2020 році засновник і голова Strategy, раніше відомої як MicroStrategy, оголосив, що компанія з розробки програмного забезпечення буде зберігати Bitcoin як резервний актив. Інвестори почали сприймати акції компанії як замінник ціни Bitcoin.
Невдовзі з’явилися наслідувачі. Оператор бюджетних готелів у Японії почав купувати Bitcoin у 2024 році, і за ним пішли інші.
Темпи цього процесу прискорилися цього року. З січня 184 публічні компанії оголосили про купівлю криптовалюти на загальну суму майже 132 мільярди доларів, за даними Architect Partners, консалтингової компанії з питань M&A та фінансування у сфері криптовалют.
“Ми, здається, досягли точки насичення,” — сказав Louis Camhi у звіті Fortune. Він додав, що інвестори тепер спостерігають, чи принесуть ці позиції прибуток.
Не всі прибутки дістаються роздрібним трейдерам
У кількох випадках акції зростали саме перед оголошеннями.
SharpLink, маркетингова компанія, що обслуговує букмекерські контори та казино, торгувалася нижче $3 у квітні та на початку травня.
27 травня компанія оголосила, що додасть Ethereum на суму 425 мільйонів доларів, що підняло акції майже до $36. Проте за три торгові дні до цієї новини акції подвоїлися з $3 до $6, незважаючи на відсутність подань чи пресрелізів.
Правила США щодо “суттєвої непублічної інформації” вимагають суворого контролю. Зовнішні особи, які отримують доступ до чутливих даних, зазвичай “перетинають стіну” і реєструються, щоб регулятори могли відстежити, хто що знав.
Хоча угоди щодо crypto treasury можуть готуватися місяцями, фінальний маркетинговий поштовх часто відбувається безпосередньо перед оголошенням через короткі roadshow для інвесторів. SharpLink зустрічалася з інвесторами протягом трьох днів перед зміною; саме ці дні співпали зі зростанням акцій. Дводенний roadshow Mill City також збігся зі стрибком акцій.
Заборона на інсайдерську торгівлю стосується не лише корпоративних посадовців; вона також поширюється на будь-кого, хто торгує після отримання суттєвих підказок, зазначає Elisha Kobre, партнер Sheppard Mullin і колишній федеральний прокурор Південного округу Нью-Йорка.
Хто отримує вигоду, залишається незрозумілим
Декілька керівників подали повідомлення про надання або купівлю акцій перед змінами, але більшість не продавали, згідно з даними SEC.
Компанії намагаються посилити процеси, щоб запобігти витокам. “Це погано виглядає для всіх тут,” — сказав Camhi, закликаючи до швидких рішень. Mackintosh повідомив, що його команда скоротила roadshow для інвесторів по окремій угоді до двох торгових днів.
Деякі компанії пішли ще далі. Наприкінці липня CEA Industries оголосила, що залучила 500 мільйонів доларів для зберігання BNB. Щоб зменшити торгівлю до оголошення, організатори угоди не розкривали тікер компанії під час roadshow і повідомили його інвесторам лише у п’ятницю ввечері після закриття ринків 25 липня, розповів CEO David Namdar. Компанія, яка тепер називається BNB Network Company, прагнула “мінімізувати ризик витоків або волатильності” до публікації новини наступного понеділка.
Через тиждень Verb Technology оголосила про залучення 558 мільйонів доларів для зберігання TON і використала той самий підхід, приховуючи тікер до закриття торгів у п’ятницю, за словами інвестора, який побажав залишитися анонімним. Навіть попри ці заходи, акції зросли майже на 60% за чотири години до офіційного оголошення в понеділок.
Будьте помітними там, де це важливо. Розміщуйте рекламу в Cryptopolitan Research і досягайте найгостріших інвесторів і розробників у сфері криптовалют.
