Чому DeFi Lending є високорозвиненою довгостроковою ставкою в розподілі криптоактивів на 2025-2026 роки
- DeFi перевищив CeFi за обсягом заблокованих активів (TVL) до другого кварталу 2025 року ($26,47 млрд проти $17,78 млрд), чому сприяли регуляторна прозорість та впровадження інституціональних учасників. - Регламенти EU MiCA та U.S. GENIUS Act зменшили ризики дотримання законодавства, що дозволило платформам як Aave ($25,41 млрд TVL) та Lido залучати капітал. - Оновлення Dencun в мережі Ethereum та дохідність стейкінгу Solana (3,8–5,5%) підвищили ефективність, що привернуло $86 млрд до екосистеми повторного стейкінгу Ethereum. - Партнерство SBI Group з Chainlink та зростання активів під управлінням DeFi Technologies на $947 млн підкреслюють розвиток інституціональної інфраструктури.
Ландшафт криптоактивів у 2025 році вже не є бінарним вибором між децентралізованими фінансами (DeFi) та централізованими фінансами (CeFi). Натомість це перегони, у яких DeFi вийшов уперед, завдяки інституційному впровадженню та сприятливим регуляторним умовам. До другого кварталу 2025 року протоколи DeFi перевершили CeFi за загальною заблокованою вартістю (TVL), досягнувши $26.47 мільярдів у порівнянні з $17.78 мільярдів у CeFi [2]. Ця зміна не є випадковою, а є результатом поєднання кількох факторів: чіткіших регуляторних рамок, технологічних інновацій та невпинного прагнення до прибутковості в умовах низьких відсоткових ставок.
Регуляторний вітер у спину: від невизначеності до ясності
Найважливішим каталізатором для інституційного впровадження став прогрес у регулюванні. Регулювання ринку криптоактивів (MiCA) Європейського Союзу та американський GENIUS Act забезпечили таку необхідну правову визначеність щодо смарт-контрактів, володіння токенами та інтеграції стейблкоїнів [4]. Ці рамки знижують ризики невідповідності, дозволяючи інституціям розподіляти капітал з більшою впевненістю. Наприклад, положення GENIUS Act щодо нагляду за стейблкоїнами вже стимулювали нову активність із запозичення на DeFi-платформах на суму $3–$6 мільярдів до середини 2026 року [1].
DeFi-платформи інституційного рівня, такі як Aave та Lido, скористалися цією ясністю. TVL Aave зріс до $25.41 мільярдів у травні 2025 року, тоді як Lido став ключовим центром ліквідності для застейканих активів [2]. Результат — це доброчесний цикл: регуляторна ясність приваблює капітал, який стимулює інновації, що, у свою чергу, залучає ще більше капіталу.
Технологічні досягнення: ефективність та масштабованість
Технологічні оновлення ще більше зміцнили привабливість DeFi. Наприклад, оновлення Dencun в Ethereum знизило комісії за транзакції на Layer 2 на 94%, дозволяючи здійснювати 10 000 транзакцій на секунду за ціною лише $0.08 за транзакцію [1]. Така ефективність залучила $86 мільярдів TVL до екосистеми рестейкінгу Ethereum, оскільки інституції прагнуть максимізувати прибутковість неактивних активів.
Solana також стала потужним гравцем. Публічні компанії накопичили 5.9 мільйонів SOL у своїх резервах, використовуючи високу пропускну здатність та низькі комісії ланцюга для отримання прибутку від стейкінгу [3]. Останні поправки до Solana ETF від Franklin Templeton та Grayscale, які включають положення про стейкінг, підкреслюють інституційну надійність платформи [3].
Ключові гравці та стратегічні альянси
Інституціоналізація DeFi — це не лише про технології, а й про партнерства. SBI Group, японський фінансовий гігант із активами у $200 мільярдів, уклав партнерство з Chainlink для прискорення впровадження блокчейну в APAC-регіоні, зосереджуючись на токенізованих реальних активах та регульованих стейблкоїнах [4]. Такі альянси долають розрив між традиційними фінансами та DeFi, створюючи гібридні моделі, що приваблюють інвесторів, схильних до мінімізації ризиків.
Тим часом, DeFi Technologies Inc. збільшила свої активи під управлінням (AUM) з $772.8 мільйонів до $947 мільйонів станом на 31 липня 2025 року, завдяки доходам від стейкінгу та арбітражним стратегіям [2]. Це зростання відображає ширшу тенденцію: інституції більше не просто спостерігають за DeFi; вони будують інфраструктуру та масштабно розподіляють капітал.
Майбутні прогнози: можливість на $12.74 мільярдів
Дивлячись уперед, потенціал для DeFi-кредитування вражає. Платформи токенізації цифрових активів (DATCOs) та позики, пов’язані з ETF, мають додати $12.74 мільярдів до ринку до середини 2026 року [1]. Прибутковість стейкінгу Ethereum на рівні 3.8–5.5% також робить його привабливою альтернативою традиційним інструментам з фіксованим доходом, особливо в умовах м’якої монетарної політики [2].
Висновок
DeFi-кредитування більше не є спекулятивною ставкою — це фундаментальний стовп екосистеми криптоактивів. Регуляторна ясність, технологічна ефективність та інфраструктура інституційного рівня перетворили його на інвестицію з високою впевненістю у довгостроковій перспективі. Для інвесторів, які шукають доступ до наступного етапу фінансових інновацій, зростання DeFi не просто неминуче; воно вже триває.
Джерело: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Samsung опублікувала дорожню карту наступного покоління зберігання даних: продуктивність HBM5 у 2 рази вища за HBM4E, а прискорення продуктивності zHBM зросло у 8 разів
Базова технологія чіпів HBM5 підвищена до 2 нанометрів, з метою досягти у два рази вищої продуктивності порівняно з HBM4E, із підвищенням продуктивності на ват на 20% та зниженням термічного опору на 20%. Масове виробництво очікується у 2028 році. Абсолютно нова архітектура zHBM має на меті забезпечити продуктивність у 8 разів вищу за HBM4E, із потрійним збільшенням продуктивності на ват та зі зниженням термічного опору на 75-90%. Очікується, що випуск відбудеться після 2029 року.
Anthropic запускає Fable 5.1: зниження цін до 75%, посилені можливості програмування та наукових досліджень
Основна зміна в Fable 5.1 полягає у значному зниженні плати за "кеш-хіт" на 75%. Компанія заявила, що це призведе до значного зменшення загальних витрат. Окрім зниження цін, нова модель також оптимізована і призначена для виконання тих самих завдань з меншими витратами токенів. Крім того, відкрито можливість зберігати дані у власному хмарному середовищі клієнта, щоб задовольнити вимоги підприємств з високими стандартами щодо суверенності даних.
Бессент зустрічається з главою Банку Японії та надсилає потужний сигнал: США підтримують зміцнення ієни та наголошують на необхідності уникати надмірної волатильності валютного курсу.
Згідно з протоколом зустрічі, оприлюдненим Міністерством фінансів США, минулої неділі під час зустрічі з Казуо Уедою міністр фінансів США Джанет Єллен висловила «рішучу підтримку рішучим заходам Японії у сфері ринкової та валютної політики для вирішення проблеми явного недооцінення курсу єни» та зазначила, що ослаблення єни посилює інфляційний тиск усередині Японії. За повідомленнями японських ЗМІ, американські чиновники заявили, що під час зустрічі Єллен закликала Японію до подальшого підвищення ві дсоткових ставок. Ринок очікує, що ймовірність підвищення облікової ставки Банком Японії у вересні вже наближається до 100%.
Ціни на криптовалюти
Більше
