Чи зростають криптоплатежі в bitcoin та USDC, чи це лише спекуляції?

Стабільні монети обробили $62 трильйони трансферів у 2025 році. Bitcoin (BTC-USD) приймається понад 19 000 торговцями по всьому світу. Платіжні процесори реєструють мільйони транзакцій щороку. Ці цифри виглядають так, ніби крипто платежі набирають обертів. Однак необроблені дані вводять в оману. Якщо виключити торгових ботів, потоки між біржами та протокольні ребалансування, картина буде зовсім іншою. Справжня комерція — тобто придбані товари, оплачені постачальники та врегульовані рахунки — становить лише невелику частку від того, що показують ці цифри. Це чітко підкреслює, що більша частина активності — це спекуляція, а не впровадження.

Розпродаж кінця кварталу - 50% TipRanks

• Отримайте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інструментів інвестування для більш розумних рішень
• Відкрийте для себе найкращі акції та оновіть портфель до лідерів ринку завдяки Smart Investor Picks

$62 трильйони, які ніхто не має використовувати буквально

Boston Consulting Group (BCG) опублікувала доповідь у січні 2026 року, яка відкрито розглядала питання платежів у стабільних монетах. Із $62 трильйонів валових трансферів стабільних монет минулого року лише $350-550 мільярдів представляли реальні платежі за товари та послуги між економічно різними сторонами. Це приблизно 7% від основної цифри. Решта — трейдинг, переміщення застави та внутрішні трансакції гаманців.

McKinsey & Company провела аналогічний аналіз і отримала схожі висновки — близько $390 мільярдів справжньої платіжної активності. Дві компанії, дві методології, один висновок. Ринок платежів стабільними монетами реальний та швидко зростає. Втім, це все ще мізерна частина від $200 трильйонів на глобальному ринку платежів.

Причина такого завищення основної цифри — структурна. Понад 90% залучає депозити на біржах, заставу для деривативів та автоматичну діяльність протоколів, а не те, що торговець визнав би продажем. Високочастотні боти генерують величезний обсяг ончейн без жодного реального товару.

Де насправді відбувається впровадження серед торговців

USDC (USDC-USD) має більш переконливу історію саме для платежів. CoinGate, один з найбільших криптопроцесорів платежів у Європі, повідомив, що обсяги замовлень USDC виросли у 13 разів порівняно з 2024 роком. Головний чинник — регуляторна ясність. Після регулювання Markets in Crypto Assets (MiCA), яке поступово припинило використання Tether (USDT-USD) на європейських ринках, торговці перейшли на USDC як легальний альтернативний варіант. На кінець 2025 року USDC займав 83,4% виплат, порівняно з незначною часткою в 2024 році.

CoinGate обробив 1,42 млн платежів лише в 2025 році, збільшивши загальний показник до понад семи мільйонів транзакцій з моменту запуску. 37,5% торговців на платформі зараз розраховуються крипто, а не конвертують відразу у фіат. Рік тому ця частка була 27%. Така зміна вподобань торговців потребує років для відкату.

Торгова присутність Bitcoin також розширюється, хоча й повільніше. Кількість підтверджених торговців, які приймають BTC, зросла на 65% у 2025 році, переважно завдяки впровадженню Bitcoin Square у своїх терміналах POS. BTC досі складає 42% транзакцій за обсягом, випереджаючи частку USDT у 30–35%.

B2B — ось де справжній імпульс

Споживча впроваджуваність отримує більшу увагу, але більш стійке зростання відбувається у бізнес-бізнес (B2B) платежах. Аналіз BCG показав, що B2B потоки становлять найбільшу частку реального обсягу стабільних монет, зростаючи приблизно на 65% щороку, коли компанії ланцюга постачання та казначейські команди тестують кросбордерні платіжні рейки.

Переваги очевидні. Традиційні кросбордерні перекази через кореспондентські банки коштують 2–7% комісій та валютних спредів і можуть займати три-п'ять днів для розрахунку. Стабільні монетарні рейки скорочують це до секунд. Опитування Ernst & Young (EY) 2025 року показало, що 41% користувачів повідомили про економію понад 10% у B2B кросбордерних платежах. Для середнього бізнесу з невеликими маржами це значне підвищення ефективності.

Криптоплатіжні шлюзи відображають це зростання серед підприємств. Сектор виріс на 82%, з 39% торговців, які зараз приймають криптоплатежі. 88% торговців вказують, що основний мотив переходу — попит клієнтів. Це зовсім інша дискусія, ніж два роки тому, коли впровадження визначалося переважно ідеологією.

Основні бар'єри для масового впровадження

Чесна оцінка споживчих криптоплатежів така: фрикції все ще серйозні. Лише близько 2 300 американських компаній приймають Bitcoin напряму, не враховуючи банкомати. Це менше 1% від загальної кількості торговців. Недосконала UX гаманців, складність податкового звітування та відсутність чарджбеків утримують більшість споживачів від того, щоб розглядати крипто як звичайний платіжний метод. Декілька торговців досі розглядають крипто як спекулятивний інструмент, а не транзакційний.

Стабільні монети трохи скорочують цю прогалину. Visa тепер здійснює розрахунки зі своїми партнерами в США у USDC, що вказує на те, що стабільні монети входять у регульовану платіжну інфраструктуру. Однак у широкому сенсі досі потрібно вдосконалити POS-інфраструктуру та визначеність регуляторів, яку зараз формують на більшості важливих ринків.

Що ці цифри насправді значать для інвесторів

Дискусія спекуляція-чи-платежі важлива, тому що нею визначається спосіб інтерпретації ончейн-обсягу даних інвесторами. Сплеск у щоденних транзакціях Bitcoin не означає збільшення реальної комерції. Це може означати більше трейдингу, більше ботової активності або внутрішні рухи бірж.

Метрики, які реально сигналізують прогрес, значно вужчі. Кількість транзакцій у шлюзах та вподобання торговців щодо розрахунків показують більш правдиву картину, ніж загальний обсяг ончейн транзакцій.

Інвестиційний аргумент щодо Bitcoin та USDC як платіжної інфраструктури — це довгострокова теза. 65% зростання торгівців Bitcoin і 13-кратне зростання обсягів USDC підтверджують закладання комерційних основ. Однак розрив між $62 трильйонами обсягу трейдингу і $390 мільярдами реальних платежів нагадує: криптоплатежі досі виняток, а не правило.

Авторське право © 2026, TipRanks. Всі права захищені.