Найбожевільніша бичача хвиля долара за десятиліття: доки ще може зрости долар? Справжній детонатор, можливо, знаходиться в їхніх руках
Стратеги зазначають, що чи зможе долар зберегти свою нещодавню силу, значною мірою залежить від динаміки цін на нафту та напрямку політики Федеральної резервної системи США.
Станом на тиждень, що закінчився 30 червня, загальний обсяг чистих довгих позицій на долар на ринку досяг найвищого рівня як мінімум за десять років.
Останнім часом, на тлі постійного зміцнення долара, інвестори масово переходять до ставок на подальший ріст долара.
Проте, чи принесуть ці бичачі ставки прибуток, залежатиме від того, чи зможе зростання цін на нафту продовжитись. Вищі ціни на нафту можуть підвищити інфляцію і посилити очікування, що Федеральна резервна система США й надалі підвищуватиме ставки для стримування цінового тиску.
Зазвичай, більш високі ставки в США розглядаються як підтримка для долара.
Згідно з даними FactSet, ICE Dollar Index (DXY), що відображає динаміку долара щодо кошика основних валют, виріс на 2,7% від початку цього року. Індекс на кінець червня сягнув найвищого рівня більш ніж за рік, проте згодом трохи відкотівся назад.
Спекулянти протягом кількох тижнів нарощують бичачі ставки на долар на ф'ючерсному ринку. За даними аналізу Saxo Bank даних Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), станом на тиждень, що закінчився 30 червня, чисті довгі позиції на долар зростають вже восьмий тиждень поспіль і склали 39,8 млрд доларів — максимальний показник хоча б за останні 10 років.
Попри те, що інвестори активно збільшують довгі позиції на долар, наразі він помітно нижчий за максимальні значення кінця 2022 року, які були рекордними за кілька десятиліть. Теоретично це означає, що у долара все ще є потенціал для подальшого зростання.
Аналітики зазначають, що останнє зростання цін на нафту стало новим драйвером для долара.
Зростання цін на нафту вже призвело до збільшення дохідності американських державних облігацій, оскільки інвестори все більше очікують, що Федеральна резервна система США може ще раз підвищити ставки пізніше цього року.
Одночасно долар може також виграти від підвищеного попиту на захисні активи на тлі зростання геополітичних ризиків.
Директор з досліджень ринку капіталу U.S. Bank Asset Management Group Вільям Мерц (William Merz) зазначив, що під час пошуку захисних активів, долар часто отримує підтримку від інвесторів.
Протокол червневого засідання Федеральної резервної системи США, оприлюднений минулої середи, показав, що чимало високопосадовців все ще готові й надалі підвищувати ставки для боротьби з інфляційним тиском.
Оскільки долар посідає центральне місце у світовій фінансовій системі, зміни його вартості зазвичай впливають і на інші ринки.
Зазвичай слабший долар вважається сприятливим для закордонних фондових ринків, а сильний долар — навпаки може скорочувати прибутки американських транснаціональних компаній, оскільки значна частина їхніх доходів поступає з-за кордону.
Водночас, об'єднаний головний інвестиційний директор Sage Advisory Томас Урано (Thomas Urano) застеріг, що поточна спекулятивна довга позиція на долар вже надто велика і навіть незначна зміна процентних очікувань може призвести до суттєвого розвороту курсу долара.
Він додав, що якщо ціни на нафту почнуть спадати, і це знизить очікування щодо підвищення ставок Федеральною резервною системою або почне погіршуватись ринок праці в США, інвестори можуть побачити більш явний розворот нинішнього ралі долара у 2026 році.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Samsung опублікувала дорожню карту наступного покоління зберігання даних: продуктивність HBM5 у 2 рази вища за HBM4E, а прискорення продуктивності zHBM зросло у 8 разів
Базова технологія чіпів HBM5 підвищена до 2 нанометрів, з метою досягти у два рази вищої продуктивності порівняно з HBM4E, із підвищенням продуктивності на ват на 20% та зниженням термічного опору на 20%. Масове виробництво очікується у 2028 році. Абсолютно нова архітектура zHBM має на меті забезпечити продуктивність у 8 разів вищу за HBM4E, із потрійним збільшенням продуктивності на ват та зі зниженням термічного опору на 75-90%. Очікується, що випуск відбудеться після 2029 року.
Anthropic запускає Fable 5.1: зниження цін до 75%, посилені можливості програмування та наукових досліджень
Основна зміна в Fable 5.1 полягає у значному зниженні плати за "кеш-хіт" на 75%. Компанія заявила, що це призведе до значного зменшення загальних витрат. Окрім зниження цін, нова модель також оптимізована і призначена для виконання тих самих завдань з меншими витратами токенів. Крім того, відкрито можливість зберігати дані у власному хмарному середовищі клієнта, щоб задовольнити вимоги підприємств з високими стандартами щодо суверенності даних.
Бессент зустрічається з главою Банку Японії та надсилає потужний сигнал: США підтримують зміцнення ієни та наголошують на необхідності уникати надмірної волатильності валютного курсу.
Згідно з протоколом зустрічі, оприлюдненим Міністерством фінансів США, минулої неділі під час зустрічі з Казуо Уедою міністр фінансів США Джанет Єллен висловила «рішучу підтримку рішучим заходам Японії у сфері ринкової та валютної політики для вирішення проблеми явного недооцінення курсу єни» та зазначила, що ослаблення єни посилює інфляційний тиск усередині Японії. За повідомленнями японських ЗМІ, американські чиновники заявили, що під час зустрічі Єллен закликала Японію до подальшого підвищення ві дсоткових ставок. Ринок очікує, що ймовірність підвищення облікової ставки Банком Японії у вересні вже наближається до 100%.
Ціни на криптовалюти
Більше
