Корекція майже завершена! Bank of America радить інвесторам купувати американські акції з високим імпульсом на спадах

За даними додатку Zhihua Finance, торговий підрозділ Bank of America (BAC.US) рекомендує інвесторам купувати акції американських компаній з високим моментумом на зниженні, вважаючи, що після серії фіксацій прибутку оцінки цього сектору впали до привабливого рівня, і що в короткостроковій перспективі ймовірний відскок.

Складений Bank of America кошик американських акцій з високим моментумом з моменту піку 25 червня впав більш ніж на 10%. Раніше інвестори постійно знижували ризикові позиції, а кількісні та систематичні торгові стратегії також фіксували прибуток, що призвело до другого найгіршого липневого результату індексу за останнє десятиліття.

Однак, у своєму звіті минулого тижня трейдери Bank of America відзначили, що, згідно з історичним досвідом, поточна корекція, ймовірно, наближається до завершення. За даними, коли кошик акцій з моментумом падав більш ніж на 10%, середній відскок за наступний місяць становив близько 5%.

Bank of America вважає, що сезонні чинники також можуть стати каталізатором відскоку сектора. Протягом останніх 10 років серпень був найкращим місяцем для кошика американських акцій з моментумом. Наразі основні позиції в кошику включають SanDisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US), Danaher (DHR.US), Coinbase (COIN.US) і AMD (AMD.US) та інші індивідуальні акції.

Трейдери Bank of America заявили, що, з огляду на історичну сезонність, форми попередніх корекцій акцій з моментумом і характеристики ризику та доходності після значного падіння, нинішня ситуація більше схожа на тривалу фіксацію прибутку, а не на фундаментальну зміну ринку, тому сектор, ймовірно, наближається до точки розвороту.

У звіті зазначено, що з статистичної точки зору нинішня слабка динаміка означає, що в короткостроковій перспективі може наступити відповідний момент для входу.

Інші інститути Wall Street також висловили схожі думки. Торговий підрозділ UBS на початку цього тижня заявив, що падіння акцій з моментумом, ймовірно, наближається до завершення, і інвестори можуть почати переорієнтацію на сектор штучного інтелекту та напівпровідників.

Щодо конкретної стратегії, Bank of America рекомендує інвесторам використовувати total return swaps або серпневі call-опціони для розміщення в American High Momentum Index або індекс американських акцій з високим моментумом у технологіях, медіа та комунікаціях.

Трейдери Bank of America також відзначили, що історичні дані показують: у третьому кварталі корекції акцій з моментумом зазвичай досягають дна до кінця липня, а потім відскок часто збігається з піком сезону корпоративних звітів.

У звіті зазначено, що якщо історичні закономірності повторяться, переоцінка ринку акцій з моментумом, ймовірно, поступово проявиться до кінця місяця.