Коливання ринку облігацій та «вересневе прокляття» стають ключовими випробуваннями для американських акцій! Barclays закликає інвесторів зменшити ризиковий експозицію
Еммануель Кау зазначає, що сезонні чинники у вересні, наближення проміжних виборів, коливання процентних ставок та майбутні IPO, пов’язані з штучним інтелектом (AI), ще більше підсилюють підстави для інвесторів у акції вибірково зменшувати свої ризики.
Згідно з даними від SmartFinance APP, керівник стратегії щодо європейських акцій Barclays Emmanuel Cau заявив, що сезонні фактори вересня, наближення середньострокових виборів, коливання процентних ставок і майбутні IPO, пов’язані зі штучним інтелектом (AI), наразі ще більше підсилюють аргументи для того, щоб акціонери вибірково знижували ризикову експозицію.
Emmanuel Cau зауважив, що після «складного» літа інвестори зараз стикаються з неспокійним вереснем, і кілька каталізаторів у наступні дні ймовірно визначать тон ринку. Серед основних турбот акціонерів — зростання доходності облігацій. Ринок все більше непокоїть, що підвищення цін на нафту сприятиме інфляції, що вже підштовхнуло доходність 10-річних американських державних облігацій до 4,8%, наближаючись до рівня 5%, який зазвичай вважають несприятливим для акцій. Зростає і число припущень щодо того, що ФРС буде змушена підвищувати ставки, що також стимулює зростання доходності. Він підкреслив: «Якщо ринок облігацій не зможе досягти певного рівня стабільності, важко буде уявити подальше зростання акцій. На мою думку, зараз є вагомі причини вибірково знижувати бета-ризикову експозицію.»
Emmanuel Cau вважає, що тенденції процентних ставок — це «слон у кімнаті» для акцій, а залежність ФРС від даних спричиняє волатильність на ринку. Він зазначив: якщо оприлюднені найближчими днями дані про інфляцію та зайнятість у США будуть слабкі, акції можуть продовжити зростання; навпаки, якщо дані перевищать очікування, «ринок почне нервувати ще більше». Він додав: «Ринок знову стає більш чутливим до волатильності ставок. Якщо доходність 10-річних державних облігацій США досягне 5%, я підозрюю, що занепокоєння щодо впливу на акції лише збільшиться.»
Вересень традиційно є найгіршим місяцем для S&P 500
За статистикою, вересень був історично слабким місяцем для фондового ринку. Окрім того, що наразі ринок облігацій контролює загальний напрямок, Emmanuel Cau також звернув увагу на потенційно великі майбутні IPO, оскільки інвестори побоюються, що ці нові емісії можуть «відтягнути» ліквідність з ринку.
Варто відзначити, що нещодавно глава глобальної стратегії приватного банку JPMorgan Grace Peters також заявила: під час вступу фондового ринку у традиційно слабкий вересень зростання доходності облігацій є одним з основних глобальних ризиків для акцій. Вона вважає, що цього року американські та європейські акції мають потенціал для подальшого зростання, разом з тим попереджаючи, що перед настанням таких ризикових подій, як середньострокові вибори у США в листопаді, можливе коригування ринку в межах 5%–8%. Проте вона зауважує, що це є здоровим прибутковим відкатом, а не структурним обвалом.
Grace Peters зазначила: «Доходність на рівні 5% має психологічний вплив, я вважаю, що акції можуть відреагувати дуже швидко. Особливо з урахуванням сезонних факторів вересня, середньострокових виборів та завершення впливу квартальної звітності.»
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Чи обов'язково підвищення ставки у вересні є негативом? Аналіз: після першого підвищення падіння американських акцій було обмеженим, а річна дохідність перевищила середню
Згідно з аналізом MarketWatch, перше підвищення процентної ставки Федеральною резе рвною системою США історично спричиняло лише короткострокові коливання на американському фондовому ринку. Середня дохідність індексу S&P 500 через 3 та 12 місяців після підвищення ставки залишалася позитивною, причому 12-місячна дохідність перевищувала довгостроковий середній рівень. Таким чином, побоювання щодо підвищення ставки у вересні, ймовірно, перебільшені, а справжню динаміку фондового ринку визначає стан економіки та прибутковість компаній, а не напрям процентних ставок як такий.
Південнокорейські законодавці просувають реформу поглинань і злиттів, пропонуючи посилити захист міноритарних акціонерів та подолати "корейську знижку"
Нещодавно депутат правлячої партії Південної Кореї запропонував розширити вимоги до розкриття інформації про злиття та поглинання компаній, що є останнім кроком у посиленні захисту прав міноритарних акціонерів та вирішенні проблеми зниження оцінки південнокорейського фондового ринку.
Ціни на криптовалюти
Більше
