Вересень почався з обвалу долара! Губернатор Федеральної резервної системи Воллер зайняв м’яку позицію, а очікування підвищення ставок Банком Японії спричинили стрімке зростання ієни.

Додаток Zhihu Tong Finance звертає увагу, що з тим, як трейдери скорочують ставки на підвищення процентної ставки ФРС цього місяця, а різке зростання єни вплинуло на світовий валютний ринок, долар США слабшає на початку вересня.

Після того як у четвер індекс Bloomberg Dollar Spot досяг найнижчого рівня з травня, цього тижня він, ймовірно, завершить із падінням на 0,7%. Після заяви члена ради Федеральної резервної системи Крістофера Воллера про прогрес у боротьбі з інфляцією, інвестори наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки на засіданні ФРС 16 вересня приблизно в 50%; водночас постійна стурбованість щодо фінансових перспектив США ще більше посилює тиск, з яким стикається ФРС.

У Японії ієна, ймовірно, покаже найкращий тижневий результат з липня, зрісши щодо долара на 2,7%. Це зростання підживлюється очікуваннями ринку, що Банк Японії цього місяця може підвищити базову процентну ставку на 25 базисних пунктів, залишивши відкритою можливість для подальшого швидшого підвищення ставок.

Стратег з ринків капіталу Canadian Imperial Bank of Commerce Ноа Бафам заявив: «Цього тижня долар США відкотився, оскільки коментарі представників ФРС мали більш м’який характер, а потужне зростання єни відбилося на ширшому класі активів у доларах».

Трейдери ставлять під сумнів імовірність підвищення ставки ФРС, долар США впав до мінімального рівня з травня

Трейдери фокусують свою увагу на п’ятничних даних щодо зайнятості поза сільським господарством (очікується, що рівень безробіття за серпень залишиться стабільним на рівні 4,1%), а потім на вкрай важливому наступного тижня індексі споживчих цін (CPI). Публікація цих даних може вплинути на очікування щодо подальших дій ФРС, а значить — і на динаміку курсу долара.

Керівник відділу forex-стратегії TD Securities Джаяті Баладвадж зазначив: «Якщо дані з інфляції відповідатимуть прогнозам, це допоможе ФРС уникнути підвищення ставки у вересні, що й надалі зберігатиме несприятливий макросередовий фон для долара США».

Ще до падіння цього тижня спекулянти вже почали скорочувати свої довгі позиції у доларі США. За даними Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), за тиждень до 25 серпня хедж-фонди, компанії з управління активами й інші трейдери скоротили свої чисті довгі позиції у доларі приблизно до 27,6 мільярда доларів. Для порівняння, наприкінці липня ці позиції перевищували майже 50 мільярдів доларів — це був найбільший обсяг з 2014 року.

Стратеги з Wall Street також готуються до подальшого послаблення. Bank of America радить продавати долари і купувати ієну, прогнозуючи, що до кінця року курс ієни до долара зросте до 149. Тим часом, TD Securities зберігає «умірено ведмежий» прогноз щодо динаміки котирування долара до кінця цього року.