Зростання інвестицій у AI та прибутків продовжують підтримувати фондовий ринок США, HSBC підвищив ціль по S&P 500 на кінець року до 8100 пунктів

Наразі індекс S&P 500 знаходиться поблизу 7692 пунктів, а з початку року він зріс приблизно на 11,8%. Відповідно до оновленої цілі HSBC на рівні 8100 пунктів, потенціал зростання індексу S&P 500 від поточних позначок становить ще близько 5,3%.

Ключовою причиною підвищення цільового рівня є корпоративні прибутки. У цій організації вказують, що в першій половині 2026 року ріст прибутку на акцію (EPS) компаній-складових S&P 500 наразі наближається до 40%, а у другій половині року очікується зростання понад 25%, що свідчить про стійку динаміку зростання корпоративних прибутків.

HSBC прогнозує, що у 2026 році загальний прибуток компаній-складових індексу S&P 500 зросте приблизно на 33%, а EPS досягне 360 доларів. Виходячи з цього, HSBC дає S&P 500 оцінку на рівні цінового співвідношення прибутків близько 22,5 разів, що відповідає цільовому рівню 8100 пунктів на кінець 2026 року. В організації зазначають, що такий рівень оцінки в цілому відповідає довгостроковим середнім показникам.

Ажіотаж навколо інвестицій у штучний інтелект залишається важливим рушієм зростання корпоративних прибутків. Із продовженням збільшення капітальних витрат на AI-інфраструктуру великими технологічними компаніями, виробники напівпровідників та ширший сектор AI отримуватимуть довгострокову вигоду, що стане важливою силою для подальшого зростання прибутків у S&P 500.

Водночас у HSBC вважають, що стійкість макроекономічного середовища США та стабільний споживчий попит також підтримають компанії S&P 500 поза AI-сектором, роблячи це зростання прибутків не винятково залежним від кількох великих технологічних компаній.

Сильні результати у сезоні фінансової звітності за другий квартал цього року ще більше зміцнили впевненість HSBC у перспективі прибутків американських акцій. Значна частина компаній перевершила очікування ринку, аналітики масово підвищують прогнози прибутковості, а капітальні інвестиції в AI продовжують зростати — ці фактори свідчать про ймовірність подальшого зростання корпоративних прибутків у США упродовж решти року.

Після того як S&P 500 вже зріс цього року більш ніж на 11%, чергове підвищення цільового рівня від HSBC означає, що у цієї організації є впевненість у потенціалі подальших рекордів американського ринку акцій. Водночас, на відміну від попередніх раундів зростання, подальша динаміка дедалі більше залежатиме від фактичної реалізації корпоративних прибутків.

Згідно з прогнозом HSBC, якщо компанії S&P 500 у 2026 році досягнуть EPS на рівні 360 доларів і підтримуватимуть оцінку приблизно у 22,5 рази, до кінця року індекс S&P 500 може зрости до 8100 пунктів, що на приблизно 5,3% вище від поточного рівня. При цьому сталі перевищення очікувань корпоративними прибутками та капітальні витрати у сфері AI залишаються двома ключовими рушіями для подальшого зростання американського фондового ринку.