Політична криза у Франції вплинула на акції європейських банків! Societe Generale (SCGLY.US) і Deutsche Bank (DB.US) впали більш ніж на 5%. JPMorgan заявляє, що корекція може надати можливість для входу.
Акції європейських банків у середу знову опинилися під тиском продажів: котирування Societe Generale та Deutsche Bank у певний момент впали більш ніж на 5%.
За даними Jinse Finance, у середу акції європейських банків знову зазнали розпродажу: котирування Societe Generale та Deutsche Bank падали більш ніж на 5%. Зі зростанням занепокоєння щодо політичної ситуації у Франції та фінансових перспектив, прибутковість суверенних облігацій підвищилась, що негативно вплинуло на банківський сектор.
Індекс банків STOXX Europe падав до 4%, що загрожувало закриттям на найнижчому рівні приблизно за три місяці. Падіння демонстрували всі складові індексу, включаючи BNP Paribas, Credit Agricole та UniCredit — основні європейські фінансові установи. Нещодавній низхідний тренд також звузив сильний приріст акцій європейських банків, який фіксувався з початку року.
Європейські фінансові ринки останнім часом продовжують відчувати тиск, а основними факторами залишаються ризики можливої відставки французького уряду та подальшого розширення дефіциту бюджету. Інвестори посилено розпродають французькі державні облігації, що призвело до збільшення спреду дохідності між французькими та німецькими 10-річними облігаціями до близько 140 базисних пунктів. Ринок непокоїться, що якщо тиск на французький ринок боргу збережеться, Європейський центральний банк може зіткнутися з небаченим з часів боргової кризи понад десять років тому ринковим випробуванням.
Акції банків особливо чутливі до коливань на ринку суверенних облігацій. З початку року акції європейських банків значно випереджали основні європейські індекси та американських колег. Попри нещодавні розпродажі, індекс банків STOXX Europe з 2026 року все ще виріс приблизно на 12%, проте відступив більш ніж на 8% від піків серпня.
Однак, за оцінкою JPMorgan, останнє падіння акцій європейських банків пов’язано передусім із ринковими настроями й коригуванням інвесторських позицій — це, швидше, уникнення ризику, аніж реальний початок погіршення фундаментальних показників банків.
У звіті JPMorgan під керівництвом Davide Silvestrini, оприлюдненому у середу, зазначено, що нинішній відкат може створити вигідну можливість для входу в акції європейських банків, особливо французьких. Базовий сценарій банку передбачає обмежений потенціал для подальшого значного зростання дохідності облігацій, а прямий вплив розширення суверенного спреду країн, таких як Франція, на баланси банків також вважається незначним.
JPMorgan наголошує, що замість прямих ударів по капіталу або ліквідності ринку слід звернути увагу на можливі непрямі наслідки тривалого розширення суверенних спредів, зокрема зміни в структурі депозитів банків та тиск на якість активів через послаблення макроекономіки. Водночас ці ризики наразі залежать від ринкових очікувань, ймовірності відповідних сценаріїв та тривалості існування широких спредів, а не є автоматичним ударом по капіталу та ліквідності банків вже зараз.
Таким чином, попри те що політична та фіскальна невизначеність у Франції посилює короткострокову волатильність акцій європейських банків, JPMorgan наразі не сприймає це падіння як сигнал до тривалого фундаментального тренду на зниження. Подальша динаміка французького ринку боргу, а також подальше розширення чи звуження спреду між французькими та німецькими облігаціями стануть основними факторами, що визначатимуть напрямок руху акцій європейських банків.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
BUZZ-Wolfspeed отримує умовну позику до 1.5 мільярдів доларів США від уряду США
7 жовтня — Акції чипової компанії Wolfspeed (WOLF.N) зросли на 27,4% у позаторгових торгах, досягнувши 39,89 долара. Wolfspeed повідомила, що отримала умовне зобов’язання від Міністерства оборони США на максимальну суму 1.5 billions доларів терміном на 30 років для розширення вітчизняного виробництва карбід-кремнієвих матеріалів і силових пристроїв. "Ми вважаємо, що розмір цієї умовної підтримки і її 30-річний термін підкреслюють довгострокову важливість технологічного та виробничого потенціалу Wolfspeed у США", — прокоментував генеральний директор Роберт Ферлер (Robert Feurle). Станом на закриття попередньої сесії акції компанії виросли приблизно на 80% з початку року.
Оновлена версія 2 – 30-річна іпотечна ставка в США досягла майже трирічного максимуму
До абзаців 8-9 було додано висловлювання Трампа. Асоціація іпотечних банкірів США (MBA) повідомила, що середня процентна ставка за 30-річними фіксованими іпотеками зросла на 19 базисних пунктів до 7,49%. Федеральна резервна система натякнула, що цього року підвищить ставку ще раз, але ринок очікує, що у жовтні заходів вжито не буде. Загальна кількість заявок на іпотеку знизилася на 4,2% у порівнянні з попереднім тижнем і сягнула найнижчого рівня з лютого 2025 року. Ann Saphir, Reuters, 7 жовтня – Минулого тижня найпоширеніша ставка за житловими кредитами в США піднялася до найвищого рівня майже за три роки. Це посилило фінансовий тиск на покупців житла всього за чотири тижні до того, як відбудуться вибори, що визначать, чи зможе Республіканська партія на чолі з Дональдом Трампом зберегти контроль над Конгресом. Американська асоціація іпотечних банкірів у середу повідомила, що на тиждень до 2 жовтня середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою зросла на 19 базисних пунктів і становить 7,49%. Востаннє такі високі значення фіксувалися у листопаді 2023 року. Іпотечні ставки тісно пов’язані з дохідністю 10-річних державних облігацій США. Наприкінці цього тижня дохідність цих облігацій сягнула максимуму за 24 роки через стурбованість інфляцією на фоні зростання цін на нафту й оприлюднення сильних економічних даних. За даними проведеного у понеділок опитування Reuters/Ipsos, найважливішим питанням для американців, яке впливатиме на їхнє голосування 3 листопада, є вартість життя – це також одна з причин, чому рейтинг підтримки Трампа впав до рекордно низького рівня у 32%. З кінця лютого, коли військова коаліція США й Ізраїлю завдала удару по Ірану, іпотечні ставки зросли приблизно на 1,4 процентних пункти, що відображає схожий ріст дохідності 10-річних облігацій, яка у понеділок вже перевищила 5,3%. Інфляція також піднімається: станом на серпень вона становила 3,4% за цільовим показником Федеральної резервної системи у 2%. Керівники Федеральної резервної системи вже сигналізували про ймовірність ще одного підвищення ставки до кінця року після вересневого зростання, хоча ринок наразі вважає малоймовірним вжиття заходів у жовтні. У відповідь на запитання про іпотечні ставки у середу Трамп заявив, що голова Федрезерву Кевін Уорш «чудовий», але додав, що інші члени, на його думку, «наче хочуть, щоб економіка країни залишалася слабкою, бо я вважаю, що ставки мають бути зменшені». Міністр фінансів США Скотт Бессент, який був тоді разом з Трампом у Овальному кабінеті, пояснив інфляцію й високі іпотечні ставки тимчасовим шоком від зростання цін на нафту. «Як тільки ми пройдемо через конфлікт з Іраном і ринки енергоносіїв отримають достатню пропозицію, ми досягнемо цілей Федрезерву, а іпотечні ставки й дохідність 10-річних облігацій повернуться донизу», — сказав Бессент. Асоціація іпотечних банкірів США у середу також повідомила, що минулого тижня кількість заявок на іпотеку знизилася на 4,2% порівняно з попереднім тижнем, а кількість заявок на рефінансування різко зменшилася. Загальний обсяг заявок — найнижчий з лютого 2025 року, і з січня скоротився майже на 50%. «За нинішніх рівнів ставок майже немає мотивації для рефінансування для домовласників, а різке зростання вартості кредитування призводить до того, що багато потенційних позичальників залишають ринок житла», — зазначив заступник головного економіста MBA Джоел Кан.
BUZZ - Розслідування американських регуляторів викликає занепокоєння щодо регуляторного контролю на ринку, акції виробників сільськогосподарської техніки падають
7 жовтня – На тлі побоювань щодо посилення перевірок із боку американських регуляторів стосовно дилерських мереж і практик ремонту, акції виробників сільськогосподарської техніки знизилися в ціні. Федеральна торговельна комісія США та Міністерство сільського господарства США збирають громадську думку щодо того, чи обмежують виробники та дилери сільгосптехніки конкуренцію і способи ремонту. Розслідування також зосереджене на обмеженнях дилерських мереж і питаннях консолідації галузі — ці сфери можуть викликати ширший нагляд з боку регуляторів у секторі сільгосптехніки. Акції Caterpillar (CAT.N) впали на 6% до 811.44 долара, ставши одними з найбільших за обсягом падіння в індексі S&P 500. Акції CNH Industrial CNH.N під час денних торгів знизилися на 6% до 12.47 долара, Deere & Company DE.N втратили 3.5% до 658.90 долара, а AGCO AGCO.N впали на 6.3% до 108.91 долара. З урахуванням річної динаміки, композитний індекс S&P 1500, що охоплює сільське господарство й сільгосптехніку, .SPCOMAGFM зріс на 42.6% з початку року.
BUZZ - Прогноз: очікується, що прибуток на акцію PepsiCo залишиться незмінним, інвестори слідкують за витратами споживачів
7 жовтня – Акції PepsiCo (PEP.O) у середу знизилися на 1,4% і закрилися на рівні 124,02 долара. Компанія оприлюднить квартальний фінансовий звіт у четвер до відкриття ринку, а інвестори уважно стежать за ознаками тиску, викликаного зменшенням бюджету споживачів. Згідно з даними London Stock Exchange Group (LSEG), очікується, що виручка цього гіганта з виробництва газованих напоїв і снеків у третьому кварталі зросте приблизно на 4% порівняно з минулим роком і становитиме 24,96 мільярдів доларів США, а скоригований прибуток на акцію (EPS) складе 2,29 долара, що відповідає рівню минулого року. У минулому кварталі виручка PEP перевищила прогнози, але компанія попередила, що через скорочення покупницьких бюджетів показники у Північній Америці можуть сповільнитися. Під тиском зростання витрат і загрози від ліків для схуднення GLP-1 у PepsiCo (PEP) залишається мало часу для досягнення поставлених цілей зростання та рентабельності, які були визначені після інвестицій на суму близько 4 мільярдів доларів від Elliott Management рік тому. З початку року акції PEP впали приблизно на 14%, відстаючи від S&P 500 Soft Drink & Non-Alcoholic Beverages Index, який зріс приблизно на 8%, та S&P 500 Consumer Staples Index, який додав 6%. Поточний коефіцієнт ціна/прибуток для акції становить 14, що нижче за середній п'ятирічний показник у 21. З 25 аналітиків 7 рекомендують "рішуче купувати" або "купувати", 17 рекомендують "тримати", і лише 1 — "продавати". Медіанна цільова ціна становить 152 долари, що нижче липневого рівня у 170 доларів.
Ціни на криптовалюти
Більше
