"Yangi qirol" taxtga chiqdi va "uch o‘t yondirdi": Berkshire xarajat qilishni boshladi, 20 milliard dollar aksiyalar sof xarid qilindi

Greg Abel Berkshire Hathaway'ni boshqarishni o‘z zimmasiga olganidan beri, ilgari boshqaruvchidan butunlay farq qiluvchi kapital joylashtirish uslubini ilk bor namoyon etdi — 360 milliard dollardan ortiq naqd pulga ega bu gigant korxona xaridlarni tezlashtirmoqda.

Ikkinchi chorakda, Berkshire taxminan 20 milliard dollar qiymatida aksiyalar sof xaridini amalga oshirdi, va shu bilan avvalgi bosh direktor Warren Buffett boshchiligidagi uch yildan ortiq davom etgan sof sotuv tendentsiyasiga barham berdi.

Buning bilan bir qatorda, kompaniya o‘z aksiyalarini qayta sotib olish uchun taxminan 4.5 milliard dollar sarfladi va 6.8 milliard dollarga uy quruvchi Taylor Morrison Home kompaniyasini sotib oldi, naqd pul zaxiralari o‘tgan chorakka nisbatan taxminan 4% ga kamayib, 364.7 milliard dollarga tushdi, bu so‘nggi to‘rt yil ichidagi birinchi chorakdan chorakka qisqarishdir. Kompaniyaning chorakdagi sof daromadi yildan-yilga ikki baravardan ko‘proqqa chiqib, 25.7 milliard dollarni tashkil qildi.

Yuqaridagi harakatlar AQSh fond bozori tarixiy darajada yuqori turgan paytda amalga oshdi hamda Buffett davridagi ehtiyotkorlik nuqtai nazari bilan keskin ziddiyatga kirib, bozorni Berkshire'ning investitsiya signali ahamiyatini qaytadan ko‘rib chiqishga majbur qildi. Abel joriy yil may oyida bo‘lib o‘tgan aksiyadorlar yig‘ilishida, u "qat’iy harakat qilishga" va "katta investitsiyalar amalga oshirishga" tayyor ekanini bildirgan edi, ikkinchi chorakda amalga oshirilgan faol xaridlar aynan shu bayonotining isboti sifatida ko‘rilmoqda.

Taxminan 20 milliard dollar sof xarid, uch yillik sotuv strategiyasi aksincha aylantirildi

Berkshire ikkinchi chorakda jami 23.5 milliard dollar qiymatida aksiyalar sotib oldi, 3.7 milliard dollarlik aksiyalar sotdi, sof xarid taxminan 19.8 milliard dollarni tashkil etdi, bu so‘nggi uch yildan ortiq vaqt ichida birinchi bor kompaniya aksiyalarni sof xaridor sifatida maydonga chiqdi.Sotuv hajmi ham 2022-yildan beri eng past ko‘rsatkichga tushdi.

Ular ichida eng e’tiborlisi, Google bosh kompaniyasi Alphabet’ga yo‘naltirilgan 10 milliard dollarlik investitsiya bo‘ldi.

Abel Alphabet uchun 85 milliard dollarlik moliyalashtirishni boshqarganidan bir necha kun o‘tib, Berkshire darhol Alphabet oddiy aksiyalarini xarid qilganini e’lon qildi, natijada u kompaniyaning eng yirik beshta sarmoyasi qatoridan joy oldi va American Express, Apple, Bank of America va Coca-Cola bilan birga keldi.

Regulyator hujjatlarida ko‘rsatilishicha, Berkshire ikkinchi chorakda "Tijorat, sanoat va boshqa" kategoriyasi bo‘yicha sof 21 milliard dollar atrofida sarmoya yo‘naltirgan, Alphabet ham aynan shu toifaga kiradi. Investorlar ushbu oyning ichida Berkshire AQSh Qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasiga chorak yakunlari hisobotini topshirgach, sarmoyalar tarkibidagi aniq o‘zgarishlarni to‘liqroq bilib oladi.

Taylor Morrison’ni sotib olish, real sektordagi qamrov kengaymoqda

Aksiyalarga sarmoyadan tashqari, Berkshire qiymati 8.5 milliard dollar (bitim narxi taxminan 6.8 milliard dollar) bo‘lgan Taylor Morrison Home qurilish kompaniyasini sotib olishini ham e’lon qildi, bu kompaniyaning so‘nggi yillardagi eng yirik birlashuvlaridan biridir.

Alphabet’ga sarmoya kabi bu xarid ham Abel bu uzoq yillar Buffett boshchiligida bo‘lgan kompaniyaga o‘zining shaxsiy yondashuvini aniq amaliy harakatlar bilan kiritayotganini anglatadi. Abel o‘z faoliyatining boshida buxgalterlik sohasida ishlab, Berkshire’ning energiya bo‘limidan asosiy boshqaruv jamoasiga ko‘tarilib, bu yil boshida Buffett o‘rniga CEO sifatida tayinlandi.

Gabelli Funds portfel menejeri Macrae Sykes aytadiki, Berkshire’ning aksiyalarni qayta sotib olishi "eng yaxshi korporativ kapital joylashtiruvchisi kompaniya aksiyalari hozirda qadrlanishga loyiq deb hisoblashini ko‘rsatadi".

Ish faoliyati barqaror o‘sishda, sug‘urta bo‘limi asosiy natijaga salbiy ta’sir qildi

Investitsiya daromadlarisiz ish faoliyatining foydasi — Berkshire o‘z biznesining ko‘rsatkichini baholashda afzal biladigan ko‘rsatkich — yil davomida taxminan 16% ga o‘sib, 13 milliard dollarga yetdi, bu asosiy faoliyatining barqarorligini ifodalaydi.

Ishlab chiqarish, xizmat ko‘rsatish va chakana savdo bo‘limlari foydasi 24% ga ko‘tarilib, 44.7 milliard dollarga etdi, sanoat metall komponentlari, Duracell batareyalari va Flying J yoqilg‘i quyish shoxobchalari ham yaxshi natijalarga erishdi.

BNSF temir yo‘llari daromadi o‘tgan yilga nisbatan 15% ga o‘sti, AQSh g‘arbiy sohilidagi import ko‘payishi hamda yuk mashinalarida yuk tashish imkoniyati cheklanishi sababli yuklarni temir yo‘lga o‘tkazish effekti bor edi. Elektron komponentlar sotuvi bo‘limi TTI savdolari esa 26% dan ortiq o‘sdi, bu AI infratuzilmasiga investitsiyalarning keskin o‘sishi ortidan bo‘lgan talab bilan bog‘liq.

Sug‘urta bo‘limi esa zaif bo‘ldi.

Asosiy sug‘urta faoliyati foydasi yildan-yilga 13% ga kamayib, taxminan 1.7 milliard dollarga tushdi, asosiy sababi Geico avtomobil sug‘urtasi kompaniyasida to‘lovlar ko‘payishi va reklama xarajatlarining oshganligi bo‘ldi.

Qayta sug‘urta tushumi esa 4.1% ga oshdi, asosan vitse-prezident Ajit Jain joriy yilda imzolagan bir kelishuv tufayli — Berkshire ish natijalarini taqsimlash evaziga Yaponiya Tokio Marine sug‘urta kompaniyasining 2.5% ulushini sotib oldi; kompaniya aytadiki, agar ushbu bitim natijasi hisobga olinmasa, qayta sug‘urta tashlanma daromadi kamaygan bo‘lardi.

Naqd pul hanuz 360 milliarddan ortiq, "pul sarflash" safari tugamagan

Ikkinchi chorakda naqd pul zaxiralari so‘nggi to‘rt yildagi birinchi marta kamaygan bo‘lsa-da, 364.7 milliard dollar ko‘lam hanuzda juda katta, uni samarali jalb qilish Abel uchun asosiy vazifa bo‘lib qolmoqda.

Ba’zi Berkshire kuzatuvchilari bu masalada sabr qilyapti.

Lountzis Asset Management prezidenti Paul Lountzis aytadi: "Bugungi shunday g‘ayrioddiy bozorda Greg’dan katta miqyosdagi birlashuvlarni tezda amalga oshirishini kutib bo‘lmaydi. Xususiy bozorda narxlar allaqachon haddan tashqari yuqori, ochiq bozorda ham biroz noratsionallik bor."

Berkshire A toifali aksiyalari juma kuni savdoni 780 086 dollarda yopdi, yilda jami 3.4% ga oshdi, biroq 2025 yil mayini boshida Buffett nafaqaga chiqishini e’lon qilgan vaqtdagi rekord balandlik 809 350 dollardan taxminan 3.6% past, shu vaqt ichida S&P 500 indeksining umumiy yillik daromadi taxminan 14% ni tashkil etdi.