Susquehanna Maywell Technology (MRVL.US) daromad oldidan ko‘tarilish safida qo‘shildi: AI tarmoqlariga talab davom etmoqda, maqsad narxi 265 dollarga oshirildi

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, AI infratuzilmasiga kiritilayotgan sarmoya kuchli o‘sishda davom etar ekan, Marvell Technology (MRVL.US) shu hafta yarimo‘tkazgich bozorining eng ko‘p e’tibor qaratilgan yo‘nalishiga aylandi. Bu maxsus AI chip va yuqori tezlikdagi ulanish sohasidagi asosiy yetkazib beruvchilaridan biri avgustning 27-kuni (payshanba) sessiyadan so‘ng 2027-moliyaviy yili ikkinchi chorak moliyaviy natijalarini e’lon qiladi. Hisobot oldidan, Susquehanna tahlilchisi Christopher Rolland o‘zining nishon narxini 230 dollaridan 265 dollarigacha sezilarli oshirdi va “sotib olish” tavsiyasini saqlab qoldi. Bundan tashqari, boshqa Uoll-strit tahlilchilari ham hafta davomida nishon narxlarini ko‘tarib, Rosenblatt, Wells Fargo va boshqa muassasalar yirik ko‘tarilishlarni kutmoqda hamda kompaniya “kutilganidan yuqori ko‘rsatkich va yo‘riqnoma oshishi”ni ko‘rsata oladi deb hisoblaydi.

Moliyaviy natijalar prognozi: Daromad 2,71 milliard dollar, yiliga 35% o‘sish

Bozor hozirda Marvell Technology ushbu chorakdagi natijalariga nisbatan juda barqaror umidlarga ega. Visible Alpha va Zacks ma’lumotiga ko‘ra, tahlilchilar asosan quyidagilarni kutmoqda:

Marvell Technology ilgari rasman daromad bo‘yicha 2,7 milliard dollar (±5%) va tuzatilgan EPS uchun 0,93 dollar (±0,05 dollar) ko‘rsatkichlarini bergan. Bozor taxminlari kompaniya ko‘rsatmasining aynan markaziga to‘g‘ri keladi. Ma’lumot markazlari biznesi asosiy harakatlantiruvchi kuch bo‘lib qolmoqda. Kompaniya aksiya narxi joriy yilda qariyb 180% oshdi va S&P500 indeksidagi eng yaxshi ko‘rsatkichlardan biriga ega. Ma’lumot markazi daromadi 1-chorakda 1,83 milliard dollarga yetib, yiliga 27% oshdi va jami daromadning 76% ini tashkil qildi. Amazon (AMZN.US), Microsoft (MSFT.US) va Google (GOOGL.US) kabi yirik mijozlar AI infratuzilmasiga sarmoyani kuchaytira boshlashgani sababli, bozor 3-chorak yo‘riqnomasi shu yuqori o‘sish sur’atini davom ettira oladimi-yo‘qmi, diqqat bilan kuzatiladi.

Opsion bozor narxlari Marvell Technology hisobotidan so‘ng aksiyalar narxida taxminan 11,3% lik ikki tomonlama tebranish bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatmoqda.

Susquehanna: Nishon narxi 265 dollarga ko‘tarildi, AI tarmoqlari asosiy harakatlantiruvchi kuch

Susquehanna tahlilchisi Christopher Rolland hisobot oldidan nishon narxini 230 dollardan 265 dollargacha oshirdi va “ijobiy” bahosini saqlab qoldi. Rolland mijozlarga yo‘llagan xatida natijalar va ko‘rsatkichlar yaxshilanishini kutayotganini ta’kidladi, “eng asosiy sabab – AI tarmoqlari biznesining kuchli o‘sishi”.

Rolland ayniqsa Marvell Technology yuqori tezlikdagi optik aloqa bo‘limi Inphi ning o‘sish salohiyatiga urg‘u berdi — kompaniya Inphi 2027-yilga qadar 70% dan ortiq o‘sadi, deya prognoz bermoqda, bu avvalgi maqsaddan ancha yuqori. Maxsus XPU biznesi bo‘yicha Rolland AWS 2026-yil kapital sarfini 220 milliard dollargacha oshirganini (ilgari 200 milliard dollar atrofida edi) ta’kidladi, Marvell Technology ning Amazon bilan Trainium chipidagi hamkorligi esa “e’tiborga loyiq” va “barqaror davom etmoqda”.

Yana bir muhim jihat — Rolland Marvell Technology 2029-moliyaviy yilga qadar maxsus biznes daromadlarini 10 milliard dollar atrofida qilish maqsadini tasdiqladi — bu esa 2028-moliyaviy yilda prognoz qilinayotgan taxminan 4 milliard dollar bazadan tez o‘sish bo‘lishi demakdir. U shuningdek, Google bilan tuzilgan shartnoma 120 milliard dollarlik maxsus mahsulotlar biznesini o‘z ichiga olishini va bu shartnoma 2033-yilgacha amal qilishini eslatib o‘tdi, bu hamkorlik Marvell Technology ga 2028 va 2029-moliyaviy yillarda maxsus XPU maqsadlarini oshirish imkonini beradi.

Uoll-strit jamoaviy ravishda nishon narxini oshirmoqda: Rosenblatt dan Wells Fargo gacha, eng yuqori nishon narxi 310 dollar

Susquehanna hisobot oldidan nishon narxini oshirgan yagona muassasa emas.

Rosenblatt Securities tahlilchisi Sajal Dogra nishon narxini 240 dollardan 300 dollargacha oshirdi va “sotib olish” tavsiyasini saqlab qoldi. Dogra ikkinchi chorak natijalari kuchli chiqadi, optik ulanish biznesi esa choraklararo 25% dan ortiq o‘sishni ko‘rsatadi, deya prognoz qiladi. Rosenblatt Marvell Technology 2029-moliyaviy yilda har bir aksiyaga taxminan 10,50 dollar daromad oladi, deya kutmoqda.

Wells Fargo tahlilchisi Aaron Rakers nishon narxini 240 dollardan 310 dollargacha oshirdi va “sotib olish” tavsiyasini bermoqda. Rakers Google bilan maxsus AI chip hamkorligini sezilarli qo‘shimcha ijobiy omil deb baholaydi, bu shartnoma 2029-moliyaviy yilga kelib EPS ga qariyb 2 dollar qo‘shimcha kiritadi va Marvell Technology 2029-moliyaviy yilga kelib har bir aksiya uchun taxminan 11 dollar foyda oladi, deb taxmin qiladi.

UBS tahlilchisi Timothy Arcuri nishon narxini 300 dollardan 310 dollargacha oshirdi. Benchmark tahlilchisi Cody Acree esa “sotib olish” reytingini saqlab, nishon narxini 275 dollarda belgiladi. Bundan tashqari, Oppenheimer, Citi hamda Jefferies so‘nggi vaqtlarda AI ga bo‘lgan kuchli talab, yirik xarajatlar yoki maxsus chip “pipeline”lari sababli nishon narxlarini ko‘tarishdi.

Hozirgi vaqtda Uoll-strit Marvell Technology bo‘yicha umumiy baho “kuchli sotib olish” bo‘lib, o‘rtacha nishon narx 291 dollar atrofida, bu esa hozirgi 237 dollar narxdan 27% yuqori o‘sish imkoniyatini bildiradi.

Eng asosiy voqea: Google bilan 120 milliard dollarlik kontrakt va maxsus chip biznesining kengayishi

Aug. 19 kuni Marvell Technology Google bilan muhim shartnoma imzolaganini e’lon qildi — Google 2033-yilgacha 120 milliard dollargacha bo‘lgan maxsus chip mahsulotlarini xarid qilishi mumkin, bular AI inferensiyasi uchun akseleratorlar, saqlash boshqaruvi, tarmoq interfeys kartalari hamda TPU ekotizim komponentlarini o‘z ichiga oladi. Shartnomaning bir qismi sifatida Google Marvell Technology aksiyalaridan 58,97 milliontagacha sotib olish imkonini beruvchi warant huquqini oldi, har bir aksiya uchun 206,58 dollar narxda, bu kompaniya umumiy aksiyalarning 7% ini tashkil qiladi.

Ushbu shartnoma Marvell Technology ni yirik hajmdagi maxsus chip bozoridagi strategik mavqeini yanada mustahkamladi. Bunga qadar kompaniya allaqachon Amazon Trainium va Microsoft Maia maxsus chip loyihalarining asosiy hamkori bo‘lib kelgan. CEO Matt Murphy ilgari uzoq muddatli maqsad — butun maxsus AI chip bozori ulushining 20% ini egallash, deb aytgan edi.

Biroq, raqobat baribir kuchli — Broadcom (AVGO.US) Google TPU bo‘yicha asosiy hamkor bo‘lib qolmoqda va maxsus AI chip sohasida Marvell Technology ning eng kuchli raqibi bo‘lib turibdi.

Yuqori umidlar va baholashdagi muammolar

Natijalar kutilyotganidan kuchli bo‘lsa ham, Marvell Technology oldidagi eng katta muammo — baholash darajasi. Joriy yildagi taxminan 180% o‘sishdan so‘ng, MRVL hozirda 17 barobar kelgusi yil daromad ko‘rsatkichi va 74 barobar kelgusi yil foyda ko‘rsatkichi bo‘yicha savdo qilinmoqda — bu uni S&P500 indeksidagi eng qimmat kompaniyalardan biriga aylantiradi.

Rosenblatt ta’kidlashicha, 6 oktabr kuni bo‘ladigan investorlar kuni mahsus hisobdan ham muhimroq baholash katalizatori bo‘lishi mumkin. Yuqori baholash shuni anglatadiki, natijalar kutilmaganday chiqqan taqdirda yoki “super natija darajasi yetarli bo‘lmasa” aksiyalar keskin teskari harakat qiliši mumkin — bu ham opsion bozordagi 10,6% yashirin tebranishni izohlaydi.