Ghi chú chính
- Giá cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 65% trong sáu tháng qua và gần 76% so với mức cao nhất mọi thời đại.
- Các quỹ ETF Anti-Strategy liên kết với MSTR đã ghi nhận mức tăng lớn khoảng 275% trong năm qua.
- Cổ phiếu MSTR đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024 khi Bitcoin tụt xuống dưới 75.000 đô la.
Các quỹ ETF Anti-Strategy đang chứng kiến đợt tăng mạnh khi cổ phiếu MSTR đã giảm hơn 65% trong sáu tháng qua.
Những ETF này thường di chuyển ngược chiều với MSTR và hiện đang đạt mức cao kỷ lục.
Trong khi đó, giá cổ phiếu MSTR giảm xuống còn 133 đô la, giảm thêm 5% vào thứ Ba, ngày 3 tháng 2.
ETF Anti-Strategy từ GraniteShares (MSDD) đạt mức cao kỷ lục
Đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn nhất trong số các công ty, Strategy (MSTR), đang chịu áp lực trên Phố Wall, với giá cổ phiếu tiếp tục giảm.
Trong khi đó, các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đặt cược hoàn toàn chống lại MSTR đang chứng kiến đà tăng mạnh.
GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, giao dịch trên Nasdaq với mã MSDD, hiện đang được chú ý.
Quỹ được quản lý chủ động này được thiết kế để mang lại hiệu suất -200% so với hiệu suất hàng ngày của Strategy (MSTR).
Nói cách khác, nếu giá cổ phiếu MSTR giảm 2%, ETF này sẽ tăng khoảng 4% trong một phiên giao dịch, trước khi tính phí và các hiệu ứng cộng dồn.
Ra mắt vào ngày 10 tháng 1 năm 2025, MSDD đã trở thành một công cụ ngắn hạn, rủi ro cao dành cho các nhà đầu tư đặt cược vào sự giảm giá của cổ phiếu Strategy.
Vào thứ Ba, ngày 3 tháng 2, ETF này đạt mức cao kỷ lục 114 đô la, đưa mức tăng trong năm 2026 lên 13,5%. Trong năm qua, quỹ này đã tăng khoảng 275%.
Một sản phẩm khác trong phân khúc này, Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), cũng tăng lên, đạt mức cao trong 11 tháng là 113 đô la vào thứ Ba. SMST ra mắt trên Nasdaq vào tháng 8 năm 2024.
Hiệu suất của các ETF Anti-Strategy có đòn bẩy này phản ánh sự yếu kém liên tục của cổ phiếu Strategy.
Giá cổ phiếu MSTR đã giảm xuống còn 126 đô la vào ngày 3 tháng 2, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024, kéo dài xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng. Hiện cổ phiếu đã giảm khoảng 76% so với mức cao nhất mọi thời đại là 543 đô la vào tháng 11 năm 2025.
Liệu đà giảm giá của cổ phiếu MSTR có thể dẫn đến thanh lý không?
Đợt điều chỉnh mạnh này của giá cổ phiếu MSTR trong năm qua khiến nhà đầu tư lo ngại về những gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Với việc giá Bitcoin đã tụt xuống dưới 75.000 đô la vào đầu ngày hôm nay, Strategy đã phải đối mặt với các khoản lỗ trên khối tài sản Bitcoin trị giá 54 tỷ đô la tích lũy trong năm năm qua.
Các nhà đầu tư lo ngại rằng việc giá Bitcoin tiếp tục giảm có thể dẫn đến các đợt thanh lý lớn đối với MSTR.
Tuy nhiên, nhà phân tích crypto Lark Davis cho rằng Strategy khó có khả năng đối mặt với việc bị thanh lý như các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, bất chấp sự biến động gần đây của Bitcoin và cổ phiếu MSTR.
Davis lưu ý rằng các khoản nắm giữ Bitcoin của Strategy chủ yếu được tài trợ thông qua các khoản nợ dài hạn với thời hạn kéo dài nhiều năm trong tương lai, thay vì các vị thế đòn bẩy ngắn hạn. Do đó, biến động giá đơn thuần khó có thể kích hoạt việc bán cưỡng bức.
Nhà phân tích này bổ sung rằng nguy cơ bị thanh lý chỉ xảy ra nếu công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình, chứ không phải do biến động thị trường.
