1 cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu nên mua mạnh vào tháng 2 năm 2026

Cổ phiếu năng lượng lấy lại sức hút đối với nhà đầu tư ưa chuộng thu nhập

Các công ty năng lượng một lần nữa thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, và điều này không khó để lý giải. Hiện tại, ngành này đang có mức lợi suất cổ tức trung bình khoảng 4,2%, cao hơn đáng kể so với mức 1,3% của S&P 500. Các công ty năng lượng hàng đầu đang tạo ra lượng dòng tiền tự do kỷ lục, thưởng cho cổ đông bằng các chương trình mua lại cổ phiếu lớn và tăng cổ tức. Trong khi đó, làn sóng chuyển dịch toàn cầu sang năng lượng tái tạo ngày càng mạnh mẽ, với công suất tái tạo mới dự kiến đạt mức chưa từng có là 585 gigawatt vào năm 2024, chủ yếu nhờ đóng góp 452 GW từ năng lượng mặt trời.

TotalEnergies: Kết nối giữa năng lượng truyền thống và năng lượng tái tạo

TotalEnergies SE (TTE), một tập đoàn năng lượng lớn của Pháp, đang ở vị thế thuận lợi để hưởng lợi từ cả thị trường năng lượng truyền thống mạnh mẽ lẫn quá trình chuyển dịch sang năng lượng tái tạo đang tăng tốc. Công ty hiện đang cung cấp lợi suất cổ tức dự phóng là 5,2% và đã tăng cổ tức ba năm liên tiếp. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi danh mục cân bằng, bao gồm dầu mỏ, khí đốt và mảng năng lượng tái tạo đang mở rộng nhanh chóng.

Quan hệ hợp tác năng lượng tái tạo lớn với Google

Vào ngày 9 tháng 2 năm 2026, TotalEnergies đã công bố hai hợp đồng mua bán điện dài hạn quan trọng với Google, cam kết cung cấp 1 gigawatt điện mặt trời—tương đương 28 terawatt-giờ trong 15 năm—để vận hành các trung tâm dữ liệu của Google tại Texas. Nguồn năng lượng này sẽ được lấy từ các dự án điện mặt trời Wichita (805 MW) và Mustang Creek (195 MW) của TotalEnergies, với kế hoạch xây dựng dự kiến bắt đầu vào quý II năm 2026.

Nhưng liệu một ông lớn trong ngành năng lượng truyền thống có thể chuyển đổi thành công sang năng lượng tái tạo trong khi vẫn đảm bảo các khoản cổ tức ổn định mà nhà đầu tư thu nhập mong đợi? Hãy cùng tìm hiểu kỹ hơn.

Đánh giá hiệu suất gần đây của TotalEnergies

TotalEnergies nổi bật là một nhà lãnh đạo năng lượng đa dạng hóa, vận hành mảng dầu khí quy mô lớn đồng thời mở rộng sang LNG, điện và năng lượng tái tạo để đáp ứng nhu cầu của cả lĩnh vực công nghiệp và số hóa.

Trong năm qua, cổ phiếu TTE đã tăng 26%, với mức tăng thêm 18% tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay.

Xét về định giá, TotalEnergies đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng là 11,14, so với mức trung bình ngành là 14,86. Điều này cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp so với các đối thủ, dù sở hữu mô hình kinh doanh đa dạng và tiềm năng tăng trưởng tốt.

Đối với những người chú trọng thu nhập, lợi suất cổ tức hàng năm của công ty là 2,11% (hoặc khoảng 2,85% trên thực tế), thấp hơn mức trung bình ngành khoảng 4,24%. Tuy nhiên, TotalEnergies vẫn duy trì việc hoàn trả vốn ổn định cho cổ đông, với tỷ lệ chi trả dự phóng là 40,14% và cổ tức hàng quý là 0,735 USD.

Điểm nhấn tài chính và các sáng kiến tăng trưởng

TotalEnergies báo cáo doanh thu hàng năm khoảng 195,6 tỷ USD, tạo ra lợi nhuận ròng khoảng 15,8 tỷ USD. Điều này hỗ trợ mức lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 7,07 USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý gần nhất là 1,77 USD tính đến ngày 30 tháng 10 năm 2025. Trong quý III năm 2025, lợi nhuận ròng điều chỉnh giữ ở mức 4,0 tỷ USD, ngay cả khi giá dầu giảm khoảng 10 USD so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tăng 4% lên 7,1 tỷ USD, cho thấy sức mạnh của mô hình kinh doanh tích hợp của công ty.

Mảng Khai thác & Sản xuất tạo ra 2,2 tỷ USD lợi nhuận ròng hoạt động điều chỉnh và 4,0 tỷ USD dòng tiền, tương ứng tăng lần lượt 10% và 6% so với quý trước. Các dự án mới đóng góp thêm 400 triệu USD dòng tiền với biên lợi nhuận trên trung bình.

Quan hệ đối tác chiến lược và mở rộng

TotalEnergies và Airbus đã ký hai hợp đồng điện “sạch ổn định” để cung cấp 3,3 TWh điện cho các cơ sở của Airbus ở Đức và Anh. Nguồn điện này, lấy từ 200 MW tài sản tái tạo mới, sẽ đáp ứng khoảng một nửa nhu cầu điện cho các cơ sở này từ năm 2027, mang lại sự ổn định dài hạn và cam kết sản lượng rõ ràng.

Tại Kuwait, TotalEnergies đã ký Biên bản ghi nhớ với Kuwait Oil Company nhằm tăng cường hợp tác, chia sẻ chuyên môn và tiến hành các nghiên cứu kỹ thuật, bao gồm cả các cơ hội thăm dò mới. Mối quan hệ đối tác này tận dụng thế mạnh kỹ thuật của TotalEnergies và có thể mở đường cho hoạt động sản xuất và doanh thu trong tương lai.

Bên cạnh đó, tại Bahrain, TotalEnergies và Bapco Energies đã ra mắt BxT Trading, một liên doanh sẽ mở rộng năng lực giao dịch của công ty. Được hỗ trợ bởi sản lượng từ nhà máy lọc dầu của Bapco Energies, động thái này củng cố sự hiện diện của TotalEnergies tại Trung Đông và bổ sung cho các trung tâm giao dịch tại Houston, Geneva và Singapore, qua đó tiếp tục hỗ trợ lợi nhuận cổ đông khi công ty phát triển danh mục năng lượng tái tạo.

Quan điểm của các nhà phân tích về TotalEnergies

Đối với quý IV năm 2025, các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trung bình là 1,80 USD, giảm so với mức 1,90 USD năm trước, cho thấy dự báo giảm 5,26% so với cùng kỳ. Đối với cả năm 2025, ước tính đồng thuận là 7,15 USD/cổ phiếu, so với 7,77 USD năm trước, và 6,58 USD được dự báo cho năm 2026, giảm so với 7,15 USD. Về sản lượng, TotalEnergies dự kiến sản lượng hydrocacbon quý IV năm 2025 dao động từ 2,525 đến 2,575 triệu thùng dầu quy đổi mỗi ngày, tăng hơn 4% so với quý IV năm 2024.

Jefferies đã nâng hạng TotalEnergies từ “Hold” lên “Buy” vào ngày 26 tháng 1, viện dẫn sự tin tưởng tăng lên vào khả năng duy trì dòng tiền—một yếu tố then chốt đối với nhà đầu tư cổ tức. Ngược lại, J.P. Morgan đã hạ xếp hạng cổ phiếu từ “Overweight” xuống “Neutral” vào tháng 12 năm 2025, phản ánh cái nhìn thận trọng hơn dù các yếu tố vĩ mô tương tự.

Dù có những quan điểm khác biệt này, đồng thuận giữa các nhà phân tích vẫn lạc quan. Tất cả 23 nhà phân tích được khảo sát đều xếp hạng cổ phiếu là “Moderate Buy”, với giá mục tiêu trung bình là 72,94 USD. Với giá cổ phiếu gần đây giao dịch quanh mức 74,71 USD, cổ phiếu đang cao hơn khoảng 2,43% so với mục tiêu đồng thuận, cho thấy các nhà đầu tư tin rằng tăng trưởng đã ký kết của công ty sẽ giúp ổn định dòng tiền nhiều hơn so với các mô hình truyền thống dự đoán.

Kết luận

TotalEnergies dường như là một lựa chọn đầu tư cổ tức hấp dẫn cho tháng 2 năm 2026, giao dịch với mức chiết khấu so với ngành trong khi đảm bảo nguồn thu lâu dài từ năng lượng tái tạo thông qua các thỏa thuận như hợp đồng điện mặt trời với Google tại Texas. Dù dự báo lợi nhuận cho quý IV và cả năm có xu hướng giảm và cổ phiếu đang giao dịch cao hơn đôi chút so với giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích, triển vọng của công ty vẫn rất vững vàng. Nếu giá năng lượng duy trì ổn định, cổ phiếu có khả năng sẽ tiếp tục tăng dần hoặc đi ngang, với các hợp đồng năng lượng sạch tạo nền tảng vững chắc cho niềm tin của nhà đầu tư.