Jim Cramer chỉ trích lu ận điểm AI năm 2028 'đầy tăm tối' của Citrini Research như một câu chuyện khoa học viễn tưởng đầy rủi ro
Sau khi thị trường chứng khoán bị rung chuyển bởi làn sóng lo ngại do AI gây ra vào thứ Hai, sau đó phục hồi vào thứ Ba, Jim Cramer đã bác bỏ một bài nghiên cứu lan truyền khiến cổ phiếu phần mềm lao dốc.
Một thị trường bị chi phối bởi ‘khoa học viễn tưởng’
Trong chương trình Mad Money, Cramer đã đề cập đến một bài viết gây tranh cãi của Citrini Research mang tên “The 2028 Global Intelligence Crisis”, là chất xúc tác chính khiến chỉ số Dow giảm 822 điểm vào thứ Hai. Ông mô tả bài viết này là một “tác phẩm gây kinh ngạc, được viết tốt, vô cùng bi quan” đặt ra câu hỏi cơ bản về tương lai của việc làm văn phòng.
Trong khi thị trường phản ứng hoảng loạn, Cramer nhanh chóng gán cho luận điểm này là "khoa học viễn tưởng có tính đặt cược cao". Đề cập đến viễn cảnh ảm đạm cho người lao động, Cramer đùa rằng bài viết này làm mọi thứ trừ việc trích dẫn câu nói nổi tiếng trong Predator: "Tất cả chúng ta đều sẽ chết."
Mặc dù hoài nghi, ông thừa nhận rằng “nỗi sợ tận thế AI” đang ảnh hưởng thực sự đến hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) của các ông lớn công nghệ như Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) và ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Dòng tiền chuyển sang tài sản ‘HALO’
Khi cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp bị "đánh đập", một chiến lược phòng thủ mới đã xuất hiện từ các bàn giao dịch tổ chức tại Goldman Sachs. Khi Cramer tranh luận về tương lai “đầy ám ảnh”, các chiến lược gia của Goldman ghi nhận một sự xoay chuyển đáng kể sang các cổ phiếu có tài sản lớn, theo báo cáo của Bloomberg.
Đội ngũ Goldman xác định một "hiệu ứng HALO"—ưu ái các công ty có Tài Sản Lớn và Nguy Cơ Lỗi Thời Thấp.
Goldman lưu ý rằng các cổ phiếu đòi hỏi nhiều vốn, phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng vật lý và độ phức tạp kỹ thuật, đã vượt trội so với các nhóm phụ thuộc nhiều vào nhân lực nhẹ vốn tới 35% kể từ đầu năm 2025.
“Thị trường đang thưởng cho những năng lực, mạng lưới và cơ sở hạ tầng—những tài sản khó nhân bản,” Guillaume Jaisson của Goldman viết. Sự chuyển hướng này thể hiện sự ưu tiên ngày càng tăng của tổ chức đối với “tài sản sản xuất hữu hình” như một biện pháp phòng vệ trước “khủng hoảng nhân viên văn phòng” mà Citrini dự báo.
Bài toán hệ số định giá
Cramer kết luận rằng dù ông tin AI cuối cùng sẽ thúc đẩy nền kinh tế như làn sóng bùng nổ máy tính thập niên 1990, mối đe dọa trước mắt là đối với định giá.
"Hệ số định giá là bí quyết then chốt," Cramer cảnh báo, lưu ý rằng với những “nỗi sợ tận thế AI đang lan truyền, hệ số định giá hiện quá cao.”
Khi “Vòng Xoáy Dịch Chuyển Trí Tuệ” của Citrini va chạm với sự lạc quan công nghiệp của Cramer và phòng thủ “HALO” của Goldman, các nhà đầu tư phải điều hướng một thị trường mà, theo lời Cramer, “một mẩu khoa học viễn tưởng có thể nghiền nát thị trường như thể đó là sự thật khoa học.”
Dưới đây là danh sách một số ETF liên quan đến cổ phiếu phần mềm mà nhà đầu tư có thể cân nhắc.
| Các ETF phần mềm | Hiệu suất 6 tháng | Hiệu suất từ đầu năm | Hiệu suất 1 năm |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
CME sẽ ra mắt hợp đồng tương lai sức mạnh tính toán GPU vào ngày 5 tháng 10, theo dõi chi phí thuê H100 và B200
Hợp đồng kỳ hạn này hiện vẫn đang chờ sự phê duyệt từ cơ quan quản lý. Trong tương lai, thị trường có thể sử dụng công cụ kỳ hạn để phòng ngừa rủi ro biến động giá sức mạnh tính toán. Đồng thời, hợp đồng này cũng có thể trở thành chỉ số thị trường quan trọng để quan sát cung cầu sức mạnh tính toán AI, tỷ lệ sử dụng trung tâm dữ liệu cũng như lợi nhuận đầu tư AI.
EIA nâng dự báo giá dầu Brent và các sản phẩm dầu: Dự kiến giá trung bình dầu Brent năm 2026 tăng 6,1%, xăng tăng 5,9%, dầu diesel tăng 8,5%
Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) đã nâng dự báo giá trung bình giao ngay dầu Brent năm 2026 từ 82 USD/thùng lên 87 USD/thùng; dự báo giá xăng bán buôn tại Hoa Kỳ được điều chỉnh từ 2,75 USD/gallon lên 2,91 USD/gallon; dự báo giá dầu diesel bán buôn tại Hoa Kỳ được nâng từ 3,10 USD/gallon lên 3,37 USD/gallon. EIA cho biết dự báo mới nhất của họ giả định rằng việc hạn chế vận chuyển nghiêm trọng tại eo biển Hormuz sẽ kéo dài đến tháng 8, và dự kiến khi công suất sản xuất tại Trung Đông dần phục hồi vào đầu năm 2027, nguồn cung tăng lên sẽ thúc đẩy giá dầu giảm trở lại.
Phe diều hâu trong FOMC đã chiếm đa số, liệu Walsh sẽ trở thành chủ tịch "vịt què"?
Hiện tại, đã có tổng cộng 6 thành viên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có xu hướng ủng hộ việc tăng lãi suất trong bối cảnh dữ liệu lạm phát liên tục tăng nóng. FOMC có tổng cộng 12 thành viên bỏ phiếu, liên minh 6 phiếu này đã đủ khả năng thúc đẩy việc tăng lãi suất mà không cần thông qua Chủ tịch. Hiện tại, định giá của thị trường hợp đồng tương lai lãi suất ngắn hạn về khả năng tăng lãi suất trong năm nay đã tăng đáng kể.
Kỷ nguyên AI bước vào thời đại tính toán dị thể! Maia 300 của Microsoft thúc đẩy sự trỗi dậy của chip tự nghiên cứu, TSMC (TSM.US) và Marvell (MRVL.US) đón chu kỳ tăng trưởng ASIC
Nhu cầu tính toán gần như vô hạn ở thời đại AI inference và nhu cầu tính toán xung quanh các AI agent khiến AI ASIC có thể phát triển thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái tính toán trị giá hàng nghìn tỷ đô mà không làm suy giảm nhu cầu về GPU – ngược lại còn củng cố thêm logic đầu tư vào chuỗi ngành tính toán AI là “super cycle bán dẫn AI không chỉ là chu kỳ GPU đơn lẻ, mà là chu kỳ nâng cao hàm lượng silicon của toàn bộ trung tâm dữ liệu”.
Giá tiền điện tử
Thêm
