Benchmark cho biết năm “thực thi và giao hàng” của Hut 8 hỗ trợ mục tiêu 85 USD

Benchmark đã nhắc lại xếp hạng "mua" và mục tiêu giá 85 đô la đối với Hut 8 (HUT), nhấn mạnh sự tập trung của ban lãnh đạo vào "thực thi và hoàn thành" vào năm 2026 khi công ty triển khai chiến lược trung tâm dữ liệu AI.

Cụm từ này được lấy trực tiếp từ CEO Asher Genoot trong cuộc họp công bố kết quả quý 4 của công ty. Khi nói về khuôn viên River Bend chủ lực tại Louisiana, Genoot cho biết: "Năm 2026 chắc chắn 1.000% sẽ là về thực thi và hoàn thành", đồng thời bổ sung rằng việc xây dựng "đang đi đúng kế hoạch".

Trong một ghi chú được công bố vào thứ Tư, nhà phân tích Mark Palmer cho biết kết quả quý 4 bị ảnh hưởng bởi các khoản lỗ bitcoin theo giá thị trường, nhưng ông cho rằng điều quan trọng hơn là quá trình chuyển đổi ổn định của Hut 8 thành một nền tảng hạ tầng kỹ thuật số lấy điện năng làm trọng tâm, với con đường rõ ràng hơn đến các dòng tiền dài hạn có hợp đồng bảo đảm.

Hut 8 đã báo cáo khoản lỗ ròng 301,8 triệu đô la trong quý 4, chủ yếu do khoản lỗ tài sản số chưa thực hiện là 401,9 triệu đô la. Doanh thu đã gần như tăng gấp ba so với cùng kỳ năm trước lên 88,5 triệu đô la nhờ doanh thu tính toán tăng mạnh.

Palmer tiếp tục xem hợp đồng thuê IT 245 megawatt trong 15 năm tại River Bend, ký với Fluidstack và được Google bảo trợ tài chính, là trung tâm của lý do đầu tư. Ông cho biết thỏa thuận cơ sở trị giá khoảng 7 tỷ đô la này đã giúp giá trị của Hut 8 tiệm cận với các hệ số định giá kiểu hạ tầng.

Tổng giá trị các phần

Mục tiêu 85 đô la của Benchmark dựa trên phân tích "tổng giá trị các phần" mà Palmer gọi, bao gồm hợp đồng thuê River Bend, định giá theo xác suất cho tối đa 1.000 megawatt bổ sung theo quyền ưu tiên chào mua, giá trị thị trường của khoản sở hữu 60% của Hut 8 tại American Bitcoin, và số bitcoin mà công ty nắm giữ.

Cổ phiếu Hut 8 giao dịch ngay dưới mức 55 đô la vào sáng thứ Năm, giảm khoảng 1,5% trong ngày.

Cổ phiếu này vẫn dưới mức đỉnh gần đây là 66 đô la nhưng vẫn tăng hơn 300% so với cùng kỳ năm ngoái, dù giá bitcoin đã giảm khoảng 27% trong cùng thời gian này.