Bây giờ có phải là thời điểm tốt để mua cổ phiếu Plug Power khi chúng đang dưới 3 USD không?

Cuộc chiến liên tục của Plug Power trong việc đạt được lợi nhuận

Kể từ khi thành lập, Plug Power (NASDAQ: PLUG) vẫn chưa từng có năm nào kinh doanh sinh lợi. Công ty đã nỗ lực xây dựng một mạng lưới hydro xanh tích hợp hoàn toàn, nhưng liên tục đối mặt với biên lợi nhuận âm và dòng tiền ra lớn.

Bất chấp lịch sử thua lỗ tài chính, Plug Power quyết tâm tạo ra sự phục hồi ngoạn mục. Báo cáo lợi nhuận gần đây đã cho các nhà đầu tư thấy một số tiến bộ, và ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ có những cải thiện tích cực hơn nữa vào cuối năm. Với cổ phiếu giao dịch dưới mức $3, đây có phải là cơ hội mua vào?

Dấu hiệu sớm của tiến bộ từ Dự án Quantum Leap

Kết quả tài chính Quý IV năm 2025 của Plug Power đã mang lại hy vọng mới. Công ty tập trung vào hydro đã báo cáo doanh thu 225 triệu USD và khoản lỗ điều chỉnh 0,06 USD/cổ phiếu, đều vượt kỳ vọng của Wall Street. Đáng chú ý, Plug Power đã ghi nhận lợi nhuận gộp dương 5,5 triệu USD, tương đương biên lợi nhuận gộp 2,4% — một bước ngoặt đáng kể so với quý IV năm trước, khi biên lợi nhuận gộp là âm tới 122%.

Những cải thiện này chủ yếu nhờ vào Dự án Quantum Leap, một sáng kiến nhằm tăng biên lợi nhuận và dòng tiền thông qua nâng cao hiệu quả hoạt động. Năm trước, Plug Power đã triển khai chiến lược tái cấu trúc bao gồm việc sa thải các vị trí nhất định và tăng giá một số sản phẩm, đồng thời chuyển trọng tâm sang đầu tư vào hạ tầng hydro và sản phẩm mới.

Nguồn: PLUG Cash from Operations (TTM) qua YCharts

Bên cạnh đó, Plug Power còn cắt giảm chi phí sản xuất hydro và nâng cao mạng lưới cung cấp nhiên liệu nhờ mở rộng hệ thống hydro tích hợp theo chiều dọc. Công ty đã tăng sản lượng tại các cơ sở ở Georgia, Tennessee và Louisiana, với tổng công suất lên tới 40 tấn hydro lỏng mỗi ngày. Việc này giúp giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài, đồng thời giải quyết vấn đề sử dụng tiền mặt lớn của công ty.

Ban lãnh đạo dự đoán rằng Dự án Quantum Leap có thể giúp giảm chi phí hàng năm từ 150 triệu đến 200 triệu USD. Ngoài ra, còn có hy vọng Plug Power sẽ đạt EBITDA dương vào cuối năm nay.

Những phát triển chiến lược gần đây

Plug Power cũng thực hiện các động thái chiến lược đáng chú ý, bao gồm thỏa thuận cấp phép sửa đổi với Walmart. Theo thỏa thuận mới này, Plug Power đã cấp cho Walmart quyền sử dụng có điều kiện và giới hạn đối với một số tài liệu GenKey System. Đổi lại, Walmart đồng ý từ bỏ quyền sở hữu warrant đã được cấp và hủy toàn bộ phần chưa cấp, loại bỏ nguy cơ bị pha loãng trong tương lai từ hơn 42 triệu cổ phiếu Plug Power.

Cơ hội sắp tới và mở rộng thị trường

Cuối năm nay, Plug Power dự kiến tham gia đấu giá khẩn cấp lưới điện, cung cấp lên tới 250 megawatt điện sản xuất từ hydro. Cuộc đấu giá này được khởi xướng bởi chính quyền Trump, nhằm giải quyết tình trạng thiếu điện tại vùng PJM Interconnection, nơi nhu cầu tăng vọt do sự phát triển nhanh của các trung tâm dữ liệu AI.

Plug Power có đang tăng tốc cải thiện?

Dù Plug Power vẫn chưa báo cáo lợi nhuận hàng năm, những tiến triển gần đây từ Dự án Quantum Leap cho thấy một lộ trình hướng tới lợi nhuận đang dần hình thành. Các nhà đầu tư tin tưởng vào nỗ lực cải thiện của công ty có thể tìm thấy tiềm năng trong cổ phiếu, nhưng một số khác có thể muốn chờ thêm các bằng chứng cải thiện ở các quý tiếp theo trước khi quyết định đầu tư.

Bạn có nên đầu tư vào Plug Power ngay bây giờ không?

Trước khi quyết định mua cổ phiếu Plug Power, hãy cân nhắc những điều sau:

• Nhóm Motley Fool Stock Advisor gần đây đã xác định những cổ phiếu mà họ cho là 10 cổ phiếu tốt nhất nên mua hiện tại—và Plug Power không nằm trong danh sách này. Những cổ phiếu được lựa chọn dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận cao trong các năm tới.
• Ví dụ, khi Netflix được khuyến nghị vào ngày 17 tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1.000 USD sẽ hiện có giá trị 514.000 USD. Tương tự, khoản đầu tư 1.000 USD vào Nvidia từ 15 tháng 4 năm 2005 đã tăng lên 1.105.029 USD.
• Hiện tại, Stock Advisor có mức sinh lợi trung bình là 930%, vượt xa mức 187% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có thể truy cập qua Stock Advisor, và tham gia cộng đồng các nhà đầu tư lấy thành công cá nhân làm trọng tâm.

*Hiệu suất Stock Advisor tính tới ngày 14 tháng 3 năm 2026.