Cổ phiếu của Goldman Sachs (GS.US) lao dốc 22%, rơi vào thị trường giá xuống; báo cáo tài chính trở thành yếu tố then chốt để phá vỡ thế bế tắc

Theo tin tức từ Woofun AI, cổ phiếu của Goldman Sachs (GS.US), niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, hiện đã chính thức rơi vào thị trường giá xuống (bear market), kéo theo sự bốc hơi nhanh chóng hàng chục tỷ USD vốn hóa. Tâm điểm của thị trường đang chuyển từ tâm lý vĩ mô sang các yếu tố cơ bản vi mô, nhằm tìm kiếm tín hiệu dừng giảm trong báo cáo tài chính sắp công bố.

Sự phân hóa ở yếu tố cơ bản kinh doanh làm gia tăng bất đồng trên thị trường. Giá đóng cửa ngày thứ Sáu ở mức 895 USD, giảm hơn 22% so với đỉnh cao nhất năm nay. Nguyên nhân sâu xa là do làn sóng sáp nhập và mua lại (M&A) giảm nhiệt, tổng giá trị hoạt động M&A toàn cầu trong quý III đạt 993 tỷ USD, giảm 41% so với quý II.

Dù thương vụ mua lại BPM Bank trị giá 32 tỷ USD của Banca Monte dei Paschi di Siena và đề xuất mua North Star Resources của Gold Fields (GFI.US) vẫn mang tính biểu tượng, cùng với việc Goldman Sachs (GS.US) là đơn vị tư vấn M&A sôi động nhất năm nay với tổng giá trị các dự án tham gia vượt 1,5 nghìn tỷ USD (năm ngoái là 1.152 nghìn tỷ USD), nhưng động lực tổng thể đã suy yếu. Thị trường phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cũng chịu áp lực; mặc dù Goldman Sachs thu về 100 triệu USD phí bảo lãnh và hàng trăm triệu USD phí khích lệ từ IPO SpaceX (SPCX.US) vào tháng 3 và được kỳ vọng dẫn dắt IPO của Anthropic, nhưng tăng trưởng doanh thu của quý trước đạt 17,23 tỷ USD (so với dự báo trước đó là 16,97 tỷ USD) chủ yếu dựa vào hoạt động giao dịch. Xung đột giữa Mỹ và Iran cùng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đẩy cao biến động, thúc đẩy doanh thu giao dịch cổ phiếu tăng 27% lên 5,33 tỷ USD, phí dịch vụ ngân hàng đầu tư tăng 48% đạt 2,84 tỷ USD, tuy nhiên doanh thu từ thu nhập cố định giảm 10% đã bù trừ một phần tích cực này.

Theo dữ liệu tổng hợp từ Woofun AI và thống kê của Benzinga, các nhà phân tích dự báo doanh thu tăng 12,19% lên 17 tỷ USD, thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng từ 12,25 USD/cổ phiếu trong quý III/2025 lên 13,65 USD/cổ phiếu trong quý cuối cùng.

Sự bất định về cấu trúc quản trị kết hợp với diễn biến tiêu cực về mặt kỹ thuật tiếp tục gây áp lực giảm giá cổ phiếu. Những tin đồn về việc John Waldron sẽ kế nhiệm chức vụ CEO sau khi David Solomon rời nhiệm kỳ ngày càng lan rộng, trong khi CFO Denis Coleman hoặc đồng trưởng bộ phận Ngân hàng và Thị trường Toàn cầu Ashok Varadhan có thể lấp vào vị trí còn trống. Về mặt kỹ thuật, khoảng cách giữa đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày thu hẹp lại, báo hiệu nguy cơ hình thành “chữ thập tử thần” (death cross) – thường dự báo giai đoạn suy yếu kéo dài. Giá cổ phiếu đã chạm mức điều chỉnh Fibonacci 38,2%, chỉ số RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) bước vào vùng quá bán; nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm về mức hồi quy 50% tại 783 USD.

Trong bối cảnh chịu áp lực nhiều chiều, cổ phiếu Goldman Sachs (GS.US) đối mặt thử thách nghiêm trọng. Nếu báo cáo tài chính sắp tới không xác thực được kỳ vọng tăng trưởng doanh thu, rủi ro giá cổ phiếu tiếp tục giảm sẽ càng lớn. Nhà đầu tư cần cảnh giác với tình trạng yếu dài hạn đang bị che phủ bởi biến động ngắn hạn; thay đổi nhân sự lãnh đạo cùng diễn biến kỹ thuật tiêu cực có thể trở thành yếu tố then chốt phá vỡ thế cân bằng hiện tại.