RealFi 以及主要参与者在 2026 年的预期发展

realFi是区块链的一个新兴分支，它将现实世界的金融资产代币化，正迅速从实验性基础设施阶段迈向全球金融的重要支柱。贝莱德、摩根大通和高盛等大型机构投资者已加大代币化力度，它们向基于区块链的金融市场转型已成为一种结构性趋势，分析师认为这一趋势将在2026年加速发展。

Real-Fi 转变，也称为真实世界金融，指的是能够支持传统资产（包括债券、私募信贷、房地产、大宗商品和国库基金）的区块链平台，并将它们视为可编程的数字代币。这些代币作为真实所有权的代表，在区块链上执行，从而实现更快的结算、部分所有权以及无需传统中介机构即可轻松跨境访问。

近期行业数据显示，即使在加密货币市场大幅下跌的情况下，代币化的现实资产仍在增长，这凸显了RealFi作为机构驱动型行业的实力。 这表明，代币化的现实世界资产在不到一个月的时间里增长了超过 13%，而加密货币的市值总体上却大幅下降，这表明机构对能够产生收益的数字金融工具仍然存在需求。

与此同时，它是 由于试点项目加速向全面金融基础设施转型，代币化资产市场的未来价值到 2026 年可能已经超过 400 亿美元。 

贝莱德积极推进代币化，表明其机构投资者已做出承诺

或许，RealFi 日益增长的重要性的最佳体现，莫过于全球最大资产管理公司贝莱德的迅猛发展。其代币化国库基金 BUIDL 已成为业内最具实力的产品之一，不仅击败了竞争对手，更证明了基于区块链的金融产品能够吸引大量机构资本。

贝莱德的数字流动性基金推出后不久便筹集了超过 100 亿美元，并在短时间内占据了代币化国库基金市场约 30% 的市场份额。

代币化国债的迅猛发展尤为重要，因为政府债券被视为世界上最安全、最受欢迎的金融工具之一。通过使用链上国债，机构实际上是在区块链上重建传统的金融基础设施。

这也表明机构对区块链处理受监管金融资产的能力越来越有信心，这可能有助于在 2026 年更快地推广 RealFi。

摩根大通和高盛扩大区块链金融基础设施

尽管贝莱德的代币化基金也是资产管理领域的一种应用，但摩根大通和高盛等其他银行正在扩大基于区块链的基础设施的使用。

摩根大通已在其数字资产部门部署了区块链结算解决方案，实现了银行机构客户之间的快速代币转账。此类系统将消除传统结算流程中可能耗时数天的延迟。

高盛也加快了其区块链整合计划，推出了代币化债券和数字证券。这两家机构正致力于成为代币化资产成为新型金融资产所有权形式的世界中的中间人和基础设施提供商。

此举表明了一种更广泛的制度性做法：传统金融不是与区块链竞争，而是将其作为自身业务不可或缺的一部分。

私人信贷成为房地产金融领域增长最快的细分市场之一

代币化私人信贷是 RealFi 增长最快的领域之一，根据数据，其链上价值已超过 13 亿美元。随着越来越多的机构资金进入基于区块链的借贷市场，其价值仍在不断增长。 

私人信贷是指在正规银行机构之外发放的贷款，通常面向企业或机构借款人。传统上，私人信贷是大型投资者的专属领域，而代币化则允许部分参与和更广泛的渠道获取。

像 Apollo Global 这样的大型投资公司、资产管理公司和区块链平台都在构建代币化借贷基础设施，并且已经表现出乐观态度，认为私人信贷将成为基于区块链的金融的基础。

效率和收益是其吸引力所在。代币化信用的优势在于它可以实时交易，通过智能合约自动执行，并且可以国际访问，从而降低运营成本并提高流动性。

区块链技术意味着 RealFi 可以拥有资产并实现金融逻辑自动化，这使得 RealFi 成为可能。代币化过程将实物或金融资产转化为区块链代币，这些代币可以被细分、交换，并根据自动化规范进行编程。

研究人员指出，代币化能够提升流动性、安全性和效率，因为资产可以以数字化形式表示，无需传统中介机构即可进行交易。RealFi有望通过减少对中心化中介机构的依赖，大幅降低金融市场的成本并扩大市场准入。

稳定币和国库产品是 RealFi 早期增长的基石

RealFi早期的增长主要得益于稳定币和国库支持的代币的推出。这些工具为传统金融资产带来了稳定性，并提升了区块链基础设施的有效性。

以政府债券为载体的收益型数字资产，尤其是通过国债支持的代币发行。这些产品已逐渐被希望投资区块链但又不想承担加密货币波动性的机构所接受。

代币化国库资金的扩张也表明，区块链可以顺利地融入当前的金融体系，而不是彻底颠覆它们。

以太坊和二层网络成为 RealFi 的关键基础设施

以太坊基金会的以太坊生态系统和软件区块链网络凭借其安全性、流动性以及开发者环境，已成为 RealFi 的关键基础设施。

以太坊的智能合约功能使代币化资产能够自主运作，从而对结算、利息和合规性做出反应。

此外，基于以太坊的二层扩容网络也为此提供了支持，这些网络能够降低交易成本并提升性能，从而使机构用户更容易采用 RealFi。随着 RealFi 的普及，以太坊和其他网络预计将成为全球金融基础设施的基础层。

尽管目前国债和私募信贷是RealFi的主要产品，但机构正在将代币化扩展到其他资产类别。房地产正成为一个重要的目标，而代币化的房地产所有权则提供了一种选择，使全球投资者都能进行部分投资并参与其中。

随着各机构寻求基于区块链的交易系统，黄金和能源资产等大宗商品代币化也在迅速发展。股票是另一个前沿领域，代币化股票交易有望促进全天候全球市场的运作。

这些变化表明金融所有权的结构和转移正在发生更广泛的变化。