川普正在考虑扩大半导体关税范围

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芯片关税

据CNBC转载Politico报道，有八位知情人士向媒体透露，川普正在考虑对半导体加征新一轮关税。受次消息影响，半导体产业链早盘受到压制，没能延续英伟达带动的乐观情绪。

Politico说，这一轮的关税打击范围，将会从芯片层扩展到更广的范围。对象包括一整类和芯片一同生产出来的科技产品，比如笔记本电脑、数据中心用的服务器，连游戏硬件都包含在内。

报道说，目前新关税还处在早期阶段，未来几个月内容可能出现重大调整。最终落地的方式，可能是分阶段推出，先后分批生效，而不是一次性全部实施。

对此，白宫方面没有立即回应置评请求，但对Politico表示，重振半导体制造，是川普总统的首要任务，并且川普政策已经在这个关键行业里，争取到了数千亿美元的对美投资。

回看过去，美国现有对华半导体关税，是在拜登政府任内推出的。川普去年说过，要公布针对半导体和芯片的新关税，并打算把税率定在大约100%，而美国本土建厂的公司就不用交这笔钱。不过，当时100%的关税举措最终没有落地，最后落地的，是今年1月对部分AI芯片加征的25%关税。

Politico继续说道，在这些关税之外，还有一条平行的管控线在同时运作。美国对芯片有严格的出口限制，管的是芯片本身的跨境流动，而据报道，中国公司在这些限制之下，仍然可以拿得到英伟达的芯片。

行业观察人士的看法是，中国AI模型之所以能提升，一个关键因素，就是这些公司可以通过海外的云服务商，来租用先进算力，而芯片本身并不需要运进国内。

目前，美国正在讨论立法来堵上这个通道。不过分析人士此前告诉CNBC，说这类立法真正产生影响之前，还有不少障碍要过。

Jason认为，游戏、笔记本，以及除AI加速器外的芯片，在硬件设计上、驱动上、以及物理接口上，都不是为了AI集群算力而生的，是正儿八经的消费级产品，对AI竞争不构成压力。而那些构成竞争性的芯片，其实该管控的都管控了，剩下的灰色渠道，本身就游离在法律边缘，也难以完全管制。

另一方面，把这些非AI芯片组装成笔记本、组装成游戏机等电子设备的厂家，大多都在中国，如果两边最后一起加征关税，那么消费芯片出口中国是一笔，中国组装成笔记本卖回美国，又是一层。两边都加关税，大多还都针对的是消费级产品，除了压制中国出口和压缩美国消费外，在战略竞争上有多大意义呢？

因此我认为，川普更可能是在为接下来的谈判增加筹码。这个政策的谈判意义大于实际征税意义，最终即便落地，也更可能分阶段推进，并配套大量豁免（比如游戏机），实际范围可能比现在传出的版本窄得多。