健康的全球貸款發行量將推動Moody's第四季度收益

Moody's MCO 預計將於 2 月 18 日開盤前公佈 2025 年第四季度及全年業績。該公司在 Moody's Investors Service（“MIS”）部門中，企業金融業務線作為最大收入來源，預計實現了不錯的收入增長。

在第四季度，全球債券發行活動保持健康，儘管 12 月份因季節性因素發行量較低。該季度內，企業債務利差雖有小幅波動，但仍處於多年來的低點。這支撐了發行量，不過政府關門可能對部分發行造成阻礙。

在非金融企業債券的兩個子類別中，投資級貸款的發行量同比大幅增加，而高收益債的發行量則保持健康。另一方面，槓桿貸款的發行量較去年同期的創紀錄水平有所減少。Zacks 一致預期企業金融業務收入為 4.674 億美元，較去年同期增長 22.7%。

金融機構業務線的收入一致預期為 1.734 億美元，預示同比增長 3.8%。公共、項目及基礎設施金融業務收入的 Zacks 一致預期為 1.391 億美元，意味著增長 20.1%。

至於結構性金融，擔保債務憑證、商業抵押擔保證券及資產擔保證券的季度發行量均表現亮眼。因此，結構性金融收入預計有所提升。該項收入的一致預期為 1.498 億美元，增幅為 8.5%。

本季度 MIS 部門收入的一致預期為 9.939 億美元，意味著同比增長 15.8%。

影響 MCO 第四季盈餘的其他關鍵因素

Moody's Analytics（“MA”）部門：隨著分析需求穩步上升，預計 MA 部門各單位在第四季度的收入皆有所增長。公司通過非有機增長策略來強化該部門盈利能力的努力，預期也帶來了支撐。因此，該部門整體收入預計於本季度有所提升。

MA 部門季度收入的一致預期為 9.45 億美元，較去年同期增長 9.1%。

支出：由於 Moody's 積極推動非有機增長，與併購及重組相關的費用預計將於本季度上升，導致總支出增加。

Moody’s 的盈餘預告

根據我們驗證過的模型，這一次 MCO 超越 Zacks 一致預期的機會很高。這是因為其具備兩大關鍵要素——正向的盈餘 ESP 以及 Zacks 評級 #3（持有）或更高。

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盈餘 ESP：Moody’s 的盈餘 ESP 為 +0.83%。

Zacks 評級：該公司目前持有 Zacks #2 評級（買入）。你可在此查閱今日 Zacks #1 評級（強力買入）股票完整名單。

MCO 第四季盈餘及銷售預期

Zacks 一致預期每股收益為 3.46 美元，過去七天未有變化。該數據意味著較去年同期報告數據增長 32.1%。 
 

Moody's Corporation 價格及每股盈餘預期驚喜

Moody's Corporation 價格-每股盈餘預期驚喜 | Moody's Corporation 報價

銷售額的一致預期為 18.8 億美元，預示增長 12.2%。

MCO 2025 年展望

Moody’s 預計調整後每股收益為 14.50-14.75 美元。在 GAAP 基礎上，每股收益預計為 13.15-13.40 美元。

Moody’s 預計收入將以高個位數百分比增長。MIS 和 MA 部門收入也預計將以高個位數百分比增長。

MCO 同業表現

S&P Global Inc. SPGI 公佈的 2025 年第四季度業績表現不一，盈餘未達 Zacks 一致預期，但收入則略高於預期。

SPGI 調整後每股盈餘為 4.30 美元，較一致預期低 0.5%，同比增長 14.1%。收入為 39.2 億美元，較一致預期高 0.5%，同比增長 9%。

Accenture plc ACN 公佈了亮眼的 2026 財年第一季度業績。

ACN 每股盈餘為 3.94 美元，超出 Zacks 一致預期 5.6%。該數據較去年同期增長 9.8%。總收入為 187 億美元，較一致預期高 1%，同比增長 6%。