美國「租房一族

在高房價與高利率的雙重壓力下，越來越多的美國年輕人正在重新審視「買房才能積累財富」這一傳統信條，轉而選擇長期租房、將資金投入金融市場。

據MarketWatch 9月2日報導，哈佛大學住房研究聯合中心數據，過去十年間，年收入至少17.5萬美元（位於美國收入前20%）的租房家庭增加了120萬戶。這些高收入群體並非買不起房，而是在經過財務測算後，主動選擇了租房。

目前，全美50個最大都會區中，租住入門級住房的月均成本為1669美元，比購買同類住房的月均成本2589美元低約35%，差額高達920美元。這一價差正成為「租房一族」的核心邏輯：將省下的住房支出以及原本用於首付的資金，持續投入股票市場，以期在數十年的複利積累中實現財富增值。

蓋洛普數據顯示，過去十年間，18至34歲人群中近期不打算購房的比例從約15%翻倍至30%。諮詢機構Simon-Kucher的調查則顯示，近半數千禧世代和Z世代受訪者將租房視為「一種戰略性的長期生活方式選擇」。

高房價與高利率，買房帳算不過來

美國住房可負擔性的惡化是這一趨勢的根本驅動力。哈佛住房研究中心數據顯示，目前美國房屋中位價已達家庭收入中位數的五倍，遠高於歷史水平。自2000年以來，美國房屋中位售價年均漲幅約為3.7%。

報導稱，在波特蘭從事理財規劃的Natalie Slagle和丈夫Dan Slagle的經歷頗具代表性。這對夫妻曾認真考慮購房，測算後認為每月可承受約6000美元的房貸還款，對應購房預算約94萬美元。然而，在這一價位看到的房源普遍存在明顯缺陷，兩次出價均遭競購失敗。

最終，他們決定繼續租房。目前每月租金4000美元，比預期房貸還款少約三分之一。省下的資金被用於充實女兒的大學儲蓄賬戶、購置家具、增加現金儲備，同時最大化退休賬戶繳款並持續投資經紀賬戶。Natalie Slagle說：

「我們一直在反覆核算，無論租房還是買房，都要確保從現在到終老都能保持財務穩健。」

租房投資的財務邏輯

這一策略的核心算術並不複雜：以低於購房月供的租金居住，將差額及首付資金長期投入市場，依靠複利增長積累淨資產。

穆迪首席經濟學家Mark Zandi提供的測算模型給出了一個直觀比對：

一位35歲的人購買一套34萬美元的入門級住房，首付10%，30年期房貸利率6.1%，含稅費和維護費用月均支出約2600美元，假設房價年均增值4%，到65歲時將擁有一套價值約110萬美元的無貸款房產。

若同一人選擇以月租1669美元租住同類住房，並將每月約1000美元的節省額持續投入股市，按年均8%的溫和回報率計算，30年後可積累約113萬美元的投資組合——與購房路徑大致相當，但資產流動性更強。

Zandi指出，這一策略的關鍵在於紀律性：租房者必須在三十年間持續投資，並在市場下跌時堅持不撤出。「房價波動性遠低於股市，」他說，「這是購房作為財富累積工具的重要優勢之一。」

紐約大學斯特恩商學院教授Aswath Damodaran的測算顯示，無論是回溯10年、50年還是近100年，股市的平均回報率均高於房地產。自2000年以來，標普500指數（含股息再投資）年均回報率約為8.3%，是同期房價漲幅的兩倍以上。

高收入年輕人主動選擇租房

值得注意的是，報導稱，這一趨勢在高收入群體中特別明顯。

哈佛住房研究中心數據顯示，在年收入至少17.5萬美元的租房家庭中，約三分之一的戶主年齡在25至34歲之間，26%的戶主年齡在35至44歲之間——這正是歷史上美國人首次購房最集中的年齡層。這些高收入租房家庭中，近半數已婚，70%的戶主擁有大學學歷，三分之一擁有研究生學歷。

理財規劃師Josh Radman表示，他在與主要由30至40歲高收入人群構成的客戶群溝通時，會主動展示房貸攤銷計劃表——這張表格清晰呈現了還款初期大部分月供流向利息而非房屋淨值的現實。

「對於那些單純把買房視為儲蓄工具的人來說，這往往是一次令人耳目一新的體驗，尤其是在利率相對較高的環境下。」

Radman本人也是「快樂的租房者」。他指出，買房還意味著承擔不可預測的維修費用，以及近年來持續快於通膨上漲的房屋保險和房產稅。

「我們對住房支出有非常清晰的預期，上限就是租金，買了房，你就要為那套房子的一切負責。」