強勁的AI需求推動Ciena（CIEN.US）第三季度業績！光網路業務營收同比大增46%，全年指引上調

據智通財經APP消息，在美股週四開盤前，光網絡龍頭Ciena(CIEN.US)公佈了優於預期的業績與指引。財報顯示，截至2026年8月1日的2026財年第三季度，Ciena當季營收同比增長37%，達到16.71億美元，高於分析師普遍預期的16.4億美元；調整後每股收益為2.11美元，同比增長215%，同樣高於分析師預期的1.73美元。

按業務劃分，與數據中心光互連密切相關的光網絡業務營收為11.91億美元，同比增長46%；路由與交換業務營收為1.64億美元，同比增長31%。其餘營收來自當季各類服務業務收入。

Ciena首席執行官Gary Smith在一份新聞稿中表示：「人工智能(AI)正持續推動網絡投資一輪又一輪地複合增長。作為唯一專注於光學系統和互連產品的純業務公司，Ciena在行業既有客戶基礎、技術創新和深厚專業能力方面擁有無可匹敵的綜合優勢，為我們帶來了強大的競爭力。」

Ciena表示，有兩家客戶各自貢獻了10%或以上的營收，兩者合計佔公司營收41.7%；平均應收賬款週轉天數(DSO)為76天；庫存週轉率為3.5次。

在業績公佈前，華爾街尤其關注Ciena的業績指引，希望藉此衡量數據中心需求究竟仍有多強勁。Ciena在這一點上滿足了華爾街的期待。該公司將2026財年全年營收指引中值上調至64.2億美元，高於此前的63億美元，也高於分析師預期的63.4億美元。該公司還表示，預計第四財季營收中值為17.5億美元，同樣高於分析師預期的17億美元。

這份財報無疑展現了AI數據中心需求對Ciena業績帶來的提振。從中長期角度來看，AI算力基礎設施擴張愈加走向集群化、分佈式及跨數據中心協同，光互連正從「通信設備週期品」升級為AI算力基礎設施的剛性瓶頸資產。

值得一提的是，儘管Ciena與Marvell Technology、Lumentum、Coherent都屬於AI光互連/光通信基礎設施產業鏈，但所處的具體產業位置並不相同。Marvell Technology更偏向底層半導體——光DSP、coherent-lite DSP、PAM4 DSP、交換晶片、SerDes、定制AI ASIC和矽光子平台。Lumentum和Coherent則更偏重於光器件/光模組/雷射器/收發器等光學硬體。Ciena則更像專注於一整套完整數據中心光學系統與相干光傳輸的平台型光互連/光通信公司，核心能力包括WaveLogic相干光引擎、800G/1.6T相干傳輸、光網絡設備、路由交換、網絡自動化及電信/雲服務商網絡生態解決方案，而非單純銷售光晶片或核心雷射器。

因此Ciena更偏向「系統級AI光互連與DCI」，而且該公司的傳統強項更傾向於不同數據中心之間的高速互連DCI、城域/長途/電信骨幹網和雲服務商WAN互連，即透過高速相干光系統將多個數據中心、園區、區域雲和電信網絡連接起來。不過，Ciena正從「數據中心之間DCI」向「AI數據中心內部高速光互連」延伸。它收購Nubis的目的正是為了擴展inside-the-data-center策略，以應對AI工作負載。而產業趨勢也正推動光信號鏈從機房間、樓宇間、園區間，逐步逼近機櫃、交換晶片甚至先進封裝系統附近。