Meta(META.US)Muse掀起「AI顛覆交易」 金融、保險、旅遊股集體下挫
Meta Platforms新推出的個人AI智能體Muse正在華爾街引發一場新的「AI顛覆交易」。
智通財經APP獲悉，Meta Platforms(META.US)新推出的個人AI智能體Muse正在華爾街引發一場新的「AI顛覆交易」。週二，美國大型銀行、保險公司及線上旅遊平台股價普遍下跌，投資者開始擔憂，隨著AI智能體能夠主動替消費者比價、預訂服務甚至處理客服事務，那些長期受益於消費者「不願比價或更換服務商」的企業可能面臨壓力。
受此影響，標普500金融指數週二下跌近2%，收於7月以來最低水準，而標普500指數基本持平。個股方面，摩根大通(JPM.US)和富國銀行(WFC.US)均下跌逾3%，摩根士丹利(MS.US)下跌2.88%；保險公司好事達(ALL.US)重挫5.5%，嘉信理財(SCHW.US)跌幅超過6%。
這輪拋售並不侷限於金融板塊。線上旅遊平台Booking Holdings(BKNG.US)週二下跌2.55%；健身連鎖企業Planet Fitness(PLNT.US)大跌9.5%。歐洲市場方面，電信板塊成為斯托克歐洲600指數中表現最差的行業，法國Orange和英國電信集團BT Group均下跌約4%。
市場對這些公司的擔憂升溫，恰逢Meta旗下Muse迅速竄紅。Muse近期登頂蘋果美國應用商店排行榜，可以通過連結Gmail、OpenTable等第三方服務，代表用戶完成一系列數位化任務。
Muse的快速崛起也帶動Meta股價週一大漲11%。與傳統聊天機器人相比，AI智能體的一個重要變化在於，它不僅能夠回答用戶問題，還能夠替用戶「執行任務」。這意味著未來消費者可能直接讓AI尋找價格最低的保險、比較不同電信套餐、預訂飯店機票，甚至處理複雜的客服溝通。
高盛交易部門在報告中指出，隨著Muse和Instinct等AI助手在價格比較、旅遊預訂和客服互動等領域的能力不斷增強，那些依賴定期帳單、議價機制以及附加收費獲得收入的行業可能面臨越來越大的壓力。
Wayve Capital Management首席策略師Rhys Williams表示，Muse「毫無疑問對這類公司構成負面影響」。雖然現階段AI智能體更多還是一種新鮮事物，但他預計，兩年後AI智能體可能變得相當普及。
高盛認為，如果AI智能體能夠讓消費者更加容易、更加低成本地更換服務提供商，電信、保險和公用事業將是尤其值得關注的幾個行業。
高盛建立的潛在面臨AI衝擊的「消費者慣性」股票組合涵蓋多個行業，包括電信營運商AT&T(T.US)和T-Mobile US(TMUS.US)、保險公司好事達和前進保險(PGR.US)、串流媒體公司奈飛(NFLX.US)和Paramount Skydance(PSKY.US)，以及線上旅遊平台Expedia(EXPE.US)和Booking Holdings。這一股票組合週二下跌2.6%，創2月以來最大單日跌幅，過去六個交易日累計跌幅已經超過7%。
市場真正擔心的並非AI簡單取代某個應用程式，而是AI智能體可能改變消費者作出購買決定的方式。過去，很多商業模式實際上受益於交易過程中的「摩擦成本」。例如，消費者可能因為重新比較保險價格過於麻煩而選擇自動續保，也可能因為更換電信營運商手續繁瑣而繼續支付現有套餐費用，或者習慣性地使用同一個旅遊網站預訂飯店和機票。但如果AI智能體可以自動完成比價、談判、取消服務以及更換供應商等操作，消費者維持原有服務的慣性可能被削弱。
Citrini Research認為，隨著面向消費者的AI智能體普及，市場可能開始重新審視那些長期受益於「交易摩擦」的企業。過去依賴消費者行為習慣而奏效的一些商業策略，在AI智能體時代可能逐漸失去效果。該機構指出，消費級AI智能體實際上已經存在一段時間，但Muse可能成為一個重要轉捩點，「不一定是因為它的技術能力，而是因為它的觸達範圍」。
與此同時，AI智能體帶來的變化並不意味著交易活動本身消失，而可能意味著網路交易入口發生轉移。彭博行業研究分析師Mandeep Singh和William Tong指出，個人AI智能體有可能讓部分消費者繞開優步(UBER.US)等成熟網路平台。Muse和Instinct未來可能扮演類似網路交易「收費站」的角色，通過AI應用完成的交易獲得收入。
換句話說，如果消費者未來不再主動打開多個應用尋找商品和服務，而是直接告訴AI「幫我找到最便宜的保險」「訂一家今晚有位置的餐廳」或者「找到性價比最高的飯店」，那麼掌握AI智能體入口的平台可能獲得更強的交易分發能力。
這也解釋了為什麼Muse近期的走紅一方面推動Meta獲得市場追捧，另一方面卻令金融、保險、電信、旅遊等多個行業承壓。
週二的市場走勢也讓投資者想起今年早些時候軟體即服務(SaaS)板塊經歷的一輪拋售。當時，Anthropic推出Claude Cowork等AI智能體工具，引發市場對傳統軟體商業模式可能受到衝擊的擔憂。
如今，類似的交易邏輯開始從企業軟體擴散至消費領域。與此前主要討論AI能否提高企業生產效率不同，Muse帶來的新問題是，如果AI能夠直接替消費者作出選擇並執行交易，哪些公司原本依靠消費者習慣、轉換成本和資訊不對稱獲得的收入可能受到影響？
Muse目前仍處於發展早期，其實際用戶留存、任務完成能力以及未來商業化規模仍有待驗證。但從週二金融、保險、旅遊、電信等多個板塊的集體波動來看，華爾街已經開始嘗試重新評估AI智能體普及可能給消費網路和傳統服務行業帶來的長期影響。
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