Agent「重塑」服務業！Muse重燃「恐慌」，金融股「躺槍」
週二美股金融板塊單日重挫約2%。摩根大通、富國銀行、Charles Schwab等機構跌幅均創數月新高。保險商Allstate、旅遊預訂平台Booking Holdings亦未能倖免。分析師指出，AI代理能自動完成比價、帳單管理，直接瓦解依賴「消費者慣性」的商業模式。
Meta消費級AI代理Muse以壓倒性下載量登頂蘋果App Store，引發華爾街對AI顛覆金融服務業的新一輪擔憂，銀行與券商股遭遇數月來最大單日跌幅。
9月22日，美股金融板塊重挫，標普500金融板塊下跌約2%，拖累大盤基本收平。
券商嘉信理財與LPL Financial各跌逾6%。摩根大通下跌3.4%，創7月以來最大單日跌幅；富國銀行跌3.9%，為5月以來最大跌幅；美國銀行與花旗分別下跌3%和2%。
保險商Allstate、旅遊預訂平台Booking Holdings亦未能倖免。
市場的核心擔憂在於，Muse此類AI智能體一旦大規模普及，將侵蝕那些依賴消費者行為慣性的傳統商業模式——從財富管理、經紀服務到保險定價，均面臨被繞過甚至取代的風險。
分析人士指出，這次拋售的範圍和烈度，已遠超今年早些時候同類事件所引發的市場波動。
Muse衝榜，「消費者慣性」模式受到衝擊
Muse於9月8日正式上線，發布後六天內下載量超過90.2萬次，迅速登頂蘋果美國區iOS及Google Play免費應用榜首。
該應用可代替用戶完成數字化任務，通過接入Gmail、OpenTable等第三方服務實現跨平台操作，並已與PayPal及金融科技公司Plaid建立合作。
Citizens金融服務與金融科技研究主管Devin Ryan指出，儘管沒有哪款AI代理能在一夜之間顛覆整個行業，但近幾個月密集的產品發布「讓市場形成了一種敘事——世界正在改變，不確定性隨之上升」。
AI代理對金融機構的威脅，遠不止於取代人工顧問或分流渠道保費。其真正顛覆性在於，能夠替用戶自動完成比價、切換服務和管理帳單。這直接摧毀了依賴「消費者慣性」生存的商業模式——用戶在缺乏主動決策時傾向於維持現有消費習慣。
高盛交易台在研究報告中指出，隨著AI代理在價格比較、出行預訂和客服互動上的能力持續提升，電信、保險、公用事業等依賴週期性帳單、可協商定價和附加服務的行業將率先承壓。
週二高盛編制的「消費者慣性」風險股票籃子單日下跌2.6%，為近六個月最差表現，過去六個交易日累計跌幅已超7%。高盛風險籃子涵蓋AT&T、T-Mobile、Allstate、Progressive、Netflix、Paramount Skydance及Expedia、Booking等標的。
Wayve資管首席策略師Rhys Williams表示：
Muse毫無疑問對這類公司是負面因素。現在它還更像是一個新奇事物，但我認為兩年後我們都會在使用代理。
券商與財富管理首當其衝
在此次拋售中，券商股跌幅更甚。嘉信理財跌逾6%，LPL Financial下挫逾7%，Raymond James 和 Ameriprise Financial亦出現明顯下跌。
Citizens金融服務與金融科技研究主管Devin Ryan解釋稱，威脅不僅限於AI取代人工顧問、壓縮收費空間這一層面。
在他看來，智能體有可能更高效地替客戶完成稅收損失收割等資金調配操作，從而減少資金在經紀賬戶中的沉澱時間，壓縮這些公司將客戶閒置資金轉化為自身收益的空間。Ryan表示：
如果一個智能體全天候優化資產配置，那麼系統中的沉澱現金餘額是否會被消耗殆盡？
值得注意的是，此次恐慌並非首次。今年早些時候，金融科技公司Altruist推出個性化稅務策略工具時，曾引發類似拋售；今年2月Anthropic發布Claude代理工具後，軟體即服務類股票亦曾遭遇一輪暴跌。
但分析人士認為，憑藉Meta旗下各應用數十億級的現有用戶基礎，Muse的潛在影響範圍更廣、滲透速度更快。
銀行股承壓，基本面隱憂疊加
除了AI代理帶來的衝擊外，銀行業自身基本面也面臨考驗。
華爾街見聞提及，美國銀行CEO Brian Moynihan表示，第三季度銷售與交易收入「將是我們有史以來較好的三季度之一，但與去年相比將基本持平」。
富國銀行首席財務官Mike Santomassimo上週在巴克萊舉辦的金融業會議上表示，貸款等核心業務增長將持續，但增速料較上半年有所放緩。上述表態已在上週引發銀行股更大範圍的回調。
而聯準會升息週期的背景下，收益率曲線趨平進一步壓縮了銀行的息差空間。
多方觀點：顛覆是機遇，也是威脅
面對市場恐慌，部分投資者和諮詢顧問提醒不宜過度悲觀。
財富管理諮詢機構Pirker Partners創始人Alois Pirker表示，大型金融機構掌握著豐富的客戶數據，本質上具備技術轉型的先天優勢，「這對這些機構而言是一個巨大的機遇」，但轉型需要時間，「畢竟你不能讓一艘遠洋郵輪在一夜之間掉頭」。
上週，Anthropic剛剛推出一套Claude工作流工具，已接入Schwab和Vanguard等平台。Gabelli Funds投資組合經理Macrae Sykes在郵件中寫道，「若Schwab能夠以此服務顧問、提升其建議品質和資產獲取效率，最終將通過託管、客戶互動等環節使公司受益」。
高盛策略師的判斷則更為審慎：「這仍然比『買入一切AI』要複雜微妙得多。」
隨著Anthropic和OpenAI相繼推出更低成本的前沿模型，AI的下一波浪潮或不僅僅是少數實驗室構建超大規模算力集群，而是由數十億分散的智能體共同推動。
這將重塑整個AI基礎設施需求的格局，而金融業將在這一進程中持續承壓與調適。
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