أربعة أسهم لمعدات الزراعة يجب مراقبتها رغم الضغوط المستمرة في القطاع

من المرجح أن تؤثر انخفاض دخل المزارع سلبًا على التوقعات القريبة المدى لصناعة معدات الزراعة التابعة لمؤشر Zacks Manufacturing - Farm Equipment. ومع ذلك، ستستفيد الصناعة على المدى الطويل من الطلب المتزايد على المعدات الزراعية اللازمة لدعم احتياجات الغذاء لسكان العالم المتزايدين.Kubota KUBTY،AGCOCorporation AGCO،Alamo Group (ALG وLindsay LNN على استعداد للاستفادة من هذا الطلب، بدعم من جهودهم لتوسيع عروض منتجاتهم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الدفع نحو تحويل الزراعة من خلال الأتمتة والدقة والتقنيات السهلة الاستخدام من المتوقع أن يكون محفزًا للنمو.Deere،CNH Industrial CNH وKubota يزيدون من استثماراتهم لتعزيز قدراتهم التكنولوجية.

صناعة معدات الزراعة التابعة لمؤشر Zacks Manufacturing - Farm Equipment تضم الشركات التي تصنع المعدات الزراعية. وتشمل هذه المعدات الجرارات، الحصادات، آلات قطف القطن ومعدات الحصاد؛ معدات الحراثة والبذر والتطبيق، والتي تتكون من آلات الرش، إدارة المغذيات وتحضير التربة؛ ومعدات التبن والأعلاف، والتي تشمل الحصادات ذاتية الدفع وملحقاتها، مكابس التبن وآلات القص. تنتج بعض الشركات في الصناعة معدات الحدائق والمرافق، والتي تتكون من معدات جز العشب التي يتم ركوبها والتي يتم دفعها يدويًا، معدات ملاعب الجولف، مركبات المرافق، معدات القص التجارية، ومحاريث الحدائق وآلات إزالة الثلج. كما أن بعض المشاركين ينتجون معدات الري. حاليًا، تعتبر Deere وKubota وCNH Industrial أكبر ثلاثة مصنعين عالميين للمعدات الزراعية (بالترتيب).

انخفاض دخل المزارع سيضغط على الصناعة: تتوقع وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) انخفاضًا بنسبة 0.7% على أساس سنوي في صافي دخل المزارع ليصل إلى 153.4 مليار دولار في عام 2026. من المتوقع أن ترتفع إيرادات المحاصيل الإجمالية بنسبة 1.2%، مدفوعة بزيادة إيرادات الذرة والتبن. من المتوقع أن تنخفض إيرادات القمح والأرز بينما تبقى إيرادات فول الصويا مستقرة. وستكون الزيادة في إيرادات الذرة مدفوعة أساسًا بالحجم. من المتوقع أن تنخفض إيرادات القمح بسبب انخفاض الكميات، وستنخفض إيرادات الأرز بسبب انخفاض الأسعار والكميات. وبالقيمة المعدلة حسب التضخم، من المتوقع أن تنخفض إيرادات المحاصيل الإجمالية بنسبة 0.7%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع النفقات الإنتاجية الإجمالية بنسبة 1% مع مشتريات الماشية/الدواجن، والأعلاف، والعمالة لتكون الفئات الرئيسية الثلاث للنفقات. من المرجح أن تنخفض تكاليف المبيدات، والوقود، والزيوت، بينما من المتوقع أن ترتفع ضرائب الملكية، والرسوم، وتكاليف الكهرباء. من المتوقع أن تقدم المدفوعات الحكومية المباشرة للمزارعين بعض الدعم، حيث سترتفع بمقدار 13.8 مليار دولار من 2025 إلى 44.3 مليار دولار في 2026. ومع توقع انخفاض الدخل الزراعي بشكل عام، سيؤثر ذلك سلبًا على الطلب القريب المدى في صناعة معدات الزراعة.

الطلب على الغذاء سيغذي الصناعة: من المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على الغذاء، مدفوعًا بنمو السكان وتحسن مستويات المعيشة. في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يشهد سوق الآلات الزراعية معدل نمو سنوي مركب (CAGR) قدره 2.38% بين 2025-2031. إن زيادة حجم المزارع وارتفاع تكاليف العمالة تسرع التحول نحو الميكنة، بينما تُمكن الإعانات المقدمة على شراء معدات الزراعة حتى صغار المزارعين من الاستثمار في المعدات.

الإجراءات السعرية وخفض التكاليف لتعزيز الهوامش: تواصل الصناعة مواجهة التضخم في التكاليف، ونقص العمالة، وضغوط الرسوم الجمركية على الهوامش. استجابة لذلك، تنفذ الشركات إجراءات سعرية وتدابير خفض التكاليف، مما ينبغي أن يساعد على حماية الربحية.

المعدات المتقدمة تقنيًا تكتسب شعبية: يعتمد العملاء بشكل متزايد على التكنولوجيا المتقدمة، وحلول الزراعة الذكية، والميكنة لإدارة عملياتهم. لذلك، يقوم المشاركون في الصناعة بتعزيز الاستثمارات في إطلاق منتجات مزودة بتقنيات وميزات متقدمة لمواكبة الطلبات المتغيرة للعملاء. من المتوقع أن تكون تكنولوجيا الزراعة الدقيقة محفزًا رئيسيًا، حيث تمكن المزارعين من زيادة الإنتاجية مع خفض تكاليف المدخلات وتحقيق فوائد الاستدامة.

صناعة معدات الزراعة التابعة لمؤشر Zacks Manufacturing - Farm Equipment هي جزء من قطاع المنتجات الصناعية الأوسع الذي يتبع Zacks. وتحمل الصناعة حاليًا تصنيف Zacks Industry Rank #159، مما يضعها في أدنى 35% من بين 243 صناعة ضمن Zacks.

يشير تصنيف Zacks Industry Rank للمجموعة، وهو في الأساس متوسط تصنيف Zacks لجميع الأسهم الأعضاء، إلى توقعات ضعيفة على المدى القريب. تُظهر أبحاثنا أن أعلى 50% من الصناعات المصنفة من قبل Zacks تتفوق على النصف الأدنى بأكثر من ضعف الأداء.

على الرغم من التوقعات القاتمة على المدى القريب للصناعة، سنعرض بعض أسهم شركات معدات الزراعة التي يمكن الاحتفاظ بها في المحفظة. من المفيد إلقاء نظرة على أداء الصناعة في سوق الأسهم وصورة التقييم قبل ذلك.

تخلفت صناعة معدات الزراعة التابعة لمؤشر Zacks Manufacturing - Farm Equipment عن قطاعها لكنها تفوقت على مؤشر Zacks S&P 500 المركب خلال الـ12 شهرًا الماضية. حققت أسهم هذه الصناعة مكاسب بنسبة 18.3% خلال الـ12 شهرًا الماضية مقارنة بنمو S&P 500 بنسبة 13.9%. وحقق قطاع المنتجات الصناعية نموًا بنسبة 27% خلال نفس الفترة.

أداء السعر لمدة سنة واحدة

استنادًا إلى نسبة EV/EBITDA للاثني عشر شهرًا الماضية، وهي مقياس شائع لتقييم أسهم معدات الزراعة، نرى أن الصناعة تتداول حاليًا عند 30.66 ضعفًا مقارنة بـ 17.70 ضعفًا لمؤشر S&P 500. أما قطاع المنتجات الصناعية فنسبة EV/EBITDA للاثني عشر شهرًا الماضية لديه هي 21.66 ضعفًا. موضح ذلك في الرسوم البيانية أدناه.

نسبة قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) (F12M)

نسبة قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) (F12M)

خلال السنوات الخمس الماضية، تم تداول الصناعة عند أعلى مستوى بلغ 30.99 ضعفًا وأدنى مستوى بلغ 14.16 ضعفًا، وكان المتوسط 19.84 ضعفًا.

Kubota: تواصل الشركة التقدم في مبادراتها لتحقيق الزراعة الذكية لتوفير حلول من شأنها تحسين إنتاجية وسلامة الغذاء. وتعد أتمتة الآلات الزراعية أحد الركائز الأساسية لهذه المبادرات. من المتوقع أن تشهد إيرادات المعدات الزراعية والصناعية زيادة في عام 2026، مدعومة بمبيعات قوية لمعدات البناء في أمريكا الشمالية وتعافي السوق الأوروبية، واستقرار السوق في الهند وتعافي السوق في تايلاند.  أوروبا هي واحدة من الأسواق الرئيسية لشركة Kubota للحفارات الصغيرة ومن المتوقع أن تنمو بدعم من الطلب القوي على أعمال البناء وبناء المساكن في المناطق الحضرية، بما في ذلك تجديد البنية التحتية القديمة. توسع الشركة مجموعة منتجاتها، مضيفة مجموعة متنوعة من الملحقات لتلبية احتياجات العملاء. 

ارتفع تقدير إجماع Zacks لأرباح شركة Kubota التي تتخذ من أوساكا، اليابان مقرًا لها، للسنة المالية 2026 خلال الثلاثين يومًا الماضية إلى 4.90 دولار للسهم. لدى الشركة مفاجأة في الأرباح على مدى الأرباع الأربعة الأخيرة بنسبة 22.2% في المتوسط. وتحمل KUBTY حاليًا تصنيف Zacks رقم 2 (شراء). 

يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم Zacks المصنفة رقم 1 (شراء قوي) اليوم من هنا.

السعر والإجماع: KUBTY

AGCO: تستثمر الشركة في المنتجات، وتكنولوجيا الزراعة الدقيقة، وحلول الزراعة الذكية لتحسين التوزيع وتعزيز القدرات الرقمية لتقوية عروض المنتجات. تشهد الشركة طلبًا قويًا على أعمال الزراعة الدقيقة، وتشكيلة معدات Fendt الغنية بالتكنولوجيا وقطع الغيار البديلة. ومن المتوقع أن يستمر هذا في الأرباع القادمة. ستستفيد AGCO أكثر من نمو أعمال Precision Planting ومنتجات Fuse مع إدراك المزارعين لفوائد هذه الحلول التقنية العالية.

لدى AGCO معدل نمو تقديري طويل الأجل للأرباح بنسبة 24.4%. ارتفع تقدير الإجماع لأرباح AGCO لعام 2026 بنسبة 2% خلال الستين يومًا الماضية. ويقترح التقدير نموًا سنويًا بنسبة 8.5%. لديها مفاجأة في الأرباح على مدى الأرباع الأربعة الأخيرة بنسبة 329.6% في المتوسط. وتحمل هذه الشركة التي تتخذ من دولوث، جورجيا مقرًا لها تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ).

السعر والإجماع: AGCO

Alamo: بدعم من التدفقات النقدية التشغيلية القوية والسيولة الجيدة، واصلت الشركة الاستثمار بثبات في مبادرات النمو العضوي بالإضافة إلى الاستحواذات الاستراتيجية. تركز استراتيجية الاستحواذ لديها على الأعمال الربحية التي تملك مجموعات منتجات مبتكرة ورائدة في السوق وتخدم أسواقًا نهائية مستقرة وتنمو بثبات. تماشيًا مع هذا النهج، استحوذت مؤخرًا على Petersen Industries، وهي شركة متخصصة في تصنيع معدات اللودر المثبتة على الشاحنات للعملاء البلديين والصناعيين. ومن المتوقع أن يكون لهذه الصفقة أثر إيجابي على نمو ومعدلات هامش Alamo Group، مع توليد إيرادات متكررة موثوقة من خلال قطع الغيار والخدمات ما بعد البيع. في الوقت نفسه، واصل قسم المعدات الصناعية تحقيق نمو قوي في صافي المبيعات على أساس سنوي لسبعة أرباع متتالية، مدعومًا بمستويات تراكم قوية للطلبات.

تقدير إجماع Zacks لأرباح الشركة التي تتخذ من سيغوين، تكساس مقرًا لها للسنة المالية 2026 ظل دون تغيير خلال الثلاثين يومًا الماضية ويشير إلى نمو سنوي بنسبة 16.9%. لدى ALG مفاجأة في الأرباح على مدى الأرباع الأربعة الأخيرة بنسبة 1.53% في المتوسط. وتحمل حاليًا تصنيف Zacks رقم 3.

السعر والإجماع: ALG

Lindsay: في العام الماضي، استحوذت الشركة على حصة أقلية تبلغ 49.9% في Pessl Instruments GmbH، مما عزز مكانتها كمزود لحلول إدارة وجدولة الري في الصناعة. بدأت أعمال البنية التحتية لشركة Lindsay في الاستفادة من زيادة الإنفاق على البنية التحتية في الولايات المتحدة، لا سيما في تأجير أنظمة Road Zipper وبيع معدات السلامة على الطرق. يعتبر نظام Road Zipper الخاص بـ Lindsay منتجًا متمايزًا للغاية يقدم مزايا كبيرة من خلال معالجة الاحتياجات الرئيسية للبنية التحتية مثل تقليل الازدحام، وخفض انبعاثات الكربون، وتحسين وقت تنقل المسافرين وزيادة سلامة السائقين. تزداد شعبية أنظمة Road Zipper عالميًا نظرًا لسرعة تنفيذها وتكلفتها المنخفضة مقارنة ببناء مسارات جديدة. 

ظل تقدير إجماع Zacks لأرباح الشركة التي تتخذ من أوماها، نبراسكا مقرًا لها للسنة المالية 2026 دون تغيير خلال الستين يومًا الماضية. لدى LNN مفاجأة في الأرباح على مدى الأرباع الأربعة الأخيرة بنسبة 15.2% في المتوسط. وتحمل حاليًا تصنيف Zacks رقم 3.

السعر والإجماع: LNN