ترامب وإيران يرسلان إشارات تهدئة! أسعار النفط تقفز ثم تتراجع، الأسهم الأمريكية ترتفع بقوة، الدولار يحافظ على مستوى 100، وbitcoin يتجاوز 64 ألف دولار

مع تصاعد التوترات مجدداً في الشرق الأوسط، شهدت أسعار النفط العالمية تقلبات حادة، وارتدت الأسهم الأمريكية بعد الانهيار الكبير لأسهم التكنولوجيا الأسبوع الماضي، بينما تراجع الدولار من أعلى مستوى له منذ شهرين، وتجاوز bitcoin مجددًا عتبة 63000 دولار. في الوقت ذاته، أدت بيانات التضخم الأمريكية، وقرار الفائدة للبنك المركزي الأوروبي، وتاريخ الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX إلى جعل هذا الأسبوع يُعتبر "أسبوعًا خارقًا" هو الأكثر جذباً لأنظار الأسواق العالمية.

تركيز الأسواق على بيانات التضخم وقرارات البنوك المركزية

انتقل محور اهتمام الأسواق حاليًا من المخاطر الجيوسياسية البحتة إلى التركيز تدريجياً على العواقب التضخمية المحتملة لها.

وقد تجاوز تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية المنشور يوم الجمعة الماضي توقعات السوق بشكل كبير، مما عزز التوقعات بأن يبقي الفدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة المرتفعة أو حتى قد يقدم على رفعها مجددًا. ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لسوق شيكاغو التجاري، يتوقع المستثمرون الآن أن احتمالية رفع الفائدة الأمريكية قبل أكتوبر باتت تقارب 40%.

هذا الأسبوع ستُنشر تباعاً بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكية. ويتطلع السوق لمعرفة ما إذا كان ارتفاع أسعار الطاقة بدأ ينعكس فعلاً على قطاعات الاقتصاد الأوسع.

في الوقت ذاته، سيعلن البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع آخر قرار للفائدة. بينما يتوقع السوق بشكل عام أن يقوم البنك الأوروبي برفع الفائدة بـ25 نقطة أساس لمواجهة الضغوط التضخمية المستمرة.

ويشير المحللون إلى أن البنوك المركزية الكبرى تواجه، في ظل ارتفاع أسعار الطاقة عالميًا، تحدياً صعباً في موازنة كبح التضخم والحفاظ على النمو الاقتصادي.

النفط الخام: تصاعد الصراع في الشرق الأوسط يدفع أسعار النفط للارتفاع الحاد

منذ عطلة نهاية الأسبوع عادت أوضاع الشرق الأوسط مرة أخرى لتشكل محور اهتمام سوق الطاقة العالمي.

ففي أعقاب إبرام اتفاق هش لوقف إطلاق النار بين أمريكا وإيران في إبريل، اندلع مساء الأحد أول صدام عسكري مباشر بين إيران وإسرائيل منذ وقف إطلاق النار. حيث أطلقت إيران صواريخ على شمال إسرائيل، متهمة الجانب الإسرائيلي بمواصلة شن هجمات على أهداف داخل لبنان، في انتهاك لاتفاق وقف إطلاق النار. وبدورها ردت إسرائيل بتنفيذ هجوم جوي واسع النطاق على منشآت دفاعية استراتيجية داخل إيران.

أحدث المعلومات تشير إلى أن وزارة الخارجية الإيرانية صرحت الاثنين بإنهاء جولتها من العمليات العسكرية ضد إسرائيل، لكنها حذرت بأنه إذا واصل جيش الدفاع الإسرائيلي مهاجمة لبنان، فإن طهران ستستأنف ضرباتها العسكرية.

في المقابل، أعلن رئيس الوزراء الإسرائيلي نتنياهو أن الصراع مع إيران وحزب الله المدعوم منها "لم ينته بعد"، مؤكدًا في الوقت ذاته أن كلا الجانبين أصبحا أضعف بكثير.

وفي سياق متصل، يواصل الرئيس الأمريكي ترامب دفع مفاوضات وقف إطلاق النار. حيث كتب ترامب يوم الاثنين على منصة Truth Social أن إسرائيل وإيران "كلاهما يرغب في وقف فوري لإطلاق النار"، وما زالت المفاوضات حول اتفاقية السلام النهائية جارية. وأكد كذلك أن العقوبات الأمريكية على موانئ إيران لن تُرفع قبل التوصل للاتفاق النهائي.

ومع ذلك، لا يزال السوق يتحلى بالحذر تجاه آفاق وقف إطلاق النار. فقد صرحت إيران سابقًا بأن صعوبة التوصل لاتفاق مع إدارة ترامب تزداد بسبب الدعم الأمريكي للعمليات العسكرية الإسرائيلية في لبنان.

وبفعل تصاعد النزاع، قفزت أسعار النفط العالمية بأكثر من 5% في تعاملات صباح الاثنين. اقترب خام برنت من 97 دولارًا للبرميل، فيما وصل خام غرب تكساس الوسيط إلى ما يقرب من 95 دولارًا، وهو أعلى مستوى منذ عدة أشهر. إلا أن الأسعار تراجعت من قممها بعد إعلان إيران تعليق عملياتها العسكرية وتصريحات ترامب الإيجابية بشأن وقف إطلاق النار.

(المصدر:FX168)

ويشير المحللون إلى أن قلق السوق الأبرز حالياً ما زال يتعلق بمخاطر أمن مضيق هرمز. إذ يعد هذا المضيق أحد أهم ممرات نقل الطاقة عالميًا، حيث تمر عبره أكثر من 14 مليون برميل نفط يوميًا. وفي حال تصاعد النزاع بشكل يؤثر على الملاحة في المضيق، فإن احتمال تجاوز سعر النفط 100 دولار سيزداد بصورة ملموسة.

من جهة أخرى، أعلنت جماعة الحوثي في اليمن الاثنين فرض حظر شامل على مرور السفن الإسرائيلية عبر مسار البحر الأحمر، وأكدت أنها ستتعامل مع تلك السفن كأهداف عسكرية مشروعة. ويخشى السوق أنه في حال تعرض طريقَي البحر الأحمر ومضيق هرمز معًا لأي اضطراب، قد تواجه سلسلة الإمداد النفطي العالمي موجة ضغط جديدة.

أسواق الأسهم: أسهم الرقاقات تنتفض ومؤشر ناسداك يسترد بعض خسائره

على عكس التوتر السائد في سوق النفط، شهدت الأسهم الأمريكية ارتداداً تقنياً الاثنين.

وكان مؤشر ناسداك قد هبط الجمعة بنسبة 4.2%، في أكبر انخفاض يومي له منذ إبريل 2025. ويرجع ذلك لمخاوف السوق من ارتفاع تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي إلى جانب تزايد الغموض في المشهد الاقتصادي الكلي، ما دفع المستثمرين لجني الأرباح بكثافة.

لكن معنويات السوق تحسنت بشكل ملحوظ يوم الاثنين. وحتى لحظة الكتابة، ارتفع مؤشر ناسداك بأكثر من 1%، وصعد كذلك مؤشر S&P 500.

(المصدر:FX168)

وكانت أسهم الرقاقات هي المحرك الرئيسي للانتعاش. إذ تعافت Micron Technology بأكثر من 10% بعد تراجع بنسبة 13% سابقًا، وكذلك ارتفعت أسهم Nvidia وBroadcom الرائدتين في مجال AI بشكل ملحوظ. سجل كل من مؤشر فيلادلفيا أشباه الموصلات وصندوق ETF الخاص بأشباه الموصلات ارتفاعاً ملحوظاً.

وقال خبراء السوق إنه وعلى الرغم من استمرار ضغوط التقييم على المدى القصير، إلا أن المنطق الأساسي لنمو صناعة الذكاء الاصطناعي طويل الأجل لم يتغير جوهريًا.

ومع ذلك يظل المستثمرون حذرين. ويُتوقع أن يكون الاكتتاب العام المقبل هذا الجمعة لشركة SpaceX مؤشراً مهمًا لقياس شهية السوق للمخاطر.

وبحسب المعلومات المتاحة حاليًا، تبلغ قيمة التمويل المطلوب لـ SpaceX حوالي 75 مليار دولار وقيمتها السوقية تصل إلى 1.8 تريليون دولار، مما يجعلها في طريقها لتصبح واحدة من أكبر الطروحات العامة في التاريخ.

أسواق الصرف: الدولار يرتد إلى الأسفل واستقرار اليورو والجنيه الإسترليني

أما في سوق الصرف الأجنبي، فقد تراجع مؤشر الدولار من أعلى مستوياته في شهرين.

وكانت بيانات سوق العمل الأمريكي القوية قد رفعت المؤشر فوق 100 في وقت سابق، لكن مع إعلان إيران عن إنهاء عملياتها العسكرية، تراجعت الحاجة إلى الملاذات الآمنة فتراجع الزخم الصعودي للدولار.

وقد تراجع المؤشر يوم الاثنين ليدور حالياً حول مستوى 100.

(المصدر:FX168)

حافظ زوج يورو/دولار على مستوى قريب من 1.15 وعلى الرغم من أنه لا يزال قرب أدنى مستوياته خلال شهرين، إلا أنه تخطى ضغوط بداية الجلسة. أما الجنيه الإسترليني مقابل الدولار فعاد فوق مستوى 1.33.

وفي نفس الوقت، لا يزال الين الياباني يتعرض لضغوط كبيرة. وبسبب ارتفاع أسعار الطاقة وتزايد احتمالات التضخم المستورد، يتوقع السوق أن يقوم بنك اليابان برفع الفائدة مرة أخرى هذا الشهر.

ويرى المحللون أن بيانات التضخم الأمريكية ونتائج اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ستكون محور تحديد اتجاه الدولار في المرحلة القادمة.

سوق العملات المشفرة: انتعاش bitcoin مجددًا فوق 63000 دولار

شهد سوق العملات المشفرة أيضاً انتعاشًا. فبعد أسابيع من الهبوط المتواصل، ارتفع bitcoin يوم الاثنين بأكثر من 4% متجاوزًا عتبة 63000 دولار من جديد.

(المصدر:FX168)

وكان bitcoin قد هبط سابقًا دون حاجز 60000 دولار، منخفضاً أكثر من 50% عن أعلى مستوياته التاريخية المسجلة العام الماضي.

وتُظهر بيانات السوق أن bitcoin تراجع بنحو 20% خلال الشهر الماضي، وبأكثر من 27% منذ بداية العام.

وأشارت مؤسسة Bernstein البحثية إلى أن bitcoin واجه مؤخراً ضغوطاً مستمرة بفعل تدفقات الخروج من صناديق etf وتراجع شهية المخاطر في السوق. ومع ذلك لا يزال المستثمرون المؤسسيون متفائلين إزاء الدور طويل الأمد للعملة في الاحتفاظ بالقيمة.

ويعتقد المحللون أنه في ظل الضغوطات التضخمية العالمية، والمخاطر الجيوسياسية، والجدل الدائر حول تقييم أصول الذكاء الاصطناعي، يظل bitcoin يمتلك قيمة في استراتيجية توزيع الأصول وتنويع المخاطر.