İnternet köpüyündən də daha çılğın? Əfsanəvi investorun dəhşətli xəbərdarlığı: ABŞ səhmləri 70% düşə bilər, texnologiya səhmlərini indi satın!

 İnternet balonunu və 2008-ci il qlobal maliyyə böhranını uğurla qabaqcadan xəbər verən əfsanəvi investor, GMO-nun həmtəsisçisi Jeremy Grantham, Wall Street-ə ciddi xəbərdarlıq edib.

Son günlərdə Grantham “CEO-nun Gündəliyi” podkastında intervyu verərkən bildirib ki, hazırda Amerika fond bazarı “Amerika tarixində ən böyük investisiya balonunda”dır və son illərdə bazara liderlik edən AI texnologiya səhmləri gələcəkdə bazar tənzimlənməsi zamanı ən çox ucuzlaşacaq sektor ola bilər. #AI Bum: Çipdən kapital yarışına#

Grantham, hal-hazırda Amerika fond bazarının qiymətləndirməsinin tarixi normadan xeyli yüksək olduğunu düşünür.

Sonra CNBC-də intervyu verərkən Grantham əlavə edib: “Bu, Amerika tarixində ən bahalı fond bazarıdır.” Aparıcı soruşanda, hazırkı vəziyyət ən çox hansı tarixi balona bənzəyir, Grantham cavab verib: “Ən çox yaxın olanı 2000-ci il internet balonudur.”

Lakin o qeyd edib ki, indiki qiymətləndirmə səviyyəsi hətta həmin dövrün texnologiya balonundan daha ekstremaldır.

Onun qiymətləndirməsinə görə, bazar son nəticədə uzunmüddətli trenda qayıdacaq. Əgər Amerika fond bazarı tarixi qiymətləndirmə mərkəzinə qayıtsa, azalma “daha çox 70%-ə yaxın olacaq, 50%-ə deyil”.

Aparıcı daha da soruşanda: “Yəni, ABŞ fond bazarı 70% düşməlidir?” Grantham heç tərəddüd etmədən cavab verib: “Bəli, elə düşünürəm.”

AI texnologiya səhmləri əsas risk olur

Grantham-a görə, əslində diqqətlə yanaşmalı olan bütün bazar deyil, məhdud sayda məşhur texnologiya səhmlərinə həddən artıq kapitalın yönəlməsidir.

Son beş ildə S&P 500 indeksi 70%-dən çox artıb, yapay zəka trendi Nvidia və digər texnologiyanın lideri olan şirkətləri tarixi rekordlara yetirib. Elə buna görə də Grantham düşünür ki, bu ən çox artan səhmlər gələcək ayı bazarında ən riskli aktivlərdir.

“Ən çox artan səhmlər — AI ilə və digər ən populyar inkişaf səhmləri — tarixi təcrübəyə görə ən çox ucuzlaşanlar olurlar.”

Bu qiymətləndirməyə əsasən Grantham çox konkret investisiya məsləhəti verib: “Əgər sizdə çoxlu Amerika texnologiya səhmləri varsa, şəxsən məsləhət görürəm hamısını satın.”

Daha da irəli gedərək əlavə edib: “Amerika səhmlərinə sahib olmayın.”

Yalnız Grantham deyil, Wall Street-də getdikcə daha çox narahatlıq var

Qeyd etmək lazımdır ki, son zamanlar xəbərdarlıq edən yeganə veteran Grantham deyil.

Bridgewater Associates fondunun qurucusu Ray Dalio da yaxınlarda bildirib ki, ABŞ fond bazarının qiymətləndirilmələri artıq 2000-ci il internet balonuna və 1929-cu il Böyük Depressiya öncəsi səviyyələrə yaxınlaşıb.

Bazarda nə vaxt zirvə çatacağını proqnozlaşdırmaq mümkün olmasa da, getdikcə daha çox təcrübəli investor narahat olur ki, AI tərəfindən artan qiymətləndirmə genişlənməsi şirkətlərin gəlir artışını dəstəkləyə biləcək səviyyəni aşmış ola bilər.

Əgər 70% çöküş olarsa, təsiri təkcə Wall Street-in olmayacaq

Grantham hesab edir ki, əgər bazar həqiqətən 70%-ə yaxın tənzimlənmə yaşasa, ən böyük zərbə təkcə institut investorlarına deyil.

Hazırda ABŞ-da çoxlu ailə 401(k), IRA və s. pensiya hesabları ilə səhmlərə sahibdir. Yalnız 2022-ci ildə Grantham-in proqnozuna nisbətən xeyli kiçik olan bazar tənzimlənməsi zamanı Amerika pensiya hesablarının dəyəri təxminən 3 trilyon dollar azaldı.

Əgər gələcəkdə onun proqnoz etdiyi böyüklükdə azalma olarsa, Amerika vətəndaşlarının sərvəti, pensiya yığım-ları və istehlak imkanları ciddi zərbə ala bilər.

Necə davranmalı? Diversifikasiya açar söz olur

Mümkün bazar risklərinə qarşı Grantham dəfələrlə vurğulayır ki, investorlar ABŞ səhmlərində, xüsusilə yüksək qiymətləndirilmiş texnologiya səhmlərində aktivlərini həddən artıq cəmləməkdən çəkinməlidirlər.

Dalio əvvəllər qeyd edib ki, qızıl hələ də investisiya portfelində ayrılmaz vacib təhlükəsizlik aktividir. Dalio deyib: “Çoxlarının portfelində qızıl hələ də kifayət qədər deyil. Pis dövrlərdə qızıl çox effektiv diversifikasiya alətidir.”

Qızıldan əlavə, daşınmaz əmlak, alternativ aktivlər və aksiyalarla az əlaqəli digər aktivlər də investisiya portfelinin risklərə qarşı dayanıqlığını artırmağa kömək edir.

Lakin bazar mütəxəssisləri xatırladır ki, yüksək qiymətləndirilməsi balonun dərhal partlayacağı anlamına gəlmir. Tarixi təcrübə göstərir ki, bazar əhvalı investorların gözləntilərindən xeyli artıq davam edə bilir. Odur ki, adi investorlar üçün — bazarın zirvəsini dəqiq proqnozlaşdırmağa çalışmaq əvəzinə, mövqe idarəsi, diversifikasiya və uzunmüddətli investisiya ilə bazar dəyişikliklərinə qarşı hazır olmaq daha səmərəlidir.