Gözləntiləri açıq-aşkar üstələməsinə baxmayaraq satışa məruz qalan Rubrik (RBRK.US) üçün Wall Street haqsızlığa uğradığını deyir: Uzunmüddətli məntiq sağlamdır, bazar isə "meşəni yox, yalnız ağacları görür".

Zhicheng Maliyyə APP xəbər verir ki, kibertəhlükəsizlik şirkəti Rubrik (RBRK.US) 2027 maliyyə ilinin ikinci rübü nəticələri və gələcək proqnozları ilə Wall Street-in bütün gözləntilərini üstələsə də, bir çox analitik bu maliyyə hesabatını "təsirli" adlandırsa da, investorların əvvəlcədən gözləntiləri çox yüksək olduğuna görə Rubrik-in qiyməti artmaq əvəzinə azalıb.

Maliyyə hesabatında göstərilir ki, Rubrik ikinci rübdə 427,3 milyon dollar gəlir əldə edib, ötən ilin eyni dövründəki 309,9 milyon dollara nisbətən 38% artım olub və bu rəqəm bazar gözləntilərindən yüksəkdir. Düzəldilmiş bir səhmə görə bölüşdürülmüş gəlir 0,20 dollar təşkil edib, keçən ilin eyni dövründə isə bir səhmə 0,03 dollar itki idi. Bu, şirkətin yenidən düzəldilmiş gəlirlilik mərhələsinə qayıtdığını göstərir.

Aylıq abunəlik illik təkrarlanan gəliri (ARR) bazarın diqqətini çəkən əsas göstəricilərdən biridir. İkinci rübdə Rubrik-in abunə ARR-si illik müqayisədə 32,6% artaraq 1,66 milyard dollar olub, şirkətin əvvəllər verdiyi 1,64 milyard dollar proqnozunu və bazarın 31,0% artım gözləntisini üstələyib. Diqqətəlayiqdir ki, bu artım birinci rübdəki 32,5% ilə müqayisədə cüzi sürətlənmə göstərib, bu isə abunə biznesinin böyümə tendensiyasının zəifləmədiyini göstərir.

Xalis yeni abunə ARR 96 milyon dollara çatıb, illik müqayisədə 35% artıb və analitiklərin gözlədiyi 75,9 milyon dolları çox üstələyib. Şirkət bildirib ki, ikinci rüb nəticələri onun proqnozundakı bütün göstəriciləri üstələyib.

Güclü rüblük göstəricilərdən sonra Rubrik eyni zamanda 2027 maliyyə ili üçün illik proqnozunu yüksəldib.

Üçüncü rübdə şirkət gəlirin 429 milyon dollar ilə 431 milyon dollar arasında olacağını gözləyir, analitiklərin gözlədiyi 418,3 milyon dollardan yüksəkdir; düzəldilmiş bir səhmə gəlirin isə 0,07 dollar ilə 0,09 dollar arasında olacağı gözlənilir, bazarın 0,06 dollar gözləntisini üstələyir.

2027 maliyyə ili üçün Rubrik illik gəlir proqnozunu əvvəlki 1,64 milyard dollar ilə 1,65 milyard dollar aralığından 1,685 milyard dollar ilə 1,693 milyard dollar aralığına yüksəltdi; düzəldilmiş bir səhmə gəlir gözləntisini isə əvvəlki 0,07 dollar ilə 0,27 dollar aralığından əhəmiyyətli şəkildə 0,47 dollar ilə 0,53 dollar aralığına yüksəltdi. Analitiklərin gözlədiyi illik gəlir 1,64 milyard dollar, düzəldilmiş bir səhmə gəlir isə 0,32 dollardır.

Abunə ARR proqnozuna görə, şirkət illik abunə ARR-nin 1,88 milyard dollar ilə 1,89 milyard dollar arasında olacağını gözləyir, əvvəlki diapazon 1,85 milyard dollar ilə 1,86 milyard dollar idi. Düzəldilmiş orta nöqtə 1,88 milyard dollardır, bu isə illik müqayisədə 28,8% artıma uyğundur; əvvəlki orta nöqtə 1,86 milyard dollar idi, buna uyğun artım 27,1% idi. Şirkət bildirib ki, bu artım ikinci rübün əvvəlki proqnozdan təxminən 20 milyon dollar üstə çıxan göstəricilərini və ikinci yarı ildə əlavə təxminən 4,5 milyon dollar artım gözləntisini əks etdirir.

Wall Street-in fikri: Uzunmüddətli məntiq yaxşıdır, qısamüddətli qiymət reaksiyası “meşəni görməyib ağaclara baxmaqdır”

Əvvəlcədən qiymətin enməsinə baxmayaraq, bir sıra Wall Street analitikləri maliyyə hesabatından sonra Rubrik-in uzunmüddətli perspektivinə möhkəm inanır və bazarın bəzi detallara həddindən artıq narahatlığının qısamüddətli dalğalanmanı böyütdüyünü düşünürlər.

Jefferies analitiki Joseph Gallo Rubrik üçün “al” reytinqini qoruyub saxlayır, hədəf qiymət 120 dollar olaraq qalır. O, müştəri hesabatında yazır: “Şəbəkənin dayanıqlılığı sahəsində lider olan Rubrik uzunmüddətli davamlı böyümə üçün yaxşı mövqedədir, bu isə ransomware, SaaS/bulud iş yükü və məlumat artımı kimi uzunmüddətli müsbət faktorlardan irəli gəlir.” Gallo hesab edir ki, 2027 maliyyə ilinin ARR-sinə dair bazar konsensusunda potensial artım var və Rubrik-in abunə ARR-si bir neçə il ərzində 20%-dən yuxarı artım tempini qoruyacaq, bu artımı bulud ARR artımı, SaaS/bulud iş yükü qoruması, şəbəkənin dayanıqlılığı və məlumat/AI idarəetmə məhsullarının çapraz satışları təmin edəcək.

Gallo etiraf edir ki, Rubrik əməliyyat gəlirliyi baxımından eyni gəlir həcmində olan kibertəhlükəsizlik rəqiblərindən geri qalır, lakin o eyni zamanda bildirir ki, şirkətin “əldə edilə bilən əhəmiyyətli irəliləyiş yolu” var.

BTIG analitiki Gray Powell Rubrik-in hədəf qiymətini 109 dollardan 125 dollara yüksəldir və “al” reytinqini təsdiqləyir. Powell bildirir ki, maliyyə hesabatından əvvəl bazar gözləntiləri çox yüksək olsa da, Rubrik nəticələri “bütün əsas göstəricilərdə gözləntiləri üstələyib”.

Powell əlavə edir: “Bizcə Rubrik Mythos və daha geniş AI irəliləyişi nəticəsində şəbəkənin dayanıqlılığına əlavə tələbdən faydalanır. Kimlik təhlükəsizliyi işi hələ də güclüdür, Rubrik Agent Cloud-un ilkin məlumatları da ümidvericidir.” Eyni zamanda, bazaradakı bəzi suallara da cavab verir. Bəzi investorlar hesab edir ki, şirkətin proqnozu 2027 maliyyə ilinin ikinci yarısında xalis yeni ARR-in zəifləyəcəyini göstərir, digərləri isə bulud və qeyri-bulud biznesinin nisbəti barədə narahatdır. Amma Powell-in fikrincə, “bu arqumentlər meşəni görmür, yalnız ağaclara baxırlar”.