DXY: muro de oferta en 99.95 frente a rebote desde 98.55

El dólar acaba de registrar su mejor rebote de las últimas semanas. El petróleo se disparó por encima de 91$, la rentabilidad de los bonos a 10 años alcanzó su nivel más alto desde enero de 2025 y la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre aumentó hasta el 66%. Pero hay un problema: el DXY se dirige de lleno hacia un muro de oferta.

📊 Contexto: por qué importa ahora

El DXY se desplomó hasta un mínimo de tres meses de 98.80 el 21 de agosto antes de rebotar por encima de 99.50. El repunte estuvo impulsado por la fuerte subida del petróleo por encima de 91$/barril ante el resurgimiento de las tensiones en Oriente Medio, lo que llevó la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años a su nivel más alto desde enero de 2025. Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 66% de que la Fed suba tipos en septiembre, frente a solo el 40% de hace una semana.

Sin embargo, el informe de ADP mostró una realidad distinta: en julio solo se crearon 44 mil empleos privados, la cifra más baja en seis meses y muy inferior a la previsión de 70 mil. Con una estimación de 47 mil para el ADP de agosto y la publicación de las NFP prevista para el viernes, el dólar se encuentra en una encrucijada: las presiones inflacionistas elevan las rentabilidades, pero el debilitamiento del mercado laboral limita su potencial alcista.

📉 Estructura técnica: ¿rebote real o del gato muerto?

El gráfico diario muestra una situación clara: las medias móviles a medio y largo plazo siguen inclinándose a la baja. El precio se encuentra por debajo de todas las medias móviles principales. En mi opinión, este rebote es una corrección dentro de una tendencia bajista, no una reversión.

🔴 Resistencias por encima:

• 99.73–99.95: principal zona de oferta y punto de inflexión a corto plazo entre alcistas y bajistas. Aquí se concentran los compradores que quedaron atrapados tras la ruptura bajista anterior.

• 100.07–100.27: resistencia estructural de 4H y concentración de medias móviles a medio plazo.

• 101.60–101.80: zona de oferta diaria y objetivo de un rebote más amplio si se supera 99.95.

🟢 Soportes por debajo:

• 99.44–99.35: primer soporte a corto plazo. Si se pierde, el rebote perderá impulso.

• 98.55–98.80: zona de demanda de 4H y diaria desde la que comenzó este rebote. Es el nivel decisivo.

• 97.62: siguiente soporte diario si falla 98.55.

🎯 Tres escenarios

Escenario 1 — retroceso y posterior rebote: Si el DXY no logra superar 99.73–99.95, cabe esperar un retroceso hacia 99.35–99.28, con una posible prueba de 98.80–98.55. Si el soporte aguanta, aparece una vela de rechazo alcista y el precio recupera 99.44, habrá que estar atentos a otro intento de alcanzar la zona de oferta.

Escenario 2 — ruptura de la oferta: Un cierre de 4H o diario por encima de 99.95 que convierta este nivel en soporte debilitaría la estructura bajista y abriría el camino hacia 100.07–100.27 y, potencialmente, 100.60+.

Escenario 3 — fallo del soporte: Un cierre por debajo de 98.55 pondría fin al rebote. El precio volvería a la tendencia bajista diaria, con 97.62 como siguiente objetivo.

⚠️ Perspectiva de riesgo

La tesis bajista quedaría invalidada si el DXY cierra por encima de 99.95 en el gráfico diario y se mantiene, ya que indicaría que la zona de oferta ha sido absorbida. Por otro lado, si las NFP sorprenden al alza, las rentabilidades podrían seguir subiendo e impulsar al DXY a través de la resistencia. Unas NFP débiles probablemente llevarían al dólar de nuevo a probar 98.55. La situación en Oriente Medio sigue siendo cambiante: cualquier escalada que impulse el petróleo podría prolongar la presión compradora sobre el dólar motivada por las rentabilidades.

🔑 Conclusión

El DXY se encuentra entre un rebote a corto plazo y la presión bajista a medio plazo. No persigas el precio en mitad del rango. Espera a ver cómo reacciona en la resistencia de 99.73–99.95 o en los soportes de 99.35 y 98.55 antes de tomar una posición.

Plan de trading: mientras 98.55 aguante, mantén el sesgo alcista sobre el rebote. Por debajo de 99.95, trata el movimiento como un repunte hacia la zona de oferta y gestiona el riesgo en consecuencia.

Este análisis se ofrece únicamente con fines de observación del mercado e investigación técnica y no constituye asesoramiento de inversión.

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