Se dice que Apple está explorando una colaboración con Intel Foundry. ¿Deberías considerar comprar acciones de INTC ahora?

Intel gana nueva atención en la industria de semiconductores

Intel (INTC) ha vuelto a convertirse recientemente en un punto focal en el sector de semiconductores, no solo por sus propios desarrollos de productos y resultados financieros. Informes indican que grandes empresas tecnológicas, incluidas Apple (AAPL) y Nvidia (NVDA), están considerando colaborar con la división de fundición de Intel. Esto podría resultar en que una parte de la fabricación de chips para 2028 se traslade de su proveedor tradicional, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), a las instalaciones de Intel en Estados Unidos.

Si bien TSMC seguirá siendo el principal proveedor para los chips más avanzados y críticos de Apple y Nvidia, se espera que ambas empresas integren a Intel en sus cadenas de suministro para componentes seleccionados. Este enfoque les permite diversificar el riesgo de fabricación y promover la producción nacional, todo mientras mantienen el rendimiento y los plazos de sus productos principales.

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La próxima arquitectura Feynman de Nvidia, que sucederá a Rubin, se anticipa como el primer proyecto significativo que involucra a Intel. Si bien TSMC continuará produciendo el principal dado de GPU, algunos componentes de I/O podrían fabricarse utilizando el proceso 14A de Intel tan pronto como en 2028, tras la inversión planeada de 5 mil millones de dólares de Nvidia en Intel a finales de 2025. Además, se espera que Intel gestione hasta una cuarta parte del packaging avanzado de chips a través de su tecnología EMIB, aunque TSMC seguirá manejando la mayoría.

Apple, por su parte, estaría considerando un regreso limitado a las plantas de fabricación de Intel para chips de entrada de la serie M de MacBook. Esto marcaría la primera alianza de producción sustancial entre ambas compañías desde la transición de Apple a Apple Silicon en 2022. La decisión está influenciada en gran medida por la política estadounidense y el deseo de diversificar las cadenas de suministro, más que por necesidades de rendimiento.

Con Apple y Nvidia mostrando renovado interés en Intel como socio de fabricación nacional, ¿es este un buen momento para invertir en acciones de INTC? Analicemos los detalles.

Visión general de Intel Corporation

Intel es una destacada empresa tecnológica enfocada en diseñar, desarrollar, producir y comercializar una amplia gama de productos de semiconductores. Su cartera incluye microprocesadores, chipsets, procesadores gráficos, memorias y otro hardware para aplicaciones de consumo, empresariales e industriales. Con sede en Santa Clara, California, Intel juega un papel significativo en los mercados de centros de datos, computación personal, inteligencia artificial y redes. El valor de mercado de la compañía es de aproximadamente 243 mil millones de dólares, situándola entre los principales fabricantes de semiconductores del mundo.

Rendimiento de las acciones de Intel: Un año de cambios dramáticos

Durante el último año, las acciones de Intel han experimentado una volatilidad significativa dentro de la industria de semiconductores. Tras pasar gran parte de 2024 y principios de 2025 cerca de mínimos plurianuales, las acciones de INTC iniciaron una fuerte recuperación en 2025, impulsadas por un renovado enfoque estratégico y el optimismo en torno a las oportunidades de IA. En los últimos 52 semanas, la acción ha entregado un impresionante retorno del 132%.

Un factor clave detrás de este resurgimiento fue la inversión directa del gobierno estadounidense en Intel, tras un acuerdo en agosto de 2025 bajo la administración del presidente Donald Trump para adquirir una participación sustancial en la empresa. Esta medida buscó fortalecer las capacidades nacionales de fabricación de chips.

Más recientemente, las acciones de Intel se dispararon tras la noticia de que Nvidia y Apple podrían trasladar parte de su futura producción de chips a los servicios de fundición de Intel. Esta posible expansión de la base de clientes de Intel despertó mayor interés de los inversores, haciendo que la acción subiera aproximadamente un 11% el 28 de enero.

A pesar de estas ganancias, el precio de las acciones de Intel ha permanecido impredecible, con fuertes repuntes seguidos de caídas abruptas. La acción alcanzó un máximo de 52 semanas de 54,60 dólares el 22 de enero, impulsada por un sentimiento empresarial positivo. Sin embargo, cayó hasta un 17% en un solo día, el 23 de enero, tras informar resultados mejores de lo esperado para el cuarto trimestre, pero emitir una perspectiva cautelosa para el primer trimestre de 2026.

Actualmente, INTC acumula una suba del 26% en lo que va del año y cotiza con una prima sustancial respecto a la mediana del sector, con un múltiplo de ganancias proyectadas de 1.091.

Resultados financieros recientes de Intel

El 22 de enero, Intel publicó sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año completo de 2025, mostrando una combinación de rendimiento modesto y previsiones cautas.

Para el trimestre finalizado el 27 de diciembre, Intel reportó ingresos netos de 13,7 mil millones de dólares, lo que representa una caída del 4% interanual frente al mismo período de 2024. Las ganancias por acción (no GAAP) alcanzaron los 0,15 dólares, frente a los 0,13 dólares del año anterior y superando las expectativas de los analistas.

La división Data Center and AI (DCAI) destacó con aproximadamente 4,7 mil millones de dólares en ingresos, un aumento del 9% interanual, reflejando una demanda robusta. En contraste, el Client Computing Group (CCG) registró ingresos de 8,2 mil millones de dólares, una baja del 7% respecto al año anterior.

El ingreso total de los productos de Intel descendió alrededor de un 1% interanual. El segmento de fundición generó cerca de 4,5 mil millones de dólares, un aumento del 4% interanual, destacando el progreso en procesos de fabricación avanzada. Sin embargo, los ingresos en la categoría “All Other” experimentaron una disminución significativa.

Durante todo el año, Intel reportó ingresos de aproximadamente 52,9 mil millones de dólares, casi sin cambios respecto a 2024. Las ganancias por acción (no GAAP) mejoraron a 0,42 dólares, marcando un regreso a la rentabilidad en comparación con el año anterior.

De cara al primer trimestre de 2026, Intel proyecta ingresos entre 11,7 y 12,7 mil millones de dólares, con el punto medio por debajo de las expectativas del mercado. La compañía también pronostica ganancias por acción (no GAAP) de 0 dólares, lo que indica desafíos persistentes con el suministro y los márgenes, aunque se anticipan mejoras para el resto del año.

Los analistas esperan que las ganancias por acción alcancen aproximadamente 0,07 dólares para el ejercicio 2026, un aumento del 158% interanual, y que suban aún más a 0,55 dólares en el ejercicio 2027.

Perspectivas de los analistas sobre las acciones de Intel

Tigress Financial Partners elevó recientemente su precio objetivo para Intel a 66 dólares y mantuvo una calificación de “Comprar”, expresando gran confianza en la recuperación de la compañía. La firma destacó las tendencias positivas en centros de datos de IA, los avances en el proceso 18A de Intel y el potencial de una nueva ola de PCs potenciadas por IA como impulsores clave de crecimiento. UBS también elevó su precio objetivo a 52 dólares, pero mantuvo una calificación “Neutral”.

En general, INTC tiene una calificación de “Mantener” por la mayoría de los analistas. De los 44 analistas que cubren la acción, cinco recomiendan “Compra Fuerte”, uno sugiere “Compra Moderada”, 33 tienen una calificación de “Mantener”, uno aconseja “Venta Moderada” y cuatro recomiendan “Venta Fuerte”.

El precio de las acciones de Intel ya ha superado el objetivo promedio de los analistas de 44,27 dólares. Sin embargo, el objetivo más alto de Tigress, de 66 dólares, implica que la acción aún podría subir hasta un 43% desde los niveles actuales.