Impulsadas por la demanda de inteligencia artificial, las acciones de chips registraron su mayor aumento desde la era de la burbuja de Internet.
Fuente: Informe Global de Mercados
Impulsado por el entusiasmo del mercado hacia la inteligencia artificial y la creciente demanda de hardware, el sector de chips en Wall Street registró un aumento histórico, y las acciones de semiconductores lograron el mejor inicio de año desde la burbuja de internet en el milenio.
Según datos recopilados por medios, el Índice de Semiconductores de Filadelfia, que hace seguimiento a 30 de las principales empresas estadounidenses de chips que cotizan en bolsa, ha subido aproximadamente un 75% en lo que va del año, y se perfila para registrar el mejor rendimiento anual desde 1999.
En los últimos dos meses, la capitalización bursátil total de este índice aumentó en más de 5 billones de dólares, lo que equivale a 1,5 veces la capitalización total del FTSE 100 del Reino Unido, respaldado por las crecientes expectativas de rentabilidad futura de las empresas de chips.
Los precios de los chips centrales para inteligencia artificial y del equipamiento necesario para las nuevas plantas de obleas en todo el mundo han subido drásticamente, y los proveedores ya no pueden satisfacer la demanda desbordante de las grandes tecnológicas de Silicon Valley.
Este año, Meta, Alphabet (empresa matriz de Google), Amazon y Microsoft planean invertir en conjunto 725 mil millones de dólares para construir centros de datos y equipos de hardware necesarios en la era de la inteligencia artificial.
Charles Lemonides, fundador del fondo de cobertura ValueWorks, expresó: “La demanda de compras por parte de los grandes proveedores de servicios en la nube ya está consolidada. Los sectores de semiconductores y almacenamiento ahora son altamente rentables, y se espera que este auge continúe durante varios años.”
Esta semana, estrategas del Banco de Estados Unidos reiteraron su optimismo respecto a la infraestructura vinculada con la inteligencia artificial. En un informe para clientes, mencionaron que actualmente la oferta es limitada y que la necesidad de gobiernos, empresas e industrias de todo el mundo ha sido subestimada por el mercado, lo que mantiene las perspectivas de crecimiento.
Los laboratorios de inteligencia artificial OpenAI y Anthropic siguen operando con pérdidas debido a sus fuertes inversiones en centros de datos, pero ambas organizaciones prevén que, al salir a bolsa más adelante este año, su valoración superará el billón de dólares.
Jamie Dimon, director ejecutivo de JP Morgan, admitió el martes en una conferencia: “El entusiasmo en el mercado es alto y existe un fuerte ambiente especulativo; actualmente, el mercado muestra un buen desempeño.”
Pero también mencionó que antes de las caídas de mercado en 1972, 1986, 2000 y 2007, se produjeron episodios de euforia similares. Dimon afirmó: “Esta situación no me deja tranquilo.”
Desde que OpenAI lanzó el chatbot robot ChatGPT en 2022, las subidas del mercado estadounidense han estado lideradas por los “Siete Magníficos de la tecnología”: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla. Sin embargo, este año, además de estas siete empresas, varias acciones de chips también han sido protagonistas del alza.
Actualmente, Nvidia sigue siendo la empresa que cotiza en bolsa con mayor capitalización del mundo, alcanzando los 5,1 billones de dólares.
No obstante, en lo que va del año, los tres principales competidores de Nvidia—Intel, Advanced Micro Devices y ARM—han visto aumentar el valor de sus acciones superando con creces el desempeño de Nvidia. En el mercado se espera que la infraestructura vinculada a la inteligencia artificial comience a diversificarse y que el sector no dependa solo de los GPU de Nvidia, sino que se incline hacia los procesadores centrales, lo que ha impulsado el alza de las acciones de estas tres compañías.
Intel elevó sus previsiones de demanda de procesadores centrales en su informe financiero de abril, y su cotización alcanzó un máximo histórico superando la época de la burbuja de internet. El año pasado, el gobierno estadounidense adquirió una participación del 10% en Intel, y tanto Nvidia como SoftBank inyectaron miles de millones de dólares, revirtiendo la mala racha de la compañía.
Advanced Micro Devices, el principal rival de Nvidia, ganó recientemente importantes contratos de suministro de chips con Meta y OpenAI, y el valor de sus acciones ha subido más del 120% en lo que va del año.
ARM, controlada por SoftBank, ha realizado una drástica reestructuración estratégica: ya no solo diseña arquitecturas de hardware para otros fabricantes, sino que desarrolla sus propios chips para competir directamente con los productos de Nvidia. Esta transformación ha impulsado el valor de sus acciones en más de un 160%. Sus principales clientes incluyen a Nvidia, y la compañía espera que esta estrategia permita cuadruplicar sus ingresos en los próximos cinco años.
El déficit entre la oferta y la demanda a nivel global generado por los centros de datos también ha beneficiado significativamente al sector de chips de memoria. Esta semana, Micron y SK Hynix, dos grandes fabricantes de memoria de alta velocidad, se sumaron al club de las empresas con una capitalización de un billón de dólares.
UBS indicó que, a pesar de que las acciones de Micron subieron cerca del 860% en el último año, todavía podrían duplicarse en los próximos 12 meses.
Los fabricantes de equipos para semiconductores Lam Research y KLA Corporation también vieron incrementos notables en el valor de sus acciones.
Junhao Nelson, jefe de acciones de AllianceBernstein, señaló: “En esta etapa, la demanda en el mercado es muy alta y el aumento de los precios no ha frenado el entusiasmo por comprar.”
Pero al mismo tiempo, advirtió que, si la economía ente en recesión, los grandes planes de gasto de las empresas tecnológicas probablemente se reduzcan; incluso los gigantes del sector tienen un límite en su presupuesto de compras.
Dijo: “No se puede determinar de forma sencilla si el mercado actual es una burbuja o no. La inteligencia artificial ha generado una demanda real en el mercado. Pero, como ocurre con todas las materias primas, se debe estar atento al riesgo de que el alza de precios termine por frenar la demanda.”
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