En septembre 2025, Vitalik Buterin a officiellement présenté le projet de proposition "Rainbow Staking" sur le forum de recherche Ethereum. Cette proposition, basée sur une idée initiale avancée par le chercheur de la Ethereum Foundation Barnabé Monnot en février 2024, systématise davantage une solution au niveau du protocole pour répondre au risque de centralisation de l'écosystème de staking d'Ethereum. Le projet propose un mécanisme à deux niveaux combinant "Heavy Staking" et "Light Staking", et utilise la fonction de délai vérifiable (VDF) pour sélectionner les nœuds de manière aléatoire. Pour la première fois, il inscrit explicitement la clause d’"auto-limitation" des protocoles de liquidité (telle qu’une limite de part de 25%) dans le protocole de base, afin de promouvoir la décentralisation du pouvoir de validation et l’équilibre dynamique de l’écosystème. Le contenu de la proposition répond directement au phénomène de domination du marché par des géants de la liquidité comme Lido — actuellement, Lido détient 32% de la part totale de staking du réseau. Dans les 48 heures suivant la publication, les tokens de protocoles décentralisés tels que SSV, Obol et Rocket Pool ont connu une hausse, tandis que LDO a chuté de 4,7%, montrant la grande sensibilité du marché aux attentes de "rééquilibrage" du consensus Ethereum.
I. Les risques de centralisation sous la domination de Lido attirent l'attention
L'écosystème de staking d'Ethereum fait face à un défi de "recentralisation". Avec une part de 32% du staking et un modèle de "double concentration" où, parmi ses 38 opérateurs de nœuds, les 5 premiers contrôlent plus de la moitié des droits de signature, Lido représente une menace potentielle pour la couche de consensus. Son mécanisme de gouvernance "un token, une voix" concentre 63% des droits de vote entre les 100 plus grandes adresses, et les 180 millions de dollars de frais annuels ne sont pas suffisamment redistribués aux détenteurs d’ETH. Plus préoccupant encore, toute erreur technique (telle qu’un bloc manqué ou une signature en double) pourrait entraîner le décrochage du stETH et provoquer une liquidation en chaîne — le cas de juin 2022, où le stETH a perdu 6% de sa valeur, reste dans les mémoires du marché. Si Lido facilite le staking liquide, il freine objectivement la participation des stakers indépendants (solo stakers) et accroît le risque systémique. Si la part de staking d’un seul protocole dépasse 30%, le réseau devient plus vulnérable à des attaques de type 51%, ce qui va à l’encontre de la vision de décentralisation poursuivie par Ethereum.
II. Mécanisme central de la proposition "Rainbow Staking" : stratification et limitation
Le cadre "Rainbow Staking" proposé par Vitalik vise à accroître la résilience du système via la séparation des services (unbundling), permettant à différents types de participants — y compris les stakers indépendants et les opérateurs professionnels — de choisir le type de service selon leurs propres conditions.
Son design central comprend deux voies :
● Heavy Staking : destiné aux services nécessitant une grande efficacité en capital, tels que les outils de finalité (FFG) et le mécanisme Gasper. Les participants doivent exécuter un nœud complet, signer à chaque slot et assumer le risque de slashing, ce qui convient aux opérateurs de nœuds professionnels.
● Light Staking : axé sur la résistance à la censure et la défense contre les attaques Sybil, s’appuie sur un mécanisme de loterie pour sélectionner les participants de façon aléatoire, avec une faible fréquence de signature et un risque de slashing réduit, le seuil pouvant être aussi bas que 1 ETH, ce qui est plus adapté aux utilisateurs ordinaires.
Ce mécanisme introduit également une limite de 25% de part de protocole ; en cas de dépassement, une régulation punitive est automatiquement déclenchée. Parallèlement, la VDF renforce l’aléa, et un ajustement des taux par tranches module les rendements des pools de différentes tailles. L’objectif est de ramener les "super protocoles" comme Lido à de simples canaux de services techniques neutres, limitant leur expansion excessive.
III. Les protocoles décentralisés répondent collectivement et se disputent la part de marché du staking
Le concept de "Rainbow Staking" a rapidement reçu le soutien de plusieurs protocoles décentralisés, dont SSV, Obol, Rocket Pool et Puffer, qui ont tous annoncé leur compatibilité avec ce design, cherchant activement à conquérir des parts de marché hors de Lido.
Les évolutions concrètes incluent : une croissance de 22% du nombre de nœuds SSV en une semaine et le lancement d’un plugin de fragmentation des validateurs ; Obol collabore avec EtherFi pour promouvoir un testnet multi-opérateurs ; Rocket Pool a abaissé le seuil de mini-pool à 8 ETH via un vote communautaire et a fixé une limite d’auto-discipline de 25% de part ; Puffer, grâce à un seuil d’entrée de nœud aussi bas que 1 ETH et une technologie d’isolation matérielle, a reçu un financement de la Ethereum Foundation.
Ces projets mettent en avant des caractéristiques de "non-custodial" et de "fragmentation", visant à accroître les opportunités de participation pour les stakers indépendants et à renforcer la crédibilité des LST (Liquid Staking Tokens). Les variations de prix des tokens associés sur le marché secondaire reflètent également l’optimisme des investisseurs envers les alternatives décentralisées.
IV. Conclusion : la décentralisation n’a pas de "fin", seulement un équilibre dynamique
Lido n’est pas resté passif ; ses récentes initiatives incluent l’introduction d’un mécanisme de double gouvernance pour stETH et LDO, la réduction du taux de frais à 7%, la création d’un fonds de réserve décentralisé de 20 000 ETH, ainsi que le lancement du plan "Community Staking Module" pour porter le nombre d’opérateurs de nœuds à plus de 100. Cependant, la mise en œuvre réelle du "Rainbow Staking" fait encore face à de nombreux défis, notamment des divergences au niveau de la gouvernance (comme l’influence d’investisseurs tels que a16z, Paradigm lors des réunions de développeurs) et le calendrier effectif d’un hard fork.
Si la proposition est mise en œuvre avec succès lors de la mise à niveau Pectra en 2026, la concentration du marché du staking Ethereum pourrait tomber sous CR5<45% au cours des trois prochaines années, la part de Lido se réduisant potentiellement à 22%-25%, et le rendement annuel du réseau restant estimé entre 3,2% et 4,8%.
En fin de compte, la décentralisation n’est pas un état ultime pouvant être atteint une fois pour toutes, mais un processus dynamique d’ajustement et d’itération continue entre mécanismes techniques, incitations économiques et culture de gouvernance. En fin de compte, la décentralisation n’est pas un état ultime pouvant être atteint une fois pour toutes, mais un processus dynamique d’ajustement et d’itération continue entre mécanismes techniques, incitations économiques et culture de gouvernance.
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