Jefferies prévoit que cette action de voiture volante pourrait augmenter de 70 %. Est-ce le bon moment pour investir ?

L’action Beta Technologies attire l’attention après le relèvement de Jefferies

Beta Technologies (BETA) est de retour sous les projecteurs des investisseurs suite à la récente recommandation "Acheter" de Jefferies. La société a mis en avant le profil risque/rendement attractif de l’action, en particulier après sa récente baisse de prix. Alors que l’action BETA s’échange entre 17 et 18 dollars, l’objectif de cours de Jefferies à 30 dollars suggère un potentiel de croissance considérable.

Cette perspective optimiste intervient alors que l’industrie de la mobilité aérienne avancée continue d’évoluer, les régulateurs et les entreprises aérospatiales travaillant à une commercialisation plus large. Bien que le secteur reste imprévisible, l’approche de Beta Technologies—qui développe à la fois des aéronefs à décollage conventionnel et vertical—a de nouveau attiré l’attention positive des analystes.

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Présentation de Beta Technologies

Basée à South Burlington, Vermont, Beta Technologies est spécialisée dans l’aviation électrique, se concentrant sur le développement d’aéronefs électriques, de technologies de propulsion et de réseaux de recharge. Avec une valorisation proche de 3,9 milliards de dollars, l’entreprise travaille sur deux principaux aéronefs : le CX300, qui utilise un décollage et un atterrissage traditionnels, et l’ALIA 250, conçu pour le décollage et l’atterrissage verticaux.

Au cours de l’année écoulée, le prix de l’action BETA a fluctué entre 15,61 et 39,50 dollars. Malgré ces variations, l’action se négocie actuellement bien en dessous de ses précédents sommets, bien qu’elle ait progressé d’environ 5 % la semaine dernière. Comparé au S&P 500 ($SPX), relativement stable, l’action BETA a connu une volatilité bien plus importante.

Évaluation et indicateurs financiers

Les méthodes d’évaluation traditionnelles sont difficiles à appliquer à Beta Technologies, l’entreprise n’étant pas encore rentable. Son ratio cours/ventes s’élève à un niveau élevé de 134,95, reflétant des revenus modestes. Cependant, Jefferies souligne que, sur la base de la valeur d’entreprise projetée par rapport aux ventes pour 2028, BETA se négocie à environ 3,2 fois les ventes futures EV, inférieur à la moyenne pondérée de 5,7 fois de ses pairs du secteur de la mobilité aérienne avancée.

Beta Technologies : Un carnet de commandes en croissance malgré des pertes continues

Dans son dernier rapport trimestriel, Beta Technologies a partagé plusieurs étapes commerciales, bien que la rentabilité reste hors de portée. L’entreprise a achevé son premier appareil ALIA CTOL, qui sera utilisé pour des vols de démonstration en Norvège en partenariat avec Bristow Group (VTOL). Un autre appareil a été envoyé en Nouvelle-Zélande pour des essais avec Air New Zealand (ANZFF).

Perspectives financières et partenariats stratégiques

À l’avenir, Jefferies prévoit que Beta générera 33 millions de dollars de revenus en 2025, soit une augmentation de 117 % par rapport à 2024. Malgré cette croissance, l’entreprise devrait enregistrer une perte d’EBITDA ajustée d’environ 306 millions de dollars en 2025, alors qu’elle continue d’investir massivement dans ses opérations.

Beta a également sécurisé des partenariats clés pour soutenir son expansion. Notamment, GE Aerospace (GE) a investi 300 millions de dollars en fonds propres pour soutenir le développement du turbogénérateur hybride électrique de Beta. L’entreprise dispose de plus d’un milliard de dollars de contrats technologiques, dont un accord d’approvisionnement en moteurs sur dix ans pour son programme de test en vol EVEX.

Au 30 septembre 2025, le carnet de commandes d’aéronefs civils de Beta comprend 891 appareils d’une valeur de 3,5 milliards de dollars, avec 289 commandes fermes et 602 options. Jefferies anticipe que les revenus de Beta connaîtront une croissance annuelle composée de 156 % de 2024 à 2030, atteignant 4,2 milliards de dollars, les ventes d’aéronefs représentant environ 90 % de ce total.

D’ici la fin 2025, Beta devrait disposer de 1,74 milliard de dollars de liquidités, soit 8 dollars par action, offrant une liquidité confortable alors qu’elle poursuit la certification et accélère la production.

Attentes des analystes pour l’action BETA

Actuellement, l’action BETA bénéficie d’une note consensuelle de "Achat fort", renforcée par la récente révision à la hausse de Jefferies. Les objectifs de cours des analystes varient de 30 à 43 dollars, avec une moyenne à 37,14 dollars—ce qui implique un potentiel de hausse de 113 % par rapport aux prix actuels. Même l’objectif le plus bas suggère une croissance importante par rapport au niveau actuel du titre.