Les investisseurs devraient-ils acheter ou vendre l’action Target à sa valorisation actuelle ?

Target Corporation TGT se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel sur 12 mois de 14,86X, ce qui la place à un niveau inférieur à la moyenne du secteur Zacks Retail - Discount Stores, qui est de 33,70X. La question clé pour les investisseurs est de savoir si cette valorisation réduite reflète des défis opérationnels sous-jacents ou constitue une opportunité d'achat.

Instantané de la valorisation de TGT

 

Source de l'image : Zacks Investment Research

 

Cette valorisation à prix réduit est particulièrement notable lorsqu'on la compare à des pairs tels que Dollar General Corporation DG, avec un P/E prévisionnel sur 12 mois de 21,64, Dollar Tree, Inc. DLTR, avec 18,75, et Costco Wholesale Corporation COST, avec 48,40.

Malgré l'appréciation récente du cours, l'action Target continue de se négocier à un important rabais par rapport à l'ensemble du secteur. Les actions TGT ont progressé de 32,2 % au cours des trois derniers mois, surperformant la croissance du secteur, qui est de 14,3 %. Le titre a également surpassé le secteur Retail-Wholesale et l’indice S&P 500, qui ont progressé respectivement de 1,1 % et 3,2 % pendant la même période.

Performance de TGT sur les 3 derniers mois

 

Source de l'image : Zacks Investment Research

 

Target a sous-performé Dollar General, tout en surperformant Costco et Dollar Tree. Au cours des trois derniers mois, les actions de Dollar General, Costco et Dollar Tree ont progressé respectivement de 49,7 %, 11,7 % et 21,6 %.

Performance de TGT par rapport à ses pairs

 

Source de l'image : Zacks Investment Research

 

La dynamique derrière la récente hausse du cours de Target

Target traverse une phase pivotale de sa transformation, portée par une dynamique accélérée dans le merchandising axé sur le design, l’amélioration de l’expérience client et les investissements technologiques. Le repositionnement repose sur des assortiments soigneusement sélectionnés, des offres à la pointe des tendances et des marques propres distinctives.

Les capacités numériques deviennent de plus en plus centrales dans l'interaction des clients avec la marque. Les services de commodité, tels que Drive Up, le retrait et les options du jour même, sont intégrés plus étroitement dans les opérations en magasin, tandis que la marketplace détenue par l’entreprise, Target Plus, continue d'élargir l’assortiment disponible et d’approfondir l’engagement. Roundel, le réseau interne de retail media de Target, gagne en influence et monétise le trafic et les données avec une efficacité croissante.

L’innovation technologique s’accélère à l’échelle de l’entreprise. Grâce à un partenariat avec OpenAI, Target développe des expériences d’achat conversationnelles permettant aux clients de passer de l’inspiration à la transaction avec une facilité inédite. Ces outils visent à proposer des recommandations personnalisées, à permettre des paniers multi-articles et à relier les acheteurs à des options de livraison flexibles dans un parcours intuitif qui allie personnalisation et commodité.

De nouvelles capacités pilotées par l’IA aident les commerçants à anticiper les tendances plus tôt et à réagir plus rapidement. Des plateformes telles que Target Trend Brain et les audiences synthétiques permettent aux équipes de tester des idées, d’affiner les messages et d’optimiser les décisions d’assortiment avant même que les produits n’atteignent les rayons. 

Target prévoit d’augmenter ses dépenses d’investissement de 25 % pour atteindre 5 milliards de dollars lors de l’exercice fiscal 2026 afin de soutenir la rénovation des magasins, l’ouverture de sites plus grands, l’expansion de la logistique et d'importantes mises à niveau des surfaces de vente. Associées à une simplification organisationnelle et un recentrage stratégique, ces initiatives visent à renforcer les bases pour assurer une pertinence durable et une croissance à long terme.

Les révisions à la hausse des estimations laissent entrevoir de l’optimisme sur les résultats de TGT

L’estimation consensuelle de Zacks pour Target pour l’exercice 2025 suggère une baisse de 1,6 % du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre et une diminution de 17,6 % du BPA. Pour l'exercice 2026, l’estimation fait état d’une hausse de 2,2 % du chiffre d’affaires et d’une croissance de 6,4 % des bénéfices. L’estimation consensuelle du BPA pour l’exercice en cours et le suivant est restée inchangée et a augmenté de 2 cents à 7,77 $, respectivement, au cours des sept derniers jours.

 

Source de l'image : Zacks Investment Research

 

Clôturant à 115,76 $ lors de la séance de vendredi, l’action TGT se situe 12,1 % en dessous de son plus haut sur 52 semaines de 131,70 $ atteint le 19 février 2025. Target se négocie au-dessus de ses moyennes mobiles simples à 50 et 200 jours, qui sont respectivement de 102,44 $ et 95,31 $, indiquant une configuration technique favorable pour l’action.

TGT évolue au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 200 jours

 

Source de l'image : Zacks Investment Research

 

Comment investir dans l’action TGT ?

La valorisation réduite de Target, l’amélioration de la dynamique de prix et les progrès constants dans les capacités numériques, pilotées par l’IA, et l’exécution du merchandising soutiennent une vision plus constructive du titre. L’expansion des plateformes à plus forte marge et les investissements continus dans les magasins, la logistique et la technologie positionnent l’entreprise pour accroître son effet de levier opérationnel à mesure que les tendances se stabilisent. Dans ce contexte, les investisseurs actuels peuvent envisager de renforcer leur position, tandis que les nouveaux investisseurs pourraient considérer les niveaux actuels comme un point d’entrée attractif. 

À ce jour, TGT affiche un classement Zacks n°2 (Achat). Vous pouvez consulter la liste complète des actions n°1 (Achat Fort) de Zacks aujourd’hui ici.