Michael Burry déclare qu'il a "raté" le Bitcoin après l'opportunité d'achat de début 2013

Dimanche, Michael Burry a publié sur X un post dans lequel il dresse le bilan de ce qu'il décrit comme 26 ans de prévisions majeures sur les marchés. Cet auto-examen intervient alors que l’absence d’utilité de Bitcoin demeure centrale dans son analyse actuelle, Burry avançant que le token n’a pas encore fait ses preuves en tant que couverture durable contre la dépréciation monétaire.

Dans sa publication, Burry a évoqué son occasion manquée avec les crypto-monnaies, expliquant qu’il avait envisagé d’acheter du Bitcoin (CRYPTO : BTC) en 2013 après avoir rencontré un ami chez Lightspeed, mais qu’il n’était finalement pas passé à l’acte.

Burry a également partagé qu’il avait pris une position vendeuse sur Amazon.com lors du sommet en 2000, puis qu’il s’était tourné vers des actions de petites capitalisations à forte valeur plus tard la même année. Il a aussi précisé avoir acheté Apple en 1998 puis de nouveau en 2002, et s’être positionné sur les actions coréennes en 2003 puis chinoises en 2004, avant de fortes hausses.

Explication de l'Avertissement Audacieux de Michael Burry sur Bitcoin

Face à cet historique de prises de position directionnelles, la critique de Burry sur le bitcoin s’intéresse moins aux graphiques de prix qu’à ce qu’il considère comme un manque d’ancrage pour une demande à long terme. Selon lui, le bitcoin est principalement alimenté par la spéculation et manque d’une utilité stable et concrète dans l’économie réelle qui pourrait durablement soutenir sa valeur.

Il a également rejeté la comparaison habituelle entre l’offre fixe de bitcoin et l’or, affirmant que le token ne s’est pas comporté comme une couverture contre la dépréciation monétaire. Dans le même esprit, il a mis en contraste la performance du bitcoin avec celle de l’or et de l’argent qui atteignent des sommets lors des périodes de tensions géopolitiques et d’inquiétudes autour du dollar.

Burry a averti que l’adoption par les entreprises ne garantit en rien la pérennité, en pointant du doigt environ 200 sociétés cotées détenant du bitcoin et la nécessité de valoriser ces positions au prix du marché dans les états financiers. Il a précisé que les contrôles de risques pourraient forcer à vendre en cas de poursuite de la baisse des prix.

L’Impact de la Tokenisation sur la Dynamique de Wall Street

Cet avertissement concernant le bitcoin fait écho à l’intérêt de Michael Burry pour la tokenisation, une tendance qu’il souhaite approfondir, comme il l’a mentionné dans une publication plus tôt cette année. Burry a souligné l’adoption croissante des actifs tokenisés par Wall Street, des acteurs majeurs tels que JPMorgan Chase & Co. tirant parti de cette technologie pour améliorer les services clients via des produits comme le JPM Coin.

Son intérêt pour la tokenisation reflète une évolution plus large de l’industrie vers l’intégration des actifs numériques, ce qui pourrait influencer la perception des crypto-monnaies en tant que couvertures fiables. Cette transformation du paysage souligne la nécessité pour les investisseurs d’examiner les implications de l’adoption par les entreprises et des dynamiques de marché, d’autant plus que Burry met en garde contre la vision du bitcoin comme un investissement stable.

Analyse des Effets de Contagion sur les Marchés Crypto

Burry a relié les baisses des cryptomonnaies au stress sur les marchés adjacents, avançant que le repli du bitcoin a contribué à une forte correction de l’or et de l’argent à travers des désengagements forcés. Il a expliqué que des traders et trésoriers d’entreprises avaient vendu leurs expositions bénéficiaires sur des futures de métaux tokenisés, tout en précisant que ces produits ne sont pas adossés à du métal physique.

Il a décrit une dynamique potentielle de “spirale de mort collatérale” sur les métaux tokenisés, estimant jusqu’à 1 milliard de dollars de liquidation de métaux autour de la fin du mois liée à la faiblesse des cryptos. Il a également évoqué un scénario où un bitcoin à 50 000 dollars pousserait les mineurs à la faillite, tandis que les futures de métaux tokenisés “s’effondreraient dans un trou noir sans acheteur”.