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Le CPO passe du battage médiatique à l'arriéré pour LITE : plus de potentiel à venir ?

Le CPO passe du battage médiatique à l'arriéré pour LITE : plus de potentiel à venir ?

FinvizFinviz2026/02/23 19:00
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Par:Finviz

La technologie Co-packaged optics (CPO) passe du stade de concept à celui de demande contractuelle, offrant à Lumentum Holdings LITE une visibilité plus claire sur plusieurs années alors que les réseaux d’IA se modernisent. Les mises à niveau optiques motivées par l’IA s’accélèrent, et Lumentum constate désormais que la CPO passe de la perspective à un carnet de commandes contractuel, prolongeant la visibilité et augmentant le potentiel de contenu par système. Ce changement est important car les infrastructures d’IA de nouvelle génération privilégient de plus en plus l’optique au détriment du cuivre pour les connexions à courte portée. La direction a détaillé une feuille de route vers une première montée en puissance significative de la CPO d’ici fin 2027, fixant ainsi les attentes sur la manière dont l’opportunité peut se développer au fil de plusieurs cycles de déploiement.

L’importance croissante de la CPO : voici comment LITE en bénéficie

La logique architecturale centrale est simple : à mesure que les contraintes de bande passante et de consommation se resserrent, l’optique remplace de plus en plus le cuivre pour les liaisons à courte distance à l’intérieur des systèmes IA. Le rapport de Lumentum présente la CPO comme l’étape pratique suivante dans cette évolution, avec des jalons qui vont au-delà du cycle actuel des émetteurs-récepteurs. La CPO se traduit en pipeline contractuel et carnet de commandes, ce qui soutient la planification pluriannuelle de la capacité, de la qualification des produits et de la diversification clientèle dans les architectures de nouvelle génération. 

La direction de Lumentum a réitéré une inflexion significative des livraisons de puces ultra-haute puissance au second semestre de l’année civile 2026 et a détaillé une trajectoire vers une première montée en puissance des livraisons CPO à la fin de l’année civile 2027, ce qui implique une croissance progressive plutôt qu’un événement ponctuel. LITE a révélé une commande supplémentaire de plusieurs centaines de millions de dollars liée à la CPO le 3 février, avec des livraisons prévues pour le premier semestre 2027. Cette commande s’ajoute au cadre temporel plus large de l’entreprise. 

Un autre levier de croissance réside dans la quantité de contenu que Lumentum peut intégrer par système. L’entreprise évalue des modules de source lumineuse externe afin d’élargir sa participation et d’augmenter le chiffre d’affaires par système d’environ 2,0 à 2,5 fois par rapport aux seuls lasers, élargissant ainsi le potentiel de valeur à mesure que les architectures co-packagées entrent en déploiement.

LITE propose des perspectives positives

Pour le troisième trimestre de l’exercice 2026, Lumentum prévoit des revenus compris entre 780 millions et 830 millions de dollars, le point médian de 805 millions de dollars représentant un nouveau record de revenus trimestriel. LITE prévoit un bénéfice compris entre 2,15 et 2,35 dollars par action.

L’estimation consensuelle Zacks pour les revenus du troisième trimestre 2026 est fixée à 805,4 millions de dollars, suggérant une croissance de 89,4 % par rapport au chiffre rapporté au même trimestre de l’année précédente. L’estimation consensuelle pour le bénéfice est de 2,24 dollars par action contre 57 cents un an auparavant.

 

Lumentum Holdings Inc. Chiffre d’affaires (TTM)

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Lumentum Holdings Inc. revenue-ttm | Lumentum Holdings Inc. Cours

 

Classement Zacks & Actions à considérer

Actuellement, Lumentum affiche un classement Zacks #1 (Forte Recommandation d’Achat). L’action a bondi de 821,4 % sur les 12 derniers mois.

Seagate Technology STX, Western Digital WDC et Lattice Semiconductor LSCC sont des actions à considérer dans le secteur plus large de l’informatique et de la technologie selon Zacks. Chacune de ces trois actions affiche actuellement un classement Zacks #1. Vous pouvez consulter la liste complète des actions Zacks #1 du jour ici. 

Le taux de croissance des bénéfices à long terme pour Seagate, Western Digital et Lattice Semiconductor est actuellement fixé à 38 %, 51,1 % et 30,6 % respectivement. Les actions de Seagate, Western Digital et Lattice Semiconductor ont augmenté respectivement de 310,8 %, 482,4 % et 47,6 % en un an.

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