Neuf investisseurs sur dix du LOF argenté entièrement indemnisés : combien la société de gestion doit-elle payer ?

Avant le Nouvel An chinois, China Investment UBS Fund a publié l’« Annonce sur le plan spécial concernant le fonds argent », lançant un plan de travail spécifique pour traiter l’ajustement de valorisation du fonds d’investissement en titres à terme sur l’argent (LOF) de China Investment UBS, provoqué par une situation extrême et historique sur le marché de l’argent, avec plus de 90% des investisseurs qui recevront une indemnisation intégrale.

Alors, combien la société de gestion de fonds doit-elle verser au total ? Et quelles seront les répercussions ?

Le journaliste de « Les Nouvelles Économiques Quotidiennes » a noté que la dernière annonce du contrôleur effectif de China Investment UBS, China Investment Capital, a révélé des informations pertinentes.

L’annonce indique que l’impact financier de ce plan est inférieur à 5% du bénéfice net consolidé audité de China Investment Capital pour l’exercice 2024, et le bénéfice net de cet organisme pour 2024 s’élève à 2,694 milliards de yuans. Selon certains professionnels du secteur, compte tenu de la participation de China Investment Capital dans China Investment UBS Fund, le montant maximal de l’indemnisation à supporter par cette dernière pourrait théoriquement atteindre environ 433 millions de yuans.

En examinant les revenus des dernières années de China Investment UBS Fund, les revenus (consolidés) pour 2022, 2023 et 2024 étaient respectivement de 1,255 milliard, 1,42 milliard et 1,379 milliard de yuans, avec des bénéfices nets correspondants de 163 millions, 346 millions et 376 millions de yuans. Pour le premier semestre 2025, le bénéfice net consolidé était de 149 millions de yuans. Comparé à la rentabilité de ces dernières années, l’ampleur de l’indemnisation cette fois-ci est d’autant plus remarquable.

C’est pourquoi certains acteurs du secteur estiment que ce plan spécial démontre pleinement la sincérité et la détermination de China Investment UBS et de ses actionnaires.

Combien China Investment UBS doit-elle payer ? Le contrôleur effectif publie une annonce

La base de calcul centrale du montant de l’indemnisation provient de l’annonce publiée par China Investment Capital le 23 février (date de signature : 24 février).

L’annonce précise que le plan d’indemnisation du LOF argent de China Investment UBS Fund devrait avoir un impact négatif sur le bénéfice net consolidé de China Investment Capital en 2026 qui ne dépassera pas 5% du bénéfice net consolidé audité de 2024, et n’aura pas d’impact substantiel sur le développement global de l’entreprise.

Selon le rapport annuel 2024 de China Investment Capital, le bénéfice net consolidé audité de l’année était de 2,694 milliards de yuans, ce qui permet de calculer directement que l’impact maximal du plan d’indemnisation au niveau des états financiers consolidés du contrôleur effectif est d’environ 134,7 millions de yuans. Pour estimer le montant à supporter par China Investment UBS Fund, il faut également considérer la structure de l’actionnariat.

Selon les informations publiques, China Investment UBS est une filiale de troisième rang de China Investment Capital, qui relève du groupe China National Investment and Guaranty Corporation. China Investment Capital détient 61,29% de China Investment Taikang Trust via sa filiale à part entière China Investment Capital Holding, qui détient elle-même 51% des parts de China Investment UBS Fund, en faisant l’actionnaire majoritaire.

Des professionnels du secteur ont calculé le montant maximal de l’indemnisation à supporter par China Investment UBS Fund en tenant compte du pourcentage d’actionnariat et estiment qu’il peut atteindre 433 millions de yuans. Il convient de préciser que ce chiffre est basé sur le montant théorique maximal, le montant final devant être confirmé par les données de la société.

Jetons également un œil aux revenus et bénéfices nets récents de China Investment UBS Fund, selon les annonces :

Sur la base des revenus et bénéfices nets des dernières années de China Investment UBS Fund, de 2020 à 2024, ses revenus consolidés étaient respectivement de 798 millions, 997 millions, 1,255 milliard, 1,42 milliard et 1,379 milliard de yuans, avec des bénéfices nets de 216 millions, non communiqué, 163 millions, 346 millions et 376 millions de yuans. En prenant le plafond calculé, le montant de l’indemnisation représente près d’un tiers des revenus 2024 de la société, et dépasse le bénéfice net annuel, ce qui montre l’importance accordée à la protection des investisseurs.

Protéger les droits légitimes des petits investisseurs : traitement en ligne rapide et efficace

Revenons sur le plan spécial publié auparavant par China Investment UBS.

Auparavant, en raison d’une situation extrême et historique sur le marché de l’argent, afin de traiter équitablement tous les investisseurs et d’éviter « l’avantage à la sortie anticipée », China Investment UBS Fund avait ajusté la valorisation du LOF argent, suscitant une forte attention des investisseurs.

Le 15 février, juste avant le Nouvel An chinois, China Investment UBS a annoncé le premier plan d’indemnisation du secteur des fonds publics. Concernant le LOF argent, un système d’indemnisation à paliers a permis une couverture complète des investisseurs individuels concernés, avec une protection ciblée pour les petits investisseurs, permettant à chacun de vérifier directement le montant de son indemnisation.

En termes de règles d’indemnisation, le plan adopte un modèle à paliers clairs :

1. Pour les investisseurs particuliers dont le montant affecté par l’ajustement de valorisation (de -17% à -31,5%) est inférieur à 1 000 yuans, l’indemnisation est fixée au montant total de l’impact réel.

2. Pour les investisseurs particuliers dont le montant affecté par l’ajustement de valorisation (de -17% à -31,5%) est supérieur ou égal à 1 000 yuans, l’indemnisation totale est déterminée en ajoutant 1 000 yuans à la partie supérieure à 1 000 yuans multipliée par un certain pourcentage.

Cette conception repose sur une analyse des données : plus l’investissement est important, plus l’investisseur a bénéficié de la hausse du produit au départ, et l’ajustement de valorisation a donc un impact réel relativement limité ; le modèle à paliers garantit l’équité tout en protégeant particulièrement les petits investisseurs plus vulnérables.

Le champ d’application a également été défini avec précision, ne couvrant que les investisseurs particuliers ayant soumis et confirmé une demande de rachat entre la clôture du 30 janvier 2026 et la clôture du 2 février. Les investisseurs institutionnels, en raison de leur expertise et de leur capacité à supporter les risques, ne sont pas concernés, ce qui permet de concentrer les ressources d’indemnisation sur les investisseurs ordinaires.

La sincérité se manifeste également dans l’efficacité de la mise en œuvre. Selon le journaliste, le mini-programme d’indemnisation développé conjointement par China Investment UBS et Alipay est déjà prêt et sera officiellement lancé le 26 février. Les investisseurs n’auront qu’à rechercher « China Investment UBS Silver Fund » sur Alipay, vérifier leur identité comme indiqué, et suivre les instructions en ligne pour recevoir rapidement l’indemnisation, minimisant ainsi les coûts de la demande pour les investisseurs.

L’annonce de China Investment Capital reflète également l’importance accordée par les actionnaires à la protection des droits des investisseurs, ainsi que leur soutien financier concret.

C’est pourquoi, selon les experts, la couverture, le taux d’indemnisation et l’efficacité de mise en œuvre de ce plan sont rares dans des événements similaires du secteur des fonds et même dans l’ensemble du secteur financier, démontrant pleinement la volonté de la société de fonds de répondre activement aux demandes des investisseurs et de protéger effectivement les intérêts des petits porteurs.