VanEck vise la croissance rapide de l’Inde avec un nouvel ETF alors que les investisseurs réévaluent leur exposition aux marchés émergents

Alors que les investisseurs mondiaux réévaluent leurs allocations aux marchés émergents dans un contexte de croissance domestique soutenue en Inde et d’incertitude persistante autour de la Chine, les gestionnaires d’actifs affinent la manière dont ils offrent une exposition à l’histoire boursière du pays. Dans ce contexte, VanEck a lancé deux nouveaux ETF la semaine dernière : le VanEck India Select ETF (NYSE:INDZ) et le VanEck Communications Services TruSector ETF (NASDAQ:TRUC).

Ces lancements reflètent deux tendances parallèles qui façonnent la demande pour les ETF : des allocations par pays plus sélectives et un alignement plus étroit entre les fonds sectoriels et la construction des indices de référence.

Une approche plus sélective de l’Inde

L’Inde s’est de plus en plus démarquée au sein des marchés émergents, soutenue par des réformes structurelles, des investissements dans les infrastructures, une adoption rapide du numérique et une démographie favorable. Mais le marché boursier du pays se caractérise également par une forte dispersion, où les fondamentaux au niveau des entreprises peuvent entraîner des résultats très différents.

VanEck positionne INDZ comme une stratégie conçue pour cet environnement. Contrairement aux ETF indiens traditionnels pondérés par la capitalisation boursière, le fonds suit un processus de gestion active basé sur des règles qui combine une recherche ascendante à une sélection quantitative. L’accent, selon la société, est mis sur les entreprises démontrant une efficacité du capital, des modèles opérationnels résilients et un potentiel de croissance durable des bénéfices à long terme.

L’argument derrière cette structure est simple : les indices de référence larges peuvent diluer les rendements en allouant du capital à des entreprises aux profils de qualité très variés. En se concentrant sur des entreprises reconnues comme créatrices de valeur constante, l’ETF vise à réduire ce que la société qualifie de frein structurel causé par des sous-performeurs persistants.

INDZ élargit la gamme indienne existante de VanEck, qui comprend le VanEck Digital India ETF (NYSE:DGIN), axé sur les entreprises liées à la thématique de la numérisation du pays, et le VanEck India Growth Leaders ETF (NYSE:GLIN), qui cible des sociétés fondamentalement solides avec des caractéristiques de croissance. Avec INDZ, la société semble viser les investisseurs recherchant une allocation de base plus sélective plutôt qu’une exposition purement thématique ou axée sur la croissance.

Repenser la construction sectorielle

En parallèle de son expansion en Inde, VanEck étend également son cadre ETF TruSector aux services de communication via TRUC.

La gamme TruSector, qui inclut déjà le VanEck Consumer Discretionary TruSector ETF (NASDAQ:TRUD) et le VanEck Technology TruSector ETF (NASDAQ:TRUT), est conçue pour répondre à ce que la société considère comme une limitation structurelle des ETF sectoriels traditionnels. Selon les règles de diversification des Registered Investment Company (RIC), les fonds peuvent être amenés à plafonner leur exposition à de grandes composantes. Cela peut conduire à une sous-pondération des actions dominantes et à des allocations plus importantes aux plus petites valeurs.

L’approche de VanEck utilise une structure hybride qui combine des détentions directes d’actions avec une exposition ciblée via ETF. L’objectif est de maintenir une représentation sectorielle sans plafonnement tout en restant conforme aux règles RIC, réduisant ainsi l’erreur de suivi par rapport aux indices de référence largement suivis.

Avec une performance boursière de plus en plus tirée par un groupe restreint de mégacapitalisations et une concentration sectorielle de plus en plus marquée, la société semble positionner TRUC comme un moyen plus précis d’exprimer un point de vue sur les services de communication.

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