La roupie indienne atteint un niveau historiquement bas alors que les tensions s’intensifient entre les États-Unis et l’Iran. Que pourrait-il se passer à l’avenir ?

Vue d'ensemble des fondamentaux du marché

Aperçu du dollar américain (USD)

Le dollar américain a connu une forte hausse généralisée, alimentée par une demande accrue d'actifs refuges suite à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran au cours du week-end. Cependant, un facteur important derrière la vigueur du dollar a été la réévaluation par le marché du calendrier des potentielles baisses de taux d'intérêt, qui semblent désormais moins imminentes qu'anticipé précédemment.

La hausse des prix du pétrole devrait contribuer à une augmentation de l'inflation, et le rapport PMI manufacturier ISM publié lundi a souligné la posture trop accommodante du marché vis-à-vis de l'économie américaine. Les données se sont révélées solides pour le second mois consécutif, dissipant l'idée que la précédente lecture était une anomalie.

De plus, l'indice des prix a atteint son plus haut niveau depuis 2022, signalant la persistance des pressions inflationnistes. En conséquence, les traders ont revu à la baisse leurs attentes en matière de réduction des taux, avec un assouplissement total d'ici la fin de l'année désormais estimé à environ 44 points de base, contre 58 points de base vendredi dernier.

Aperçu de la roupie indienne (INR)

D'un point de vue plus large, la roupie indienne continue d'afficher une tendance baissière face au dollar américain. Cette semaine, la dynamique négative s'est accentuée, en grande partie en raison d'une aversion au risque accrue sur les marchés mondiaux.

De plus, les perturbations de l'approvisionnement pétrolier via le détroit d'Ormuz et la nouvelle flambée des prix mondiaux du pétrole suscitent des inquiétudes concernant des effets négatifs sur l'économie indienne. Près de 90 % des besoins en pétrole brut de l'Inde sont couverts par des importations, dont 55 % proviennent du Moyen-Orient.

Si les tensions s'apaisent, la roupie pourrait connaître un rebond à court terme, offrant aux traders une opportunité d'acheter sur les replis de la paire USDINR, car la tendance haussière principale devrait se maintenir.

Analyse technique USDINR – Graphique journalier

À l'observation de l'échelle journalière, la paire USDINR grimpe progressivement, les acheteurs intervenant près de la limite inférieure du canal. Le récent conflit entre les États-Unis et l'Iran a déclenché un mouvement brusque à la hausse. La prochaine résistance clé se situe autour du niveau 93.00, où les vendeurs pourraient être plus actifs et viser un retournement vers la ligne de tendance inférieure. À l'inverse, une cassure au-dessus de cette zone pourrait inciter les acheteurs à viser de nouveaux sommets.

Analyse technique USDINR – Graphique 4 heures

Sur le graphique 4 heures, le prix a récemment dépassé son précédent record historique avant de corriger suite à une pression vendeuse. Cette unité de temps offre des indications supplémentaires limitées, ce qui suggère qu'il est nécessaire d'observer des échelles plus courtes pour plus de détails.

Analyse technique USDINR – Graphique 1 heure

Le graphique 1 heure révèle une ligne de tendance haussière claire soutenant la dynamique positive en cours. Les acheteurs devraient continuer de se reposer sur cette ligne, en gérant le risque juste en dessous, tout en visant le seuil de 93.00. De leur côté, les vendeurs surveilleront une rupture de cette ligne de tendance pour ouvrir des positions visant un repli vers le niveau 91.00.

Événements clés à venir

• Aujourd'hui : données sur l'emploi ADP aux États-Unis et PMI ISM des services
• Demain : les derniers chiffres des demandes d'allocations chômage aux États-Unis
• Vendredi : rapport sur les créations d'emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis

Cependant, ces publications économiques pourraient avoir un impact limité cette semaine, compte tenu de l'évolution géopolitique en cours entre les États-Unis et l'Iran.