Les actions CRWD bondissent de 10 % après les résultats du 4e trimestre : est-ce le moment d’acheter, de vendre ou de conserver ?

Les actions CrowdStrike s'envolent après d'excellents résultats au quatrième trimestre

Les actions de CrowdStrike Holdings (CRWD) ont grimpé de 9,6 % depuis la publication des résultats du quatrième trimestre fiscal 2026 de la société, le 3 mars. Cette hausse est principalement attribuable au fait que la société a dépassé les attentes dans son dernier rapport trimestriel.

Pour le quatrième trimestre de l’exercice fiscal 2026, CrowdStrike a affiché un bénéfice par action non-GAAP de 1,12 $, dépassant l’estimation consensuelle de Zacks de 1,6 %. Ce chiffre représente également une augmentation de 8,7 % par rapport à la même période l’an dernier. Le chiffre d’affaires du trimestre a atteint 1,31 milliard de dollars, dépassant les estimations de 0,68 % et reflétant une croissance de 23,6 % en glissement annuel.

Au cours de l’année écoulée, l’action CrowdStrike a bondi de 38,9 %, surpassant l’industrie de la sécurité selon Zacks, qui a enregistré un léger recul de 0,1 %. La société a également dépassé des concurrents comme Palo Alto Networks (PANW), Zscaler (ZS) et Fortinet (FTNT), dont les actions ont chuté respectivement de 5 %, 15,7 % et 12,9 % sur la même période.

Performance sur un an du rendement du cours

Source de l’image : Zacks Investment Research

Les solides performances de la société sont portées par une forte demande pour ses solutions de cybersécurité alimentées par l’IA. Son action surpassant à la fois le secteur et ses pairs, les investisseurs peuvent se demander s’il existe encore un potentiel haussier ou s’il est temps d’encaisser les gains. Regardons cela de plus près.

Le modèle Falcon Flex accélère la croissance des abonnements

L’approche basée sur l’abonnement de CrowdStrike continue de stimuler la croissance de ses revenus. Au quatrième trimestre fiscal 2026, la société a généré plus d’un milliard de dollars de revenus pour le sixième trimestre consécutif, soit une augmentation de près de 23 % sur un an. Ce succès est en partie attribuable à l’adoption généralisée du modèle d’abonnement Falcon Flex, qui permet aux clients d’engager un montant initial, puis de sélectionner des modules ultérieurement, simplifiant ainsi le processus d’achat.

À la fin du deuxième trimestre, la moitié des clients sous abonnement de CrowdStrike utilisaient au moins six modules cloud. De plus, 34 % avaient adopté sept modules ou plus, et 24 % utilisaient huit modules ou plus au 31 janvier 2026. Au quatrième trimestre, le chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) provenant des clients Falcon Flex a atteint 1,69 milliard de dollars, soit plus du double de l’année précédente. La direction a souligné que Falcon Flex est devenu la méthode préférée des clients pour acheter et élargir l’utilisation de la plateforme Falcon.

Le modèle Falcon Flex permet aux clients d'ajouter rapidement de nouveaux modules sans passer par de longues négociations contractuelles, ce qui facilite une adoption plus rapide de la plateforme. Cela a également entraîné une augmentation des extensions de contrats, avec plus de 380 clients ayant augmenté leurs accords Flex au quatrième trimestre. L’entreprise a ajouté plus de 350 nouveaux clients Flex durant le trimestre, terminant l’exercice 2026 avec plus de 1 600 adeptes de Falcon Flex.

Cette structure flexible ouvre la voie à des contrats de plus grande envergure. Par exemple, un important client du secteur des logiciels d’entreprise a commencé par le module de renseignements sur les menaces de CrowdStrike et, après avoir adopté Falcon Flex, a élargi son utilisation à 25 modules, s’engageant ainsi sur une valeur contractuelle totale de 86 millions de dollars.

Si ces tendances se maintiennent, Falcon Flex pourrait rester un moteur essentiel de croissance pour CrowdStrike sur l’exercice 2027 et au-delà. D’après les estimations consensuelles de Zacks, les revenus devraient croître d’environ 23 % pour l’exercice 2026 et de 21 % pour l’exercice 2027.

Source de l’image : Zacks Investment Research

Une valorisation élevée appelle à la prudence

L’action CrowdStrike se négocie actuellement avec un ratio cours sur chiffre d'affaires (P/S) élevé, bien supérieur à la moyenne du secteur. Son P/S prévisionnel à 12 mois est de 17,95, contre 10,77 pour le secteur de la sécurité selon Zacks. Le score Valeur Zacks de F indique en outre que le titre CRWD pourrait être surévalué à ce niveau.

Ratio P/S prévisionnel à 12 mois

Source de l’image : Zacks Investment Research

Comparé à ses concurrents, le ratio P/S de CrowdStrike est aussi plus élevé. Palo Alto Networks, Fortinet et Zscaler affichent respectivement des multiples de P/S prévisionnels de 10,79, 8,03 et 7,12.

Faut-il conserver l'action CrowdStrike ?

Tandis que les organisations continuent de donner la priorité à la sécurité pilotée par l’IA, l’expertise de CrowdStrike en matière de détection, réponse et récupération face aux menaces la positionne avantageusement pour un succès durable. Son modèle de revenus récurrents sur abonnement devrait maintenir une croissance stable, même dans un contexte d’incertitudes économiques et géopolitiques.

Toutefois, compte tenu de la valorisation élevée du titre, les investisseurs pourraient souhaiter faire preuve de prudence.

Actuellement, CrowdStrike est classée #3 (Conserver) selon Zacks. Pour la liste complète des actions classées #1 (Achat fort) de Zacks aujourd’hui, cliquez ici.

5 actions prêtes à doubler

Les experts de Zacks ont identifié cinq actions présentant un potentiel d’appréciation de 100 % ou plus dans l’année à venir. Même si toutes ne seront pas gagnantes, les choix passés ont enregistré des gains de 112 %, 171 %, 209 % et même 232 %.

Nombre de ces valeurs sont encore peu connues, offrant aux investisseurs une opportunité unique d’entrer tôt sur le marché.

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Cet article a été publié à l’origine par Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research