Des opportunités émergent après une chute historique ! Citi parie sur une multiplication par deux du prix de l'action Oracle (ORCL.US), ajoutée à la liste des catalyseurs à surveiller pendant 90 jours.

Selon l'application Jin Zhihui, Citi a récemment placé ce géant de l'informatique sur sa liste de surveillance des catalyseurs positifs pour une période de 90 jours. La banque maintient sa recommandation d’"achat" avec un objectif de cours de 330 dollars. Au moment de la rédaction, Oracle (ORCL.US) progresse de 1,2% lors de la séance nocturne, à 150,64 dollars.

"Nous lançons une observation de catalyseur positif et réexaminons les arguments haussiers autour des activités cloud d'Oracle," a écrit l’analyste de Citi, Tyler Radke, dans une note à ses clients.

"Nous pensons qu’après avoir traversé la phase de distorsion et de correction de valorisation la plus extrême de son histoire, une opportunité émerge — cette baisse récente provient de ventes paniques des investisseurs et de plusieurs facteurs techniques de ventes (élargissement des spreads de crédit, augmentations ATM)."

Nous estimons que la tendance soutenue de la demande en IA, ainsi que l'effet sur les marges/profits induit par les nouveaux fournisseurs de cloud, jetteront les bases d'une révision à la hausse des prévisions de bénéfices, ce qui devrait pousser le cours vers le haut avant la publication des résultats fin octobre et la journée des investisseurs."

Sur les trois derniers mois, le cours d’Oracle a chuté d’environ 25%, sous-performant nettement les grands groupes technologiques (dont la moyenne a progressé d’environ 10% sur la période) ; sur douze mois, la baisse atteint presque 40%.

Malgré la pression sur le titre, les fondamentaux d’Oracle restent robustes. L’activité d’infrastructure cloud croît de manière explosive. Au quatrième trimestre de l’exercice 2026, le chiffre d’affaires IaaS d’Oracle a bondi de 93% sur un an à 5,8 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires des infrastructures IA a augmenté de 243% par rapport à l’année précédente, et celui des bases de données multi-cloud a progressé de 531%.

Le carnet de commandes atteint un record historique. Les obligations de contrats non exécutées (RPO) bondissent à 638 milliards de dollars, soit une hausse de 85 milliards de dollars sur le trimestre. La société a signé pour 67 milliards de dollars de contrats d’infrastructures IA au cours du trimestre. Les clients ont versé près de 75 milliards de dollars de prépaiements pour du matériel lié à l’IA, ce qui permet à Oracle de partager une partie de l’effort d’investissement en infrastructures.

La stratégie IA s’intègre dans toute la pile. Le PDG d’Oracle, Mike Sicilia, a déclaré lors de la conférence technologique de Deutsche Bank que l’entreprise intègre en profondeur l’IA dans la suite Fusion d’applications, et anticipe que près de la moitié des clients encore en local (notamment dans les secteurs réglementés) migreront vers le cloud.