L'achat de tranches de silicium par SK hynix a explosé de 104 % d'un mois sur l'autre : une course à l’approvisionnement et une guerre des prix dans la compétition pour la mémoire AI

Alors que la demande en puissance de calcul pour l’IA continue de remodeler la structure de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, les géants du stockage tentent de prendre l’avantage lors du prochain cycle d’expansion des capacités et de la bataille des coûts, en adoptant une stratégie agressive d’accumulation de matières premières.

Le 1er septembre, selon DIGITIMES, le montant des achats de tranches de silicium par SK Hynix au deuxième trimestre 2026 a bondi de 104% par rapport au trimestre précédent, dépassant largement ses concurrents, dont Samsung Electronics. Cette augmentation doublée des achats vise clairement les anticipations de hausse du prix en amont des tranches de silicium ainsi que les besoins de préparation de puces mémoire pour l’IA.

Cette démarche met en évidence non seulement les ambitions expansionnistes de SK Hynix dans le segment de la mémoire à large bande passante (HBM) et de la DRAM avancée, mais envoie aussi un signal fort au marché : le super-cycle de stockage alimenté par l’IA transmet la pression sur les coûts vers les matières premières critiques en amont, rendant l’équilibre serré entre offre et demande de consommables de base un paramètre clé pour la rentabilité des entreprises de semi-conducteurs.

La logique “d’accaparement” et la défense contre la hausse des prix derrière le doublement des achats

Sous l’effet de la demande soutenue en IA et des anticipations de hausse de prix des tranches de silicium, SK Hynix a considérablement accru ses achats de matières premières en silicium.

Dans les coûts de fabrication des semi-conducteurs, les tranches de silicium représentent une part essentielle. Ce doublement du montant des achats est, au fond, la stratégie de positionnement anticipé de SK Hynix pour faire face à une éventuelle hausse future des prix des tranches.

En verrouillant massivement l’approvisionnement en amont, SK Hynix vise à amortir les futures fluctuations potentielles des coûts d'acquisition. Il convient de noter que son effort d’approvisionnement est nettement supérieur à celui de Samsung Electronics sur la même période.

Cette différence traduit les divergences stratégiques entre les deux entreprises sur le segment du stockage pour l’IA : SK Hynix adopte une stratégie de stockage de matières premières plus agressive pour garantir que le développement de sa capacité de production sur les marchés de la HBM et de la DRAM avancée ne soit pas entravé par une pénurie de matériaux, consolidant ainsi son avantage de précurseur et la certitude de livraison dans la chaîne d'approvisionnement de l’IA.

L’emballement des capacités et la résonance du super-cycle du stockage pour l’IA

L’accumulation agressive de matières premières par SK Hynix reflète la stratégie globale d’expansion de capacité et d’itération technique de l’entreprise.

Pour soutenir la production de la prochaine génération de HBM4, SK Hynix a relevé son plan d’expansion du DRAM 1C à près du double de son objectif initial, portant la production mensuelle visée à 170 000 à 200 000 unités d’ici la fin du premier trimestre 2027.

Parallèlement, SK Hynix prévoit d’investir 4 milliards de dollars pour construire une usine d’assemblage de HBM de nouvelle génération dans l’Indiana, aux États-Unis, afin d’accroître encore ses capacités en mémoire avancée.

Sur le plan technologique, SK Hynix a réussi à développer une puce 16GB LPDDR6 en processus 1c, avec des gains significatifs en vitesse de traitement de données et en efficacité énergétique ; la validation de la production de mémoire NAND 375 couches a également été réalisée, introduisant le molybdène dans la grille métallique des lignes de mot pour la première fois en remplacement du tungstène traditionnel, la production de masse étant prévue avant la fin de l’année.

Au premier trimestre 2026, SK Hynix a réalisé un chiffre d'affaires de 52,58 mille milliards de wons, en hausse de 298 % sur un an ; le bénéfice d’exploitation s’établit à 37,61 mille milliards de wons, le taux de marge nette dépassant 70 %, les prix moyens du DRAM et du NAND atteignant tous deux des records historiques sur un trimestre. Cette forte génération de trésorerie fournit à SK Hynix les ressources nécessaires pour sécuriser en amont des matières premières clés comme les tranches de silicium.

Accélération de la transmission des coûts : la redéfinition du pouvoir de fixation des prix dans la chaîne d’approvisionnement en amont

La stratégie de stockage de matières premières de SK Hynix affecte non seulement le marché des tranches de silicium, mais reflète aussi la redéfinition du pouvoir de fixation des prix dans l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement en amont des semi-conducteurs. En renforçant leur approvisionnement en matériaux, SK Hynix montre aussi de la souplesse face à la hausse des coûts d’acquisition d'équipements.

Récemment, SK Hynix a changé les pratiques du secteur en ouvrant une fenêtre d’ajustement de prix à ses principaux fournisseurs d’équipement, acceptant des augmentations de prix de 3 % à 4 % pour certains fournisseurs de rang 1, mettant fin à cinq années consécutives de baisses continues de prix des équipementiers.

Par ailleurs, lors de l’évaluation des équipements de processus au molybdène pour la NAND 375 couches, SK Hynix a finalement choisi le four de Tokyo Electron pour remplacer l’unité de traitement de tranche individuelle de Lam Research, illustrant à quel point l’entreprise dépend de certains équipements de procédé spécifiques.

De l’achat en double des tranches de silicium à l’acceptation de la hausse du prix des équipements essentiels, les actions de SK Hynix démontrent que, dans cette course à l’armement de capacité stimulée par l’IA, la dépendance des géants du stockage à l’égard de leur chaîne d’approvisionnement amont s’accroît considérablement.

Pour les investisseurs, cela signifie que les bénéfices des dépenses d’investissement dans les semi-conducteurs se transmettent de plus en plus rapidement aux fabricants de tranches de silicium et aux fournisseurs d’équipements essentiels ; la flexibilité des performances et le pouvoir de hausse des prix dans le segment amont des matériaux et équipements deviendront d'importants points d'ancrage pour la détermination des prix sur le marché à l’avenir.