Volatilitas melonjak setelah penurunan mingguan terbesar, emas butuh waktu untuk membentuk dasar

Pada sesi Asia hari Kamis (26 Maret), emas spot berada di 4491,63 dolar AS/ons, mengalami penurunan tipis sebesar 0,3% dalam hari tersebut, dengan titik terendah di 4479,80 dolar AS/ons dan tertinggi di 4543,91 dolar AS/ons. Harga emas bulan ini telah turun lebih dari 16% secara kumulatif. Sebelumnya, karena ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang berbalik, penguatan dolar AS, serta aksi ambil untung, pasar mencatat penurunan mingguan terbesar dalam 43 tahun dan saat ini berada dalam fase pemulihan volatilitas.

[Berita Singkat]

Institusi menunjukkan bahwa pasar emas sangat berfluktuasi, investor harus mengendalikan posisi dengan ketat. Data menunjukkan volatilitas implisit emas telah meningkat selama beberapa hari hingga mendekati 42, berada di 99% posisi historis tertinggi sejak 2009. Saat ini, harga emas sedang mengalami penurunan tajam dan pasar menunggu volatilitas berkurang. Disarankan kepada investor untuk berhati-hati dalam fase volatilitas tinggi ini dan jangan asal menambah posisi.

Pasar emas mengalami volatilitas tajam dalam jangka pendek, risiko melonjak, investor harus mengendalikan posisi dengan ketat. Saat ini, volatilitas implisit telah melesat ke posisi historis tertinggi, mencerminkan harga emas dalam jalur penurunan tajam dan paparan berlebihan menghadirkan tekanan penurunan yang besar. Meskipun logika dedolarisasi dan ekspansi obligasi AS dalam jangka menengah-panjang belum berubah serta belum menjadi dasar pembalikan tren, setelah koreksi dalam kali ini, proses pemulihan dan pembentukan dasar memerlukan waktu. Konsensus pasar adalah hanya jika ekspektasi penurunan suku bunga The Fed muncul kembali, barulah gelombang kenaikan baru dapat terbentuk. Sebelum itu, disarankan tetap mengamati, sabar menunggu volatilitas menurun dan sinyal kebijakan yang jelas.

[Analisis Terbaru Harga Emas]

Emas spot berada di 4519,98 dolar AS/ons, naik 0,3% dalam hari tersebut, setelah mencapai titik terendah di 4097 dolar AS pada 24 Maret, sudah rebound lebih dari 400 dolar AS, menunjukkan pola "penurunan tajam - pemulihan". Penggerak inti rebound kali ini adalah sinyal pelonggaran situasi antara AS dan Iran, ditambah kebutuhan teknis pemulihan setelah penurunan berlebihan sebelumnya, namun sikap hawkish The Fed belum berubah, imbal hasil obligasi AS 10 tahun tetap tinggi di 4,3%, tetap menekan harga emas.

Dalam jangka pendek, harga emas mungkin berfluktuasi di kisaran 4400-4600 dolar AS, resistensi atas di platform 4650 dolar AS, dukungan bawah di 4450 dolar AS. Untuk jangka panjang, risiko geopolitik sudah menjadi normal, permintaan pembelian emas oleh bank sentral non-AS juga kuat. Jika ekonomi global beralih dari "inflasi" ke "stagflasi", harga emas kemungkinan naik kembali, dan penurunan saat ini mungkin adalah koreksi dalam di tengah bull market. Investor perlu waspada terhadap perubahan situasi geopolitik dan sinyal kebijakan The Fed, kendalikan posisi untuk menghindari aksi beli atau jual yang terburu-buru.