Saham AS Pratinjau | Tiga indeks utama berjangka bervariasi, pidato pertama Waller di Jackson Hole akan disampaikan malam ini, saham Marvell Technology (MRVL.US) anjlok setelah laporan keuangan

Pergerakan Pasar Pra-Pembukaan

1. Pada pra-pembukaan pasar saham AS tanggal 28 Agustus (Jumat), kontrak berjangka dari tiga indeks saham utama AS bergerak beragam. Hingga berita ini ditulis, Dow Jones berjangka naik 0,10%, S&P 500 berjangka turun 0,03%, dan Nasdaq berjangka turun 0,34%.

2. Hingga berita ini ditulis, indeks DAX Jerman naik 0,54%, indeks FTSE 100 Inggris naik 0,14%, indeks CAC40 Prancis naik 0,96%, dan indeks Euro Stoxx 50 naik 0,68%.

3. Hingga berita ini ditulis, harga minyak mentah WTI turun 0,73%, menjadi 82,92 dolar AS per barel. Harga minyak mentah Brent turun 0,59%, menjadi 88,00 dolar AS per barel.

Berita Pasar

Waller melakukan debut di Jackson Hole, pasar fokus pada sinyal suku bunga dan inflasi. Ketua Federal Reserve, Kevin Waller, akan menyampaikan pidato di simposium tahunan Jackson Hole pada pukul 22:00 waktu Beijing. Pasar memperhatikan pernyataannya tentang reformasi Federal Reserve serta arah kebijakan moneter, karena sejak menjabat ia belum memberikan panduan suku bunga jangka pendek yang jelas. Waller dikenal bersikap tegas, berkomitmen menurunkan inflasi ke target 2%, namun jalur implementasinya masih belum jelas; biaya pinjaman jangka panjang telah naik ke level tertinggi dalam hampir dua dekade, dan investor sangat menantikan petunjuk kebijakan dari pidato ini.

Jepang intervensi pasar valuta asing hampir 100 miliar dolar AS dalam sebulan, skala tertinggi dalam sejarah. Data Kementerian Keuangan Jepang menunjukkan bahwa dalam empat minggu hingga 26 Agustus, pemerintah Jepang telah mengalokasikan sekitar 96,4 miliar dolar AS (sekitar 154 triliun yen) untuk intervensi pasar valas, mencatat rekor tertinggi intervensi bulanan, setelah yen sempat jatuh ke level terendah dalam empat puluh tahun. Intervensi ini mendapat dukungan jelas dari AS, dengan kedua negara melakukan intervensi terkoordinasi pada 31 Juli, dikonfirmasi oleh Menteri Keuangan Jepang dan Menteri Keuangan AS, serta menyatakan kesiapan untuk kembali intervensi jika diperlukan. Meskipun partisipasi AS tidak tercatat dalam data Jepang, signifikansi simbolisnya sangat memperkuat sinyal penangkalan.

Goldman Sachs: Ekspor minyak Teluk Persia telah pulih hingga sekitar dua pertiga sebelum perang. Goldman Sachs menyatakan bahwa ekspor minyak Teluk Persia telah pulih hingga sekitar dua pertiga dari level sebelum perang. Analis Goldman Sachs, Daan Struyven dan rekan-rekan, menyebut bahwa didorong oleh meningkatnya lalu lintas melalui Selat Hormuz, total ekspor minyak mentah dan produk minyak bumi di kawasan tersebut telah meningkat menjadi 15-16 juta barel per hari, masih 7-8 juta barel di bawah level sebelum konflik, namun jauh di atas titik terendah 5-6 juta barel pada Maret. Volume minyak yang melalui Selat Hormuz saja mungkin mendekati perkiraan pejabat AS sebesar 8-10 juta barel per hari. Goldman Sachs menyatakan: "Dalam skenario gangguan pasokan berkelanjutan, kami masih menilai ruang kenaikan harga gas alam Eropa dan harga produk minyak jadi jangka panjang akan lebih besar dibandingkan minyak mentah."

AS akan dorong konsensus pertumbuhan dan tekan Iran di G20, Besent akan pimpin pertemuan menteri keuangan. Seorang pejabat senior Departemen Keuangan AS mengatakan bahwa pemerintahan Trump berharap untuk mendorong ekonomi utama mencapai konsensus dalam mendorong pertumbuhan ekonomi, mengurangi ketidakseimbangan global, serta mengatasi tantangan utang negara berdaulat pada pertemuan para menteri keuangan dan gubernur bank sentral G20 pekan depan. AS juga akan mendorong anggota untuk memutus nadi ekonomi Iran, memperkuat tekanan ekonomi terhadap Teheran. Menteri Keuangan AS, Besent, akan memimpin pertemuan para menteri keuangan G20 pada Senin dan Selasa depan di Asheville, North Carolina. Sebelumnya AS menghindari proses G20 yang dipimpin Afrika Selatan tahun lalu, dan kali ini menandai kembalinya AS sebagai pengatur agenda utama di platform ekonomi multilateral tersebut.

AS dilaporkan sedang bernegosiasi dengan Venezuela untuk membeli saham ladang minyak, kemungkinan mendapat sewa 100 tahun. Menurut sumber, AS sedang bernegosiasi dengan Venezuela mengenai kemungkinan membeli saham besar di ladang minyak negara tersebut, dengan salah satu opsi yang dibahas adalah mendapatkan sewa 100 tahun untuk beberapa ladang minyak. Jika berhasil, langkah ini akan memperluas pengaruh pemerintahan Trump atas pemerintah Venezuela setelah Maduro dan cadangan energi besarnya. Baik Gedung Putih maupun pemerintah Venezuela belum memberikan komentar. Negosiasi masih berlangsung, dan ketentuan pasti dari setiap potensi kesepakatan dapat berubah; sebelumnya, media telah melaporkan bahwa pemerintahan Trump tengah berdiskusi dengan pemerintahan sementara Venezuela untuk membeli saham sumber daya minyak negara itu.

SoftBank cari pinjaman 10 miliar dolar AS untuk refinancing investasi OpenAI. Sumber menyebut, SoftBank mencari pinjaman sebesar 10 miliar dolar AS untuk memperbesar dana guna refinancing utang yang digunakan dalam investasi pada raksasa teknologi AS OpenAI. Pinjaman berjangka dua tahun ini memiliki selisih bunga sekitar 275 basis poin di atas suku bunga pembiayaan overnight (SOFR) acuan. Sebagian dana pinjaman ini kemungkinan akan digunakan untuk melunasi pinjaman jembatan senilai 40 miliar dolar AS yang diperoleh SoftBank awal tahun ini untuk investasi di OpenAI.

Anthropic dilaporkan akan umumkan prospektus IPO paling cepat 10 hari lagi, memasuki tahap akhir penawaran umum. Menurut sumber, Anthropic berencana merilis prospektus IPO setelah Labor Day di AS (7 September), dan kemungkinan akan listing di AS pada akhir September atau awal Oktober. Perusahaan ini akan mengizinkan pemegang saham lama menjual saham saat IPO, dengan periode lock-up sebagian pemegang saham bisa lebih dari 180 hari, sehingga menurunkan tekanan jual pasca-IPO. Saat ini, proporsi saham baru berbanding saham dijual pemegang lama dalam IPO Anthropic masih belum jelas. Namun, dilaporkan bahwa Anthropic berharap mengumpulkan setidaknya 130 miliar dolar AS dalam IPO untuk ekspansi kapasitas komputasi, melampaui SpaceX yang mengumpulkan 86 miliar dolar AS saat listing pada Juni lalu.

Berita Saham Tertentu

Nvidia (NVDA.US) dikabarkan hentikan sebagian perjanjian pembagian pendapatan AI cloud senilai 36 miliar dolar AS; juru bicara Nvidia membantah laporan tersebut. Sumber mengungkap, Nvidia telah menghentikan sebagian dukungan kredit dari perjanjian pembagian pendapatan penyedia layanan AI cloud, yang baru diluncurkan bulan Juli. Perjanjian ini menjamin Nvidia menyediakan kapasitas GPU yang disewa, sebagai imbalan menerima 50% pendapatan lebih, menyangkut komitmen senilai 36 miliar dolar AS. Sebagian karyawan Nvidia khawatir skema ini dapat memicu pemeriksaan antimonopoli. Namun, Nvidia menyatakan model ini masih dijalankan.

Meski sering dikritik oleh Zuckerberg, Meta (META.US) tetap membayar ratusan juta dolar AS per bulan ke Anthropic. Sumber menyebut, Meta pada tahun ini memperkirakan pengeluaran untuk model Anthropic bisa mencapai 10 miliar dolar AS per tahun. Meski Meta memangkas beberapa pembelian musim panas ini, perusahaan tetap membelanjakan ratusan juta dolar AS tiap bulan untuk alat Anthropic. Meta dan Anthropic sama-sama menolak berkomentar. Bulan ini, Zuckerberg menulis mengkritik lab AI papan atas yang disebutnya memusatkan kekuasaan lewat narasi "doomsday", meski tak menyebut secara eksplisit Anthropic. Namun, CEO Anthropic Dario Amodei selalu menjadi salah satu penggiat utama narasi risiko AI, dan tulisan tersebut secara luas dibaca sebagai serangan kepada dirinya.

“Akuisisi abad pembayaran digital” senilai 53 miliar dolar AS batal! PayPal (PYPL.US) ambrol lebih dari 15% pada pra-pembukaan. Sumber menyatakan, konsorsium yang dipimpin oleh Advent International dan Stripe secara resmi membatalkan akuisisi PayPal, menyebabkan saham PayPal turun sekitar 16% pada pra-pembukaan. Konsorsium sebelumnya mengajukan penawaran 60,50 dolar AS per saham, total sekitar 53 miliar dolar AS, namun ditolak dewan direksi PayPal karena dianggap undervalued; dibanding puncak valuasi historis PayPal sekitar 360 miliar dolar AS pada puncak booming pembayaran daring saat pandemi 2021, penawaran itu hanya sebagian kecilnya saja.

Elon Musk sebut pendapatan SpaceX (SPCX.US) berpotensi capai 3,5 triliun dolar AS pada 2033. Seorang pengguna di platform X membagikan laporan investor dari Morgan Stanley yang menyebut valuasi SpaceX sangat menarik serta investor meremehkan skala perkembangan Starship. Laporan itu juga menyatakan SpaceX dapat meluncurkan Starship 5.800 kali per tahun di delapan lokasi peluncuran, sehingga pada 2040 berpotensi menghasilkan pendapatan 3,5 triliun dolar AS. CEO Mach 33, Aaron Burnett, mengutip postingan itu dan menyebut prediksi Morgan Stanley menggunakan data yang cuma setengah target terbuka perusahaan dan waktu pencapaiannya sepuluh tahun lebih lama dari target internal. Musk menanggapi postingan Burnett dan mengatakan: “Menurut perkiraan saya yang paling optimis, pendapatan sekitar 3,5 triliun dolar AS mungkin tercapai sekitar tahun 2033, hanya sebagai referensi.”

Pendapatan cloud AI melonjak tak bisa sembunyikan rasa sakit transformasi, IREN (IREN.US) Q4 rugi membengkak tak terduga. Pendapatan IREN di kuartal IV mencapai 137,2 juta dolar AS, di bawah ekspektasi, dengan rugi bersih membengkak menjadi 684 juta dolar AS, jauh di atas ekspektasi. Pendapatan layanan cloud AI secara kuartalan naik menjadi 70,5 juta dolar AS, tumbuh sekitar tujuh kali lipat secara tahunan; namun pendapatan mining bitcoin turun, dan biaya staf serta investasi platform membebani EBITDA. CEO menyatakan kapasitas tahun 2026 pada dasarnya sudah terjual habis, dan sudah mengirimkan proyek GPU liquid cooling pertama ke Microsoft.

Marvell Technology (MRVL.US) turun lebih dari 8% pada pra-pembukaan, momen realisasi pesanan AI jadi kekhawatiran pasar. Pendapatan Q2 tahun fiskal 2026 Marvell Technology mencapai 2,74 miliar dolar AS, laba per saham 94 sen, keduanya melampaui ekspektasi, begitu juga panduan Q3 yang di atas prediksi. Meskipun telah bekerjasama dengan Google untuk chip AI, karena proyeksi pendapatan jangka panjang tak naik signifikan dan volume dari Google dinilai baru terealisasi pada tahun fiskal 2029, pasar kecewa sehingga saham turun lebih dari 8% pada pra-pembukaan.

Autodesk (ADSK.US) Q2 hasil di atas ekspektasi, tapi akuisisi tekan panduan laba dan saham turun. Pendapatan Autodesk pada kuartal kedua sebesar 2,05 miliar dolar AS dan laba per saham 3,30 dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi. Bisnis konstruksi dan manufaktur menjadi pendorong ganda, pendapatan naik 16%. Namun, panduan laba Q3 jauh di bawah ekspektasi, ditambah biaya integrasi dari akuisisi MaintainX senilai 3,6 miliar dolar AS menekan margin laba, memicu kekhawatiran pasar bahwa AI akan mendisrupsi perangkat lunak tradisional dan tekanan laba jangka pendek, sehingga harga saham turun lebih dari 4% pada pra-pembukaan.

Workday (WDAY.US) hasil Q2 campur aduk, panduan pesanan backlog Q3 langganan di bawah ekspektasi jadi ujian rebound. Pendapatan Workday pada kuartal kedua mencapai 2,65 miliar dolar AS, laba per saham yang disesuaikan 2,75 dolar AS, keduanya melampaui ekspektasi. Namun panduan backlog pesanan langganan Q3 hanya 27,4 miliar dolar AS, jauh di bawah prediksi 28,6 miliar dolar AS, memicu kekhawatiran pasar. Perusahaan menyebut kontribusi AI melebihi 25% dari nilai kontrak tahunan baru, dan mengumumkan program pembelian kembali senilai 4 miliar dolar AS serta memperluas kerjasama dengan AWS dan Google Cloud.

Data Ekonomi Penting dan Agenda Acara

Pukul 22:00 waktu Beijing: Indeks Keyakinan Konsumen Universitas Michigan AS final Agustus, revisi awal perubahan tahunan nonfarm payroll 2026 AS (data tidak disesuaikan musim), serta pidato perdana Ketua Federal Reserve Waller di simposium global bank sentral di Jackson Hole (pidato diperkirakan berlangsung sekitar satu jam hingga pukul 23:00).

Pukul 01:00 keesokan harinya waktu Beijing: Jumlah total rig pengeboran AS pada minggu yang berakhir 28 Agustus.